2026-10-28

我以为他一直在看多？

@Chat_Invest 值得拥有

@tigeryu2001 是bbg，但是背后谁捅给bbg的就不知道了

@jasonnotes0206 我虽然买了很多，但是卖goog的钱没怎么动 流动性并没有恢复，目前只能说“源头止血”

@make_claude 好吧，怪不得我被封

@jasonnotes0206 还好吧，没跌太多啊 流动性问题完全不蔓延到黄金 btc我觉得不可思议啊

@tigeryu2001 bj都不用出面，捅个新闻就见光死了

@drizztsith87 你很有trading 的感觉 跟我想的差不多

@Xiaoyu_Liu @dhubxk1 也有可能

July dissenters (Hammack, Kashkari, Logan) now down to just Hammack Warsh’s “unwilling and unable to call conditions tight” may itself signal that recent liquidity stress still weighed on the decision Year end PCE should improve and ease some hiking pressure. A Dec hike would likely be the last—or at most the 2nd to last ps: Cook, a traditional dove, bringing her personal beef with Trump into the vote was unprofessional

@alone_fred 这可能你不了解，业内真正的买方从来不是刻舟求剑，对于微软的投资分析和财报后策略估值都早更新过，包括Google也一样。这都是动态的。我之前明确分享过，对于公司的季报解读，根据最新的信息判断，投资人也不是和股票谈恋爱。

@dhubxk1 mrvl被盯上了，这估计搞不定了

$MRVL 收购 $LITE 概率不高了 并购规模太大本来就很勉强，最怕见光死。一旦见光，任何风吹草动都会变成市场焦点。MRVL市值会掉，LITE涨，让本来就紧巴巴的收购更加艰难

@Dabaojian_A @returner007 indeed

@phillearning I bought decent amt of ANT back in Jan 😂

说得好！ 但中国会考虑margin么、特别是政府会希望企业考虑margin么？ “下盘大棋”，考虑永远是产业链如何握在自己手上。万一发生极端事件能不能卡脖子，制约全世界，如何阻挠美国介入 为啥旭创会被约谈？

@PopcornIMAX 你说的太对了。分析是过程，看涨看跌是结论。接下来我会侧重过程，结论大家自己评判

@tigeryu2001 不会啦～～ 我买了太久了，后面涨跌跟我早无关了，我希望他多涨一些 搜索的问题我原文写很清楚，agent公司都在自己搭search。看看brave 流量 AWS上你要写coding agent甚至可以personalize一个search

$GOOG盘后大跌历史上这个跌幅也有3次。财报3年来第一次低于预期，特别是现在比较敏感和紧张市场环境下，这必然短期股价巨大压力。 Search和cloud，双引擎看起来一个要熄火，一个虽然加速还在烧钱，那么如何看，怎么办，投资策略和估值？ 谷歌的全栈系统成本优势不用讲了，这个故事在4月美伊冲突大反弹后从低点270一路拉升超400。然后真买单开始，需要证明了，从AI模型研发之后、加大AI投资、股权融资、现金流转负，一个个利空哪怕巴菲特350保底，平均300的成本。 今天的财报雪上加霜，最吓人是主营现金牛“搜索”业务收入增速放缓为12%同比年度增长，预计Q4下一季度还可能继续放缓到增速10%，那么Search业务是不是在AI时代要死了。再加上本季度自由现金流负90亿大低于预期。哪怕云服务第二曲线业务，同比惊人的翻倍103%，也怀疑是不是这里面不是纯服务，而是包含了TPU的销售冲量？ 再加上Q4接下来还可能Cloud外包第三方算力，因为自建速度满足不了需求，虽然是好事，但是肯定降低云服务本季度Q3的36.2%的毛利。而且Q4按照年度预算还有近600-700亿的投资。 这么看股价不跌，天理难容啊。但是基本上这么解读的都是财经小报和自媒体网红水平。 最重要信息是，本季度披露AI的资本投资回报远超资金成本，AI算力和平台需求持续性明确。按照在手订单一半以上，24月兑现，明年Cloud收入含TPU超2000亿。利润率35%以上。 Search现在确实受到AI mode的模式影响，但是这是正常的“范式转移”，本季度增速下降最大原因是汇率问题，而且相对世界杯的季度平滑，下一步随着AI广告植入和各种场景拓展，变现渠道和效率，高转化的对话多轮下，Agent时代的机会。当然不能说现在还在拐点，但是说搜索和点击广告要死了，这好比Google当初从网页转向移动端广告一样，忽视了这种巨大的范式可能性。我个人认为合理在至少维持10%增速的现金流底盘。 TPU外售虽然对现金流有存货要求负面影响，但是现在这种需求下，都是先有合同再出货直接进入客户或者第三方机房，这种收入虽然不比经常性的云收入，但是资本回报效率很高。 最悲观的就是本季度现金流大幅低于预期，本质上是因为一笔52亿的历史罚款支出。和AI的投入资本效率产出没关系，把这额外支出加回，再进一步不考虑可能的32亿库存现金流支出，实际上本季度的自由现金流差不多平衡了。当然下一季度或者近期随着TPU对外销售指数性爆发，估计还会占用现金流。 至于如何投资，大跌后买入还是卖出，合理的估值区间和仓位见订阅者专享。

@Cyrusrumo @Crypto_Alb1 虽然我还没有分析透这次收购的背后含义，不过丝毫没有改变我会继续拿到 2031 年的观点

@AnotherXStr 是个很好的建议。我认为第一期我可以圈选几个我非常熟悉的公司，从这几个公司开始

@0xwenblock 谢谢！最近我一发跟投资相关的内容，评论区就会有冒充我的骗子（比如刚刚回复你的这个）。大家注意不要受骗就好！

@smith_erwin999 这个可以有，我觉得我可以专门出一篇，讲一下如何从 harness 和模型本身出发，以小成本去训练一个符合自己心意的决策模型

@peymethemoney 问题没觉得是泡沫呀

@Textboo76110222 这种被捅出来的还怎么买啊？ 本来就很吃力了

@Sage11112 说实话，我很看好P/D分离和UltraFast。但我感觉 Cerebras 现在就是一个庄股。这个我也被套牢得比较惨，但是不打算卖了

@Goookuz 我对goog是乐观的

@theEarlyPanda 收到，这个建议很好，我会格外留意。 如果日常当天遇到任何技巧我实际在用的，会随手跟大家分享和转发。讲清楚怎么用

@ScottArbitrage @Reggie_84 It will post ads on your personal agent!

@Cyrusrumo 谢谢。那更加是我的职责所在了。占用了大家的注意力，我需要让这部分注意力能值回时间本身的价值

@dajingou1 如果大家感兴趣，我会专门出一篇，从 X 的推荐算法本身出发，站在技术角度下和在算法机制下，我们的内容是怎么被分发的 方法论大家可以直接拿来用

$MSFT capex came in below expectations, but it was attributed it to third party capacity delivery DELAYs rather than change in strategy In addition, Azure growth and free cash flow was positive

@aoxiang_77 我也被套麻了

首先，我想谢谢你之前有阅读过。其次，你有这种感觉，应该是因为我们最近之前那种长文发得越来越少，最近有一段时间都没有发过了 至于说，为什么不发了？ 有的时候大家看我的文章，觉得说得在理，于是就投入了真金白银，更有的朋友加了杠杆往里投。我发现有的时候我的一些数字会误导大家，并且产生争议。出于信任，但最后成了亏损，我觉得我没法承担这个责任，也会对不住大家 因此，我们账号最近也在做调整，在不久的将来，应该会找到一种折中更合理的方式

@Reggie_84 beside i sold without knowing these numbers

@ussolarus 290 接没问题啊

@Jeffreyxysu 谢谢你，一点善意的鼓励就是我们持续分享的动力

@Reggie_84 Saying goodbye because search monopoly is a diff game

@Crypto_Alb1 收到，我觉得后面有一盘大棋，有潜力成为一个转折点。这个我已经在准备了。一定会跟大家分享的

@Reggie_84 Don’t worry. A lot of ppl call me a retard all the time 😜 I’m just on X to watch how ppl sentiment changes over time

我们账号是在硅谷的投研团队，团队成员来自斯坦福、沃顿商学院和 UCLA，金融科技背景出身。都在硅谷的大厂任职 这 5 个月里我们累计全网涨粉了将近 10 万。获得了千万的曝光。多亏团队一位成员是推荐算法出身，功不可没，有机会也给大家讲讲这块的心得经验 1. 这个帖子是想跟大家坦诚聊聊： 我对账号的想法和接下来的主线，想听听大家的意见，大家畅所欲言，想夸想骂都可以。大家都是我的产品经理 2. 我最近是不满意的： 我认为我们账号的长文思考可以再频繁一些。日常内容可以再深入一些，再有启发性些，能够带给大家一些在别的地方看不到的、能够带走的 insights 3. 我要调整的： 近期呢，趁着团队几位老成员回归。我想对我们这个账号团队的内容做一些调整 我们还是会主要做三件事 a. 分享 AI，AI 是一切的起点。我会把我看到好的学习方式、思考方式、新的产品思路分享出来。 b. 基于 AI，延展出来的投资思路和基本面分析。这块更多的是逻辑架构，以后我会减少点位和个人交易的截图 c. AI Model As A Service，提供基于 AI 的决策服务。我跟大家其实分享过，我们团队现在的投研和思路，80% 都是自动化执行的。我们随后训练了自己的 Decision Model 来做日常决策评估 这块试用效果差点意思，我不想发布出来把大家坑了，还在迭代打磨过程中 整体大概就是这样。如果你有什么想跟我说的，可以在我的评论区留言，也可以私信我，我的 DM 也是打开的

@Reggie_84 Okay, okay — I love GOOG. I’ve been a decade long investor But there comes a point when you just have to say goodbye

@freestyle666888 有！

@yalieb194602 我觉得无解吧？

@zjwdlh 😂要求全球30%

@Reggie_84 Why am I retard? It diff risk - reward now

@drizztsith87 必须口德阿 决不能吃饱了不擦嘴，还诋毁人家

@LIWEI_TWCapital As a Chinese who has been plagued by Chinese gov policies, I know how they think and operate better than some outsiders 🤣

The exact reason I said farewell to my decade old friend $GOOG GCP +103% was impressive as we expected, it wasn’t enough to make up for the disappointment in ads growth Its only path for $Goog is to accelerate in AI, keep training, and keep pouring in capex Search, the greatest business ever created, will never be the way it was Despite the pressure, I’m still optimistic about GOOG. All the best my old friend

@jj05s7 @grok 谢谢你，正能量从你做起

@Granzon777 PE怎么可能是固定的，另外哪种方法可以告诉你股价到底计价了多少基本面？

跌了各种找原因。关于Capex，你们自己用脑子想想，谷歌现在需要买外面的算力，成本更高，来满足客户，下个季度买更多。你却担心资本开支的增速问题，Focus on trend not media reported shit。 真要资本开支比预期高，还是能下跌，告诉你太高了，没有回报，下跌就是原罪。

做投资也是一样，不是看看新闻就买这个，卖那个

除非你是写新闻的，需要和速度赛跑，不然不如把财报会议都听完，看完财报，再做一些决定吧。数据和事实都没搞清楚，结果对了也是运气好。

@QihongF44102 没看到大科技资本开支放缓，谷歌：明年significantly higher

@bli030437 @KaelKennedy64 我根本就没听到这些数据，新闻都怎么写的？

AZURE这季度48%，下季度49.5%展望，明牌明牌，呵呵。GOOGLE财报我听完了，稍后两家公司一起做总结

@curious_hao 我得仔细看看了。mrvl野心可能比我想象的大很多，短期我看不懂了。这个消息过于炸裂，需要好好消化一下

@tilllinxx 今天消息有点太多了……

WTF？！ $MRVL 要收购 $LITE ？？？ 这个消息将会改变我的很多逻辑和主线 https://t.co/1rcDaP5anu

@RainZeroWilson 可以

@Felix4sgy 以后可能会减少讨论股票

@ghao1 看看我昨天的视频吧，说得很明确，微软不卖，明天亚麻财报后，看情况卖亚麻加谷歌

@Corsica267 留着青山在

没听联储会议，没看市场，买菜，晚上吃龙虾，开心地吃或者留着眼泪的吃😂😂😂 退后一步，今天也没那么重要，但晚上还得直播和视频，回家再把内容补起来，你们也可以点播下内容

@SW2490186177295 是的！

作为基督徒给点个赞👍

@yvictor0123 谢谢你分享和提示。这是低劣的骗术，更是筛选人性。推特最大问题就是要怎么控制这些黄赌毒和诈骗高仿的名字账号，不过最关键还是要自我警示，天下如何能有手把手告诉你发财的魔法？

我让整理下思绪明天认真点写一篇吧，这个你们权当我瞎写的

@Tree30068 我明天整理下吧

@jasonnotes0206 @breakdown_volt @JiangS10499 @cherryPayment 天下武功唯快不破，镰刀差半毫秒都是吃饱和饿死的差别 Jane street为啥包圆了他的卡呢？

@tradingnekko @jasonnotes0206 @JiangS10499 @cherryPayment Jane str用阿，在速度面前其他都是小问题 速度决定了割韭菜镰刀够不够快，这可是千金难买的

@breakdown_volt @JiangS10499 @jasonnotes0206 @cherryPayment 谢谢～～

@jasonnotes0206 @JiangS10499 @cherryPayment 现在大家定价的是future buyer default 你只要不default，29年降capex现在半导体都全部是白菜价

我对大哥的思维方式比较了解 能把margin压到15%绝对不留在20%—高毛利什么玩意儿，那是“走资派”想法 他们就是不够设备

@JiangS10499 @jasonnotes0206 @cherryPayment 而且芯片failure并不等于作废呀 CBRS 自己就设计了故障容错架构，他直接不卖卡，很大程度上可能就是觉得的这玩意儿别人不好修

现在大家都是老油条了。 $ORCL 盘中暴力拉升，因为在今天投资者日上CFO说了，28年自由现金流转正29年投入减少进入回报期现金流将超300亿美金。27年明年财报预测不变，2030年开始减少投资。句句都在投资人心坎上，你信不信，评论下链接这是全面的深度独家分析解读。我早已经明牌了。 https://t.co/IAdadJTBVl

如何正确解读？ $ORCL投资策略⬇️ AI需求现在就是哪家云厂商手里有能上线的数据中心，那就是印钞机。 现在不是没GPU租赁云服务需求，是因为政策监管电力许可的瓶颈，所以才叫做“不可抗力” 这是好事情，竞争不会一窝蜂，因为政策监管电力拉长了供应曲线，降低了很多AI硬件的比如存储的峰值，但是延长了长存储的景气周期 当然也不是盲目乐观，毕竟AI现在不是轻资产，走的是工业基础设施周期最大的特点就是更慢、更长、更重、更依赖融资、更容易延期。 对于个体公司角度现金流回流肯定短期有负面冲击 颗粒度更细估值和策略 ⬇️ https://t.co/f8aR4yyker

我早就说他们会举国体制保Dram供应安全，被骂成过街老鼠；现在Elon为了压价，吹嘘中国产能大家一窝蜂全信了 长鑫确实拿了政治任务要扩产保供应，量大到我都不敢说 扩产设备缺口确实也很大，我也不知道他们哪里变得出了

最新美联储暂停加息毫无疑问，有意思的是，两个理事票委支持加息，其中一个就是库克，搞不懂房贷利率占便宜的，然后论文抄袭的那个女的理事，搞笑吧。周报中我都贴心的把相关的预测和转化为投资策略都颗粒度更细的分析解读。从10月月报策略包括9月CPI大涨，我都依然坚持美联储不会也不应该加息。甚至如果油价在中选后回落，那么反而应该降息。当然更重要是如何做投资决策根据这个基础利率。

$VRT财报大超预期暴涨15%。如何给AI硬件周期股定价 $LITE 案例还有其他包括其他半导体硬件存储/硬盘/电源/通讯网络。买方顶级策略分享～ 市场情绪饱满的时候，盘子小周期性强弹性好，基本上比如光通讯为代表都是40倍以上，这是典型的“市场行情好，愿意给多少” 这不是跨周期合理估值，整个AI硬件板块都在用未来两三年甚至3-5年持续高增长高毛利来定价，这个不现实。 当然系统性肯定比以前的估值要抬高，我也说了是高原，不是高峰。毕竟AI对于整体的比如带宽互联是系统指数性需求提升。 这种情况指数增长，预测很难，毕竟人擅长线性预测。那么也往往没必要用所谓精准的错误，比如现金流预测折现，毕竟这个明后年怎么样谁知道？ 当然大致市场合理，可以追求“模糊的策略”，只要在市场恐慌或者癫狂的时候，你可以买入或者卖出，有的是机会。 正如 SpaceX的估值和投资策略，我当时明确讲，上市IPO清仓，等业绩后机会多的是。就是要有耐心。 那么对于PE市盈率，我个人结合买方角度大致看几个层次 ⬇️ 包括比如GLW VRT WDC CAT GEV这些二线硬件 都从高位一路下跌30/40了，之前在月报周报策略都反复提醒过 现在要有纪律性，但超过估值上限，不等于你去杠杆做空，这是两个事情。一个公司股价可以偏离，跌很久和涨很久，毕竟是在牛市。

@jasonnotes0206 @cherryPayment jukan一转发2年寿命就急跌 我问下告诉你吧 我只知道OAI 把他当超低延迟 / 超高速推理的“close partner”， ORCL的工程师要把他放在OCI上，他们用了那么久测试了那么久都瞎了，好吧～～

@CanwellLtd 加息不能缓解油价的供应链问题，还不如降低碳税，加快和美国签约

@vincent84713127 你懂了毛线啊 5毛拿走

@BigdataGcp 老老实实当小弟跟着大哥混全面签订美加协议有什么难？靠装大尾巴狼拉选票玩弄的是加拿大自己人。看看现在选票右转就知道了。就知道整天搞什么印第安人和碳排放，结果坑自己最多的就是欧盟

@CulperResearch Yet Nvidia wanted to acquire them, maybe Jensen wasn't smart enough and dodged a bullet.

@munster_gene Sundar in recent interview said they will bring agentic capability to gemini, so it's a matter of when not if. same applied to Apple in my view

@ShanghaoJin 远期DEEP CONTANGO是SILICON DATA的数据吗？似乎只有B200是CONTANGO，但没有非常大的溢价 不过只要是CURVE FLATTENED， 同时SPOT涨，就很说明问题了

@JoJoAdv88884444 这都被你知道了

能看懂吗

我也在想这个问题，我晚点整理下思路吧 compute按照期货交易逻辑 1. neocloud其实是+ spot - future，这样他们有个固定很厚的收益 （nbis crwv还是有区别的，crwv等于直接套利backend curve，nbis套利belly。从交易上肯定belly更肥） 他们承担的风险是counterparty default，交易本质就是比较funding cost和future - spot 2. 现在很多CSP其实才是future buyer，他们并不锁定算力出去。算力按照远期curve揍的最大受益方，不按远期走的最大受害者 3. labs 是买了很future long 还在继续买spot和future 4. semi— 产油公司，现在完全没估值。短期涨跌是估算不了的，疫情时候spot石油已经跌成负数了 但是如果curve不变，拿着spot是个最简单carry trade 这是我为什么非常bullish的核心逻辑

看看巴西财富归零，看看温哥华的华裔日子不好过 加拿大央行率先给自己开了一枪，非蠢既坏的给自己加息，加息理由是油价，在利率政策对于油价没有任何作用，只能进一步恶化 现在苦逼的加拿大消费者负担，商业萎靡，失业扩散，整天想着通过和美国对抗彰显自己勇敢去给党派拉选票 而不是老老实实刺激消费，反而雪上加霜，一方水土养一方人，BC省百年终于选了个保守党，但是这种左派市长温哥华多伦多都能继续当选接着忽悠，毫不奇怪。

@iiiinvest 解禁抛压巨大，老马画饼给一级的好跑路

并没有百分百，记得上次还是上上次就失效了，Grok的统计也不完全。 但胜率肯定不低，原因不是神学，而是美股多数的月份上涨，再加上情绪面低位的时候配合一下，其实不难😂 但重要的是情绪价值给到了，不是吗 https://t.co/YLnpaHiHwy

@neoduan23 时间朋友了

@nQm1riZNfDqDJIP 对算力和整个产业的预订单

@Shuo533233 全完 但是不是现在

你们知道市场最大的分歧在哪里吗？ 市场有价交易compute不但现货缺，而且远期是deep contango 交易股票的人认为现货浮高，且远期是deep Backwardation 历史上我没听过有如此大的预期定价差 （一般既然市场预期有consensus，就会直接把fwd curve砸下去） 买算力 vs 想象算力，总有一个会倒下

@jasonnotes0206 @cherryPayment 肯定不是啊，片全给oai channel check产能，我也不知道他为何没给预期

@cherryPayment 甚至CRWV也是credit反冲击的，生意没啥问题

GCP is expected to face a severe shortage of compute capacity

@LIWEI_TWCapital 现在CPU好难买货的

@Gracelin1052340 @LinBenjamin13 这次和过去感觉不同 可能人人都看了这本书，现在导入期就开始没估值了

@stevehou 贼难吃，没有更难吃的东西了…..

@LinBenjamin13 哪有那么快

@SydneyDaddy1 👍

因为癌症在一期二期的时候不会死人，连症状都没有

@EricDengCa 名牌大学就行…

@arashi555_eva 简单的trade settlement都会莫名其妙的出问题。特别是不同类型trade、不同desk的东西合一起就会是nightmare 我简直无法理解他们养那么多MD是干嘛的

@Jeffo_Mansfield 他说ARR放缓是compute不够，而且自己也无法锁死算力

@CTracy0803 GOOG 和AAPL goog可能很快会上一个，AAPL太多条条框框了，再等等吧

@LIWEI_TWCapital 😂😂😂😂😂@photonjaeger

@Jason_GalaxyM31 @Victory_1919 因为他们是分析师

比较典型的宏观碰到基本面的大科技财报。我觉得宏观确定性较高，鹰派不加息。大科技财报更有看头，我也更关注

看得懂这个视频吗⬇️一个感觉吐槽，现在看这些媒体，主流财经，或者各个大大小小的财经自媒体账号，第一时间发美股上市公司的财报解读，真的不要浪费算力。还不如我直接让AI总结分析给我，更清楚。AI时代获取和解读信息更泛滥，但是永远要有“人”的价值，你要思考你看到的不一样的专业和行业的东西，你能赋能给AI的东西，这才能有认知差，这才是超越市场收益的来源。而不是AI输出什么，你都不知道它说的哪里对哪里错，哪里有价值。这就是我这几年一直强调的，事实廉价，解读昂贵。copy黏贴有意思么，要知道这个解读目的是最后如何发现机会，估值和转化投资策略，还有仓位控制风险，最后还要保持一致性去修订校验。明？

@Joeswu 挣钱不挣钱读起来各有千秋，但是多读多时间复制和蒸馏成自己的投资策略，长期大概率是超越市场收益的。

韩国股指熔断当然是 $SKHY财报直接拉动。超预期是肯定的，这个财报要真正看什么，如何投资策略，特别是对半导体存储，如何结合 $MU 独家深度解读 拎得清的老板，暂停了以前从Intel收购过来的企业级硬盘Solidigm的IPO，不愿意现在市场不好贱卖。同时直接发钱，把投资Kioxia变现直接发100亿大红包给股东 毕竟现在美国上市了，以前那种韩国财阀吃干榨净的风格也要改了。能够知道回报股东，电话会上也明确将“投资要一步一步，先投基础设施厂房之类的，看市场供需关系分阶段再上，不是以往那种动不动乱投资all in然后全行业崩盘 其他财务指标收入利润不用看了，肯定超预期。当然看看那些财经媒体说什么利润同比下滑之类的，那是看不懂，这个利润主要是会计角度的汇率和投资收益损失。主营利润继续超预期，无悬念。 业务现在AI巨大需求半数明后年都签单了，长期都是5年长协定价，29年未来3年产能卖光。当然市场担心是不是存储价格毛利80%以上会引发以往那种周期性毁灭，目前看正如我说的，尽管不能用“高峰盈利”来计算，但是整体存储在AI时代重要性，上下文需求，以及供需平衡，技术要求HBM更高门槛之下，进入一个“高原”地带。 估值当然不能用顶峰明年计算，用合理的回归高位周期“正常化”的利润和估值计算，这就是我对MU和存储，在全网最早提出的概念。时间线可以验证。具体看article的计算方式。 简单讲行业我多次系统分析过了，Agentic AI时代不是对话，而是长线程和并发需求，对于存储，分层存储巨大需求，HBM，DRAM和SSD。那些近期的空头鬼故事供需扩产和什么中国3D“技术突破”噱头，一个一个被粉碎。 维持我对于最新的财报后 $MU/ $SNDK的投资策略和估值仓位，订阅者专享。当然再延伸看，这种存储的巨大需求，实际上可以看到AI产业链，特别是云大厂现在的数据中心需求有多饥渴，积压订单都是2-5倍，有Google $GOOG的这种TPU自研芯片，云积压订单，手里也有融资继续投，已经开始进入商业化收获期。明天财报，但是订阅内容也有估值和投资策略。

@Victory_1919 不能光看Ant手上现金、盈利多少 但同理，也不能只看Ant和OAI赚多少钱吧？两家labs一共才分了新增算力得27%，另外73%算力赚的钱怎么被大家忽视了呢？ 而且200b投入不是纯capex，不觉得他们自己能经营好物理云设施。更加可能得是他们是拿来给预付款，锁定算力，这样会带动大得多得资金投入

@Straits_Trader6 2000年没有一家公司是赚钱得，所有钱得源头全部都是VC 现在源头是真实使用盈利啊

@paofanyang @Pathusa 怎么可能尊重希特勒，但我同样也不会尊重绿教

@Polaksky matter of time

@ZengQingli22668 正在写~~

@BerteeLee67277 @rickawsb 纯数学也是文科，一个跑不了

@Kwinll1 emm 暂时trading不是很容易被取代，因为trading其实是要接单得，特别是大单不敢直接交给AI ie有人丢个2 yard order过来，你敢让程序报价么？即使敢也需要人旁别看一眼负责得

@TSLA996 我有特斯拉，只是不多，4%不到，不支持合并

无论你现在在忙什么，先把手头的事放一放，来看看谷歌今天发布的Genie 4 世界模型。我强烈建议大家花几分钟了解它 Genie4做的事情是：给定 prompt，你就是这个世界的造物主。你描述一个场景，AI 生成一个可以探索、会对你的操作作出反应的环境。你可以控制移动和视角，也可以在过程中输入文字，改变天气、加入人物，让这个世界继续演变。 我认为要有两点take-away： 1. 未来的社交、娱乐和游戏，都注定会被世界模型改变。2. 它背后可能带来的算力需求，非常值得关注 沿着这个世界模型方向发展，未来看一部悬疑片，你可能可以走进现场，自己找线索、问角色问题；玩游戏，你可以描述想探索的世界，再一边玩一边改变它 社交也值得重新想象。如果以后能支持稳定的多人互动，你和朋友就可能一起创造一个地方，在里面聊天、探险、演一段自己的故事。每个人的选择，都能改变这个世界 可以想象的空间无限大