2025-03-03

@openeyesyjj @not_2b_or_2b 国内的无奈选择，但也远远好于以往被官方媒体或自媒体完全的误导，至少提供了一个知识平权的工具，培养他们能够寻找第三方去确认信息的能力。 至于如何全面提升自身AI的使用“智商”，我的推特系列里面长期发表相关分享。

@VictorLi1715623 @not_2b_or_2b 国内chatGPT用不了，我只是示范他，用国内大陆的DeepSeek就让普通人解读一些原本不具备的知识，而不是偏听被误导。 当然会有幻觉，但这幻觉概率肯定比这胡说八道百分百强。 你理解我帖子内容的基本能力需要增强，看看我说的是什么意思，再有的放矢。这个不需要AI。

@indigox 谢谢分享，回归精英管理体制，不断优化和反思官僚机制，这是自古以来人类社会不断发展组织结构的变化和进步。这个文章中关于人工智能AGI之后的这种后现代，后AI时代的设想非常大胆。

@yoyo040706 现在比以前可好太多了

昨天《中国财政》的这篇文章被删了，还好数据库都有收录备份

@dhauo232 这个和中国大陆没什么可比性，中国大陆越是底层的越没有钱，越没有能力发声的，越是韭菜，没有任何保障，生育养医疗就业教育，都是一无所有。

@Oldmonk50128423 美国18到30岁之间资产的拥有量很低的，没有钱，就是挣个打工钱，没什么资产。数据统计的。年轻人那会那么多资产，也不都有个好爸爸？😓

@kk168L 这也是其中一个因素，因为债务成本太高了，现在美国要破产了，必须要想办法开源节流。

@loukai 目前看工资收入不会下降，而且都在增长，而且最关键的是创造就业的机会，这是最关键的，而不是这种资产为主的“总资产”为主的这些既得利益者不断地拉开贫富差距，通过疫情。

@indigox 应该这次年轻选民接近半数。趋势性扭转，但女性稍微偏民主党。

特朗普像中国一样，推出救市政策？ 答案很可能是否定的，甚至市场跌了，他的支持率反而更高。那么，股市靠不靠政策喊票，靠的是什么？ 核心原因？他的基本盘根本不在乎资产价格。 •特朗普的铁票仓是年轻人和低收入群体，他们大多数没有房产、没有股票，股市涨跌对他们影响不大。 •相反，如果资产价格下跌，特别是房价、租金下降，这些人反而能更容易进入资产市场，买得起房、买得起股票，真正踏入资产阶级。 •如果特朗普真能让租金下降，他就能牢牢锁住年轻人+工薪阶层的长期选票，毕竟“便宜的房子+便宜的股票+低租金”是他们梦寐以求的。 所以，股市跌了，特朗普不会急着救市，他所有政策都是为了拉动制造业回流和创造就业。 一个市场如果靠政策吹起来，那一定会有政策把它打下去。真正决定股市长期价值的，不是政府救不救，而是市场本身有没有真正优秀的企业。 外部环境在AI时代巨变，企业能否持续创新、创造价值，才是市场穿越周期的真正魅力和玫瑰。

特朗普的基本盘是年轻人和低收入群体，这些人本身没什么房产，也没多少股票，资产价格的涨跌对他们影响不大。 相反，如果股市、房价回调，甚至租金下降，这反而是给他们创造了入场机会，能更轻松地买房、持股，真正踏入资产阶级。对特朗普来说，这不仅不会损害他的支持率，反而进一步巩固他的选民基本盘。 所以，市场跌了，不是他民意下降，而是支持度更稳。 看懂这点，你就理解了他的底层策略。

特朗普当选后，很多投资基金开始减仓防务股，分析师一片悲观，认为他能带来和平，甚至让俄乌战争降温。但真正懂历史、懂人性的人，知道事情远没有那么简单。 从历史到人性，一切都告诉我们：市场的恐慌，才是布局的机会。 以为特朗普能带来和平的人，迟早会明白一个道理— 世界的秩序，从来不是“谈”出来的，而是靠军事实力“维持”的。什么是安全资产，什么是下一个风口？ 1. 历史规律：超级大国退让，从来不会带来和平 美国削减全球防务义务，看似是“去军事化”，但现实是，每一次霸权退场，都会让世界变得更乱。 •冷战后苏联解体，美国削减军费，全球秩序一度动荡，巴尔干战争、911、伊拉克战争接踵而至。 •2011年，美国从伊拉克撤军，结果是什么？ISIS迅速崛起，中东再次陷入混乱。 •现在，美国想减少对欧洲的安全承诺，那只会让俄乌战争更加不可预测，甚至让欧洲被迫大幅增加军费，走上独立军事化道路。 美国退一步，全球安全焦虑就会上升。资金会往哪里走？当然是军工股，而不是科技股。 2. 人性法则：恐惧是最好的生意 市场的逻辑是，和平会让军工股下跌，但问题是，和平从来不是市场常态，战争、冲突、恐惧才是资本流向的真正驱动力。 •国家安全焦虑不会消失，美国撤退后，欧洲、日本、东亚都得自己掏钱买安全。 •各国必须加速军备升级，你指望德国、法国不增军费？指望日本不扩军？ •俄乌停战的代价是什么？是更大的军事对抗和更高的防务预算。 人类的本能就是寻求安全，而军工产业，就是这场游戏的最大赢家。 市场短期的直觉往往是错的，因为他们忽略了最基本的历史趋势和人性规律。当初减仓防务股的人，现在只能高价买回来。 •当欧洲、日本的军费暴涨，谁是最终受益者？洛克希德·马丁、雷神、通用动力，这些公司会吃满整个军工周期。 •当美国减少全球干预，全球的军火市场会更自由，防务科技、无人机、导弹防御系统都会成为军工新风口。 全球资本会重新定价“安全资产”，或许意识到大哥不当大哥了，一切才刚刚开始。

@not_2b_or_2b 在 AI 时代，随便花点时间看看 AI 生成的内容，就会发现很多你们这种“分析”简直是胡编乱造、扭曲事实。人工智能发展的第一个冲击目标，就是这些靠散播偏见、制造噪音的“公知博主”。信息平权来了，你们的生意要凉了。

@SaitoWu 对于一般的观众和有兴趣的学者可以从他的基础系列学习了解，不错的入门教程。 https://t.co/gv5DX08a32

政策博弈激烈。 央行主管的《金融时报》：单纯地依靠货币政策大概率属于“瘸腿”政策...财政如果缺位，只会带来稳经济时间窗口的关闭； 财政部主管的《中国财政》：追求财政的周期性平衡仍然是我们的目标，否则，财政赤字的持续累积将带来一系列问题...

@DogutOscar 不担老师。你说得很对，提到这点在完整简报中也展开做了分析。 确有边际退坡有可能性，但仍没有符合预期的概率大，所以整体还是维持此前的预期的力度

@eric00655176 是的，所以还是维持此前的财政力度预期

周末在最新一期简报，对两会做了前瞻分析，对于财政力度，维持了此前分析经济工作会议的预判（见下表），但要警惕政策退坡的思维惯性，这个可能性还不小。 表中的财政力度，在经济工作会议前后，属于中性预期，但在近期“东升西降”叙事背景下，已有政策退坡的迹象，因此，两会不大可能超预期，但低于预期的可能性却不小。 是否低于这个预期，主要看是否跳出近几年政策反复的“循环怪圈”：政策加力→经济企稳并恢复→政策退坡或躺平→经济加速下行→政策加力→经济企稳恢复...，确有迹象表明，似乎仍然没有跳出这个怪圈。 两会是这轮政策进一步转向的试金石，是更加迟疑，还是持续用力？是着眼短期，还是重视长期？多大程度从供给侧转向需求侧？重视民生是真情还是假意？等等...都能在这次两会窥见端倪。 具体就不展开（详见最新一期简报完整分析）