2026-11-10

@Solar_E08 对大概20%

@Khakire2x 确实，价值股的高估值也是幻觉

@BruceDai11 放风而已，最后大概率落在1.4T响应积极，几倍超额。为后市护盘添砖加瓦

@wzhu_us @davidwwhh 当所有人都在乎了，也就没共识了

我能够理解市场对于科技股的担心，但现在科技公司的前瞻P/E和医疗，必需品消费的前瞻P/E比，低到夸张，必需品板块是几十年新高。 半导体的泡沫我认为已经被挤掉了很多，提前定价了周期下行利润率下降，财报如果证明周期比预期长，现在就过于悲观。虽然我不期待短时间回新高，也不可能，趋势起来需要很多事件情绪面的叠加，现在看不到。但对比很多价值股板块的估值，长期来看半导体，科技股的性价比明显更高。这一波市场的降温也不见得是坏事，让所有企业在投资时变得更谨慎，债券市场现在借钱也非常难，让借钱的也变得更谨慎。

@migenjin 更难😂

关于通胀，我没看到有任何一个经济学家预测可以连续正确，又看到有人在聊美联储加息是个错误，没意义。就像沃什说的，与其去预测一些你无法预测的东西，不如看历史数据趋势。趋势就是过去3个月通胀数据都无法接受，所以12月加息已成定局，但不会加50个基点。 战争如果结束，油价下跌，那确实大方向可以帮助通胀。但大方向上我仍然只看美国银行财报里的消费增速，只要保持在5%，不要期待通胀会明显下来。 5%是个广义消费数据，可以有很多组合，比如4%的真实增速和1%的通胀，或者2%的真实增速+3%的通胀（新常态）。K型经济的形成因为股市太好，头部消费强劲，股市如果回调，那可以从财富效应和PCE里的财富管理数据直接影响通胀，但AI可能也没了。经济过热，加息的目的本来就是抑制增长，而非让其进入衰退。

昨天铺天盖地的新闻说1T估值（数字游戏，用了投前的数值） 我们就知道，他们很快会出一个1.4T超额认购的“利好”（带引号的）

我支持 @mediastorm_en 。真的希望 Tim 不要陷入自证陷阱了 Tim还是小看了 X 的氛围，每个善良的人都会不同程度地在这里受到伤害

又有博主被人挖掘真相，发现造假了？？？这次还是影视飓风 背景是影视飓风（一个千万粉丝大V），抽奖送 iPhone。大家质疑发货慢，抽奖本身在造假，害得Tim本人出来自证 我释然了，连 @mediastorm_en 都会陷入自证陷阱。这其实是惯用套路，X中文区经常有人出来“锤”，为了制造争议，获取流量，调动无辜网友情绪。被锤的博主再出来自证，给造谣者再增加一波流量 毕竟这种“实锤揭露”，光脚的不怕穿鞋的，你回复的越多，他们越开心，流量越好。希望 Tim 不要回复了 连影视飓风抽奖Iphone都有人锤造假 @mediastorm_en 怎么可能差你一个手机呢，在无语的时候真的会笑

2027会是智能体的一年，就像2026的Coding。 现在很多的价值股估值都很贵，必需品消费和医疗板块都是几年历史新高的估值，避险情绪非常极端。但最终，我们还得看谁的EPS增速高，ROIC高。

$NVDA 大跌从高位30%，2万亿灰飞烟灭，创始人的风险如何解读，第一时间讲得很清楚，下一步看什么。 是不是现在已经过于炒作和情绪化风险了，主要看马上的财报和回购。是不是buy the drop？ 认知差在哪里？一切回到财报中的关键数据，个人判断换季潮加速。 具体见周报投资策略，订阅者教育分享。 https://t.co/HN9f8l26xN

@Pencil4448 @3renja3ger 🤝🤝

@ufobtc27 担心什么？这种宏观数据和利息变化，除了对于股市估值和情绪有点短期影响，一路预测、分析解读都很清楚。包括高利率下AI的韧性和核心盈利增长，分子和分母端，基本投资逻辑，无论是在我第一次的直播还是一路的投资策略，如何预测解读，投资和仓位管理，都是清楚分享。有何担心

股指大跌，因CPI发布。12月加息市场预测是百分百了。 最新的10月CPI环比超预期。是不是我在投资策略中谈到的第三个风暴？如何解读和应对？ 当然在12月利率决议前，还有一次11月的CPI数据。美联储现在鹰派发言少不了，但加不加息？ 共和党特朗普输了中选不冤。电费涨价就是AI数据中心和电力基建，能源推动下的传导压力 消费K型经济分化。高端餐饮/娱乐/耐用品的提价；底层的生活成本食品杂货/电力/居住车险都涨价。 核心服务即便剔除住所租金和能源，运输服务和娱乐消费已经大涨。 核心的商品涨价更是全面性，二手车暴跌掩盖了广泛的耐用品与家居涨价。说明终端需求强劲，家居、电子与耐用品的消费需求极具韧性，给了厂商提价空间。 现在综合看几个数据，最新的生产率提升（这是压通胀和加息的因素）；劳动力市场稳定，也就意味美联储不担心就业问题；那么现在如果油价大跌缓和能源，单为了压制需求，12月或许有25基点预防性质 但我个人偏向于正确的选择。对于美联储。在当前强生产率/稳就业/黏性CPI的组合下，面对0.4%的CPI环比，美联储不需要恐慌性重启加息 当前CPI黏性主要来自车险/医院收费/公用事业电价等特定服务调价以及春季油价上涨的滞后传导，而非我之前一直强调的，全社会工资失控引发的恶性通胀螺旋。  所以最优选项就是应该暂停加息，但是短期这种鹰派的市场预期会对股市情绪进一步冲击 具体颗粒度更细的转化为投资策略和仓位指南，见订阅者专享

@morningtigert 应该会有个别官员要求加五十，但票数应该大概率不够

@xzzzjpl 嗯嗯，加肯定是要加，甚至一些官员都要求加50了..

CPI再超预期，已是连续三个月核心CPI环比超预期达0.3%： CPI 0.4% MoM, Exp. 0.3% CPI Core 0.3% MoM, Exp. 0.2% 严重怀疑，作为联储风向标的沃勒，提前看了答案，又来引导预期来了...

其实是1.2-1.4T 90b的deal

GS/MS 故意把deal size说小成64b，把valuation说成才1T（哪有往小里吹的） 只能说明IBD很清楚，流动性对如此大型的IPO其实非常脆弱

美联储被称为风向标的男人沃勒，今晚转鹰：如果10月核心CPI涨幅在0.3%左右或更高，美联储12月可能需要加息50个基点。 中期选举后，担心的事来了？ 我在周末最新一期简报也分析过，民主党中选横扫后，美联储的政治压力会减轻，一些此前被压制的鹰派倾向，可能因此反弹，正好也提到了沃勒。 主要的还是新主席沃什，此前也是具有鹰派底色的

@Pencil4448 哥，你不说我还真不知道你发过....不存在复制你的截图... 彭博受众非常之高，做金融的每天必看好吧...

@Pencil4448 @3renja3ger 大哥，你不说我还真不知道你发过....不存在复制你的截图... 彭博受众非常之高，做金融的每天必看好吧。 你说彭博付费内容没错，我自己还有彭博终端(二十几万一年)，也不至于彭博网站这点付费不了.... 如果确实无意冒犯，很抱歉。

@llyaoiscool @WSLHB @cherryPayment book valve = 21.6 PB = 2.7 DUV代工厂（没产品的）GFS都2倍了！ 所以我说你把他最赚钱的CPU给刨掉，纯看PB。人家可是唯二EUV（三星不能算）

@georgezzzzzzzz 这话没毛病，而且谏言之道，也要在肯定当前路线

@austerity1234 这话其实没毛病..

@WSLHB @cherryPayment CPU刨掉EUV fab x3

@Jeff23Wang respect🫡

@china_TCL 👍