2024-04-29

大家都是玩政治的，Yellen帅锅：你们看着我？印钞不应该找J.Powell的吗？ 一句话：给面子，出工不出力 计划9月底8500亿TGA，分5个月印900亿。现在QT节奏减950亿/月！ Tbill发行增加44%，但是Coupon发行没减少！长债压力仍在，后面更大😱 发债计划还没算RRP，RRP如被吸引到超发的短债，TGA则会增加

为何短期看多？大国的衰退都不是一蹴而就的。动不动拿津巴布韦作比较，抛出速亡论只凸显无知 确实，央行买债之门一开，即会变赤字政府融资渠道。但原先缺失地产媒介，M2银行间空转，不能向实体输血；开辟财政政策，才能刺激物价啊 事有轻重缓急，债累高台下应先解决通缩。目前即使出现通胀也是局部的。QE不但不会让经济崩溃，反而伴随通缩缓解，中国下半年制造业、消费、就业都可能触底反弹 同时，长期持续看空中国。我相信我们已经陷入至少20年无止境的震荡下行趋势 中国人口中位数42岁且急速老化，不可能支撑1亿套空置，总价值450万亿的地产。而地产则是中国金融资产最终资产，背后对应有300万亿的地方债、地方城投债贷款、房贷、地产公司贷款。 一个背满债务的老人 无法既要还要，跟日本央行一样。只能决定保债，早晚必须要放弃人民币。中国负债情况比当时日本更严重的多（居民债务/可支配收入>170%，是美一倍）货币贬值虽然不会瞬间闪崩，但压力会随着中国制造业5-10年衰退而逐步增加，最后可能不得不双轨制或开放汇率 真正的危机会出现在5-10年后，在中国制造业丧失竞争力之后 届时，这个背着债务的老人工作不动了 我们这代人是幸运的，目睹一个巨龙平地而起，再将见证他坠入深渊

@lidangzzz 我短期看多中国、香港资产；相反nasdaq目前风险挺大的 别管基本面好坏，跌到位都是好资产；📈涨过头都是风险。中国央行印钱回光返照，难道不是光么？ 早说过了，交易都是要看时点的。中国散户是拿不住美指的，这轮下调时他们估计会全剁了