2026-10-25

@Kwinll1 实际没啥关系

Nebius CEO 前两天接受采访时也聊到了债券市场几乎对于新云关闭了，和老马说的是匹配的。对于这些公司的影响： 1. 新云，订单增速要放缓，只能先把眼前的做完，激进扩张要暂停。看资产负债表的强度，改天整理完再聊 2. ORACLE, 相对新云会好很多，另外大客户OAI刚刚融了300亿 3. 大云，毫无影响，如果有，一点点利好 4. SPACE X，利好，但是他们的融资也已经8%，要建10GW，利率去到10%+也不意外，但老马说小于1年回本，10%的融资成本也不是问题。不过从建到算力上线，仍然有时间差，风险巨大 5. NVDA，小利空却有能力改变市场，未来的客户融资被掐断，这和一个月前老黄的5000亿计划有背离，看看老黄能不能改变债市的情绪面。当然如果SPACE X自己建10GW，那抵上所有新云总和了😂

做个调查

劈柴5天前的采访： 1. 如果有人问我们买27年的算力，非常非常难给到 2. “泡沫问题，现在有没有建多了？” 得看时间区间，现在体量的建造，时间够长，完全没问题，我们在影响力最大的科技改变的前期，不像互联网时期，我们每天都算力紧缺 3. 从公司角度出发，我从需求出发，内部对于AI的消化，使用和理解，做出投资决定 4. GOOGLE会出类似MUSE的产品吗？我们会把智能体的体验带入GEMINI的

SPCX自己也是个neocloud，大哥别笑二哥

@rickawsb 不还有我么

@jasonnotes0206 跟加息真没关，除了2022，加息周期美股市场都是上涨的

在中国房产20年牛市中，同样发生过多次大跌 2008年谢国忠唱空的时候，北京上海核心房产有一些确实跌了30～40% 看他当时微博写的空军言论，回头看、事后看都觉得真的好有道理 https://t.co/UAzEMTO9oz

@cassian_w76008 @CFA_Expired_101 @tigeryu2001 @TJ_Research 你没冤枉我，我确实8月-11月推过AAOI 不过是25年 https://t.co/gWCcZDBM6K

关于老马，他在打压英伟达未来的客户，他和老黄的利益深度绑定，我等着看他转变态度，Mark my word

战争的风险 老马FUD新云 信用风险 泡沫论 有无数个理由可以放弃AI了，但投资不是看当下，更不是把当下做线性外推，得有自己的判断，媒体的功能就是把当下市场的乐观或悲观无限放大。 做个股或板块是要有自己理解的，不然投投指数多轻松。 举个例子，英特尔，和我持股成本无关。我看到的是非常厉害的管理层和执行力，看到的是良率不断起来的芯片业务，看到的是CPU的短缺和市场红利，看到的是SOTP估值很合理，我根本不在乎市场短期的波动

@RobinsonWen811 @tigeryu2001 @ShanghaoJin 听听他们财报咯，基本面没要转折点，毛利润也没有，27财年会很夸张

@Jonatha29815168 @tigeryu2001 @ShanghaoJin 没必要主动止盈，移动止盈我认为合理，因为你即使把他们估值腰斩，还是贵，但人家仍然估值翻倍了，对于这类标的，最好的是让它走，不要猜顶，做要移动止盈

@xgHuangeric 有些时候我知道很多人只是需要一个那拿下去的理由

明年Neocloud破产潮这是Musk开始忽悠的。他当然希望人家都死了，他可以廉价收购一批GPU或者在建数据中心项目 很多人看不懂这个生意，更看不懂这个破产不破产和AI需求一毛关系都没有 现在搞算力出租的就是黑社会最爱的类型 想想黑社会为什么喜欢控制赌场、地盘和稀缺资源？因为真正赚钱的不是生产，而是控制别人必须经过的入口 高毛利高回报快速回本的印钞机 AI 算力现在就是这个逻辑。但前提就是 谁能搞到 GPU、搞定电力、拿到许可、把数据中心建成通电，谁就掌握了稀缺资源。 随便估算一下按照现在GPU租赁价格能建成杠杆3倍一年半卖掉，投资回报就是3倍。 所以Musk 为什么看空那些资金不足、拿着 GPU 却无法通电的小公司？ 因为它们破产，GPU 不会消失，AI 需求也不会因此消失。资产只会从弱者手里转移到有资本、有电力、有执行力的强者手里。 而 Musk 的SpaceX恰恰可能是潜在买家之一。微软谷歌都在市场抢项目。新云里面我看执行力最强就是 $NBIS 具体估值和投资策略在订阅者内容搜索

💇‍♂️有求必应

@Rickylu88 你我的中文其中有一个有问题

很多人理解错了这条推的意思。 原帖：一家初创公司说即使训练不出好模型也没关系，先屯芯片，反正不行可以租出去。 没什么毛病，因为推理需求很大。同时想想XAI不是做了同样的事情？原本自己用的，后来发现模型不行，推理不行，Ant太需要算力，就卖给了Ant 老马的回复意思是我们将会看到很多屯了芯片却因为其他瓶颈无法上线的数据中心，他讲的是整个数据中心建造的执行力问题，而不是市场会有很多过剩算力没人要。

@cassian_w76008 @CFA_Expired_101 @tigeryu2001 @TJ_Research 我几时推过AAOI？

@liu_shuo4202 现在其实是credit问题

@JohnCui2046 我选择不辩论，“你对，你对，你都对”

@rffffffff007 @RYANHINGSHING 我写过一大篇

@Kdcaptaingp 我买了5顿饭…

@morningtigert 企业应用需要先后训

@RYANHINGSHING 对～～ 反正卖了goog，闭眼干！

其实我日常心态非常平静 记得6月12日周五，见了一个杠杆重仓存储的人。我花了1小时教育他什么叫 low PE bubble；为什么市场会缺钱，要去买CDS。说的道理跟今天空头没啥两样。我当面被嘲笑 我现在说AI 10分才走2～3，又感觉一个个都被空头教育的很好。这周末又又被当面嘲笑 行吧😑

@huang_ri9613 差不多吧～～币圈同认知的已经在跳舞了

@marc__8005v yes

@jasonnotes0206 趋势是很确定的，过程会很波折

@gueforamillion 正在抽啊

@gueforamillion 开始price in 28年capex，26年变现被证明

你应该问什么时候能回到7月的价位 个人觉得可能也就明年3-5月那波吧

@RYANHINGSHING 没啥用，HW政治上垮了，不能调动举国去花贵50%价钱去买performance差2代的芯片了

@TJ_Research @tigeryu2001 maybe

@lidamiao2300 @Michellewv11 @tigeryu2001 @TJ_Research 坚决看多

@Charlie90071511 @tigeryu2001 @ShanghaoJin 他说一定要卖啊，不得选一个吗

@Ocean42668833 AI labs are the “barbarians at the gate”. They don’t play by the old rules, nor respect the old conventions

@tigeryu2001 @ShanghaoJin 就像pltr一样，估值可以不合理很久

@caixunexpress 一个月前就告诉你们会这样了啊