2026-10-13

Eleven Labs 的 CEO估计现在不太好受 。商业护城河一夜之间没了 Fish Audio新模型重磅开源，也是我一直在用来创作视频的音频。 不论你是视频创作者，还是想跟你自己搭建的 AI 模型电话聊聊投资，我认为这都是第一选择，简单好用，效果出奇的好 这次 Drama3 Model 不仅开源，能够通过符号来控制情感输出，而且提供了 fix 单一音节发音的功能。做长音频输出的朋友都知道这意味着什么

@xzzzjpl 黄奇帆博闻强记口若悬河印象深刻，大多数中共官吏都是如此，能吏不是贪就是酷，千年未变之糟粕。

是这样，对于资产配置的影响会很大 美股的分歧也会更大

@sinlux5gaf 你这AI总结的，比我写的好😛

@BabybusFL 你怎么还没mute bobo 可以考虑我的做法，把bobi挂在反指list里面，让AI重点关注，整体扫舆情，自动读取按向量mark。然后给我整体报告 除了他还有谁我不说，不然得罪人

@undeter61646319 我这个行为的目的确实是想蒸馏他coding agent，自己弄一个可以用其他模型…..

Extortionate … 算贴脸骂了吧 当你是那个众矢之的，涨价涨到唯一贡献token inflation，所有精英都会去努力优化存储。便宜有便宜用法、贵有贵的用法，多算算呗 当你拿个离谱的长协去炒股票，“today’s customer wont forget” 我一直以来看法：存储长期缺—但并不justify 90% margin 韩国公司多多保重

@yinmou19 不知道🤷 https://t.co/MBKdXmBGSI

@Ranye707 基金配置太低了，他们会担心表现不如指数再追进去

把长期研究与实盘交易中的体会，记成一张图、一条原则。这是我的买方手记的第1张。 只要还在面对不确定的未来做判断，看错就是投资的一部分。基本面假设会漏算变量，宏观路径会突然转向，高胜率不等于每次都对。 买方纪律的核心，不是追求“从不看错”，而是把犯错的代价锁死在组合能承受的边界之内。 风险边界可以来自估值、仓位权重或证伪条件。允许犯错，让我们敢于在认知差出现时出手。不要动不动all in，不允许失控，保证我们在看错之后依然拥有下一次出手的能力。 从制图能力和对于我的思想解读角度看，Gemini 4 很牛。 #Tigris买方手记

@zhuanbull fear of being underperforming

OpenAI内鬼事件。太炸裂了，放在Netflix绝对可以演两集 OpenAI在总部里找到了非常复杂的窃听器，并且用AI抓到了窃听的员工 目前事件仍然在调查过程中 https://t.co/q8nU3OmYwd

做下半年展望时聊过，我认为EPS会大于PE的噪音（加息，模型公司上市，中期选举），几次直播里我也聊过其实我对于大体量公司连续上市非常敏感（通常都是市场的顶部信号），但我们所在的当下市场是前所未有的，大科技，千亿营收的公司增速仍然可以达到20%+，这是很夸张的。 如果要刻舟求剑，那现在就应该降BETA，甚至做防守姿势，今年到现在也做得非常满意。但我所能看到的大科技财报都会持续加速！AI的落地也从单纯的CODING到全面开花，智能体落地，同时估值现在都在相对的保守的定价，所以真的无法做到现在就开始防守。 提醒风险很多人都会说，并且经常说，做为KOL说了还能为自己降低未来的反噬效果，比如正股做多，然后期权做一些对冲，反正涨跌都是永赢，骗骗韭菜正好。 我更愿意做的是聊清楚机遇和风险，最后做出综合判断。聊这些是因为我前面看了很多人的一些采访，其中Paul Tudor Jones问道：“你们有多少人经历过00年科技泡沫？”结果大概只有10%。他上年认为市场在99年，今年认为市场仍然在99年。我一周前的线下刚刚拿当下的市场和00年做过对比，碰巧李录前段时间也聊到了00年的科技泡沫。我自己没有经历过，但是听这些投资人的分享，能做的是对市场永远保持敬畏和警惕，没人能100%确定00年不会重演。前两天听了做VC的分享认为这一轮VC周期随着模型公司的上市已经到顶。市场确实有很多流动性的警示信号在那里，但这也是市场有意思的点，永远有很多因素多维度对市场造成影响，如何找到主逻辑变成了每个市场参与者的作业 最后，现在市场从估值，参与度，情绪面，我看到的都是相对悲观，包括对于泡沫的讨论从没有中断过，加上我看到大科技财报的加速，AI落地智能体的加速，我更愿意参与在市场里但保持警惕。

难怪把我账号也封了2个 是因为我一直在记录、在打印Code分任务的log么🤔

企业做 AI，真的一定要用最贵、最强的模型吗？借着Coinbase 这个案例，我想说说在后训练这个风口，普通人也能把握的赚钱机会，卖数据，卖好了也能赚大钱 Coinbase 拿了一个 90 亿参数的 Qwen 小模型，用自己的反欺诈数据微调了几周，单张 GPU 就能跑。在这项任务的测试里，召回率最高比 Claude Opus 4.5 高出 35 个百分点 这给企业省的却不是一点半点的成本，认同这个思路，咱们接着往下说 你以为这里面技术门槛最高的是后训练的算法 recipe infra 吗？绝对不是，是数据 一边是知识面很广、但没接受过这套内部数据训练的通才；另一边是专门看过大量真实案例、反复练这一项任务的小模型。 这让我想到，保险理赔、信贷风控、客服工单，大家身处各行各业，其实都可以用这个思路重新看一遍：公司手里那些积累了很多年、过去只躺在数据库里的业务记录，有没有可能拿来训练一个专门干活的模型？ 你的数据够好、够私有，一定会有人想买。 不妨也想想看，是不是这么个道理？

@PhyrexNi 👍

Market positioning matters more than these stories source: GS https://t.co/JWsynQryV6

@Ritziiiiii2077 🤔 我也没想过HW“不会”做这个事情 如果造谣那更可怕——造谣的帖子也没人删？

@photonjaeger @PhotonCap @damnang2 @RYANHINGSHING @LIWEI_TWCapital @iamfabian @cherylwoooo 更加惭愧——图书馆念的 😂

@photonjaeger @RYANHINGSHING 👍 it would be interesting to look back at historical technology cycles for patterns

拿4F^2 架构说事炒作CMXT领先绝对是“小作文，搞大动静”，技术上不用过度焦虑 但真正的鬼故事可能是：CMXT“被带高帽子”在中国环境下可能得到了保证dram供应的扩产政治任务——怎么完成、如何完成没人知道 这跟当时捧华为 5G，什么都要说“遥遥领先”一个套路 都是夜壶，人情冷暖对比一下 ps. HW大胆啊 https://t.co/CNhcmbYevg

@Hamilton8021 Possible, but DRAM gross margins have likely peaked. Even if prices recover, it would be quite choppy NAND cycle looks better

@DEADEYEat 对情绪面的影响更大一些

算上今天， 半导体一周跌了10%，MAG7涨1%，等权横盘 半导体过去一个月涨0.9%，MAG7涨6.6%，等权跌1.2%，银行板块跌10%，国防跌8% 半导体的特色就是波动大，从正常波动讲，银行和国防的跌幅可怕多了。 ASTRA, DOTS, MUSE, COPILOT。智能体落地刚刚开始

@FlyingCabbageB 等解禁完，或者30B以下

今天第一批财报出炉速读。我在周报策略也重点讲了特别是大银行的财报显示出的消费健康已经企业信贷质量，对AI的评价都是核心点，如何解读？ 科技转型以及高利率下最担心就是美国经济的根本是什么，也是中国经济一直在死亡循环的主要因素是什么 就是就业和消费。一切以人为本。就业好消费强那就是真理。看JP摩根的财报和CEO电话会。就业健康消费信贷还在增长质量也不错。企业融资需求强，但银行已经开始主动收紧信用。 高盛财报和CEO也确认交叉验证了。主要担心也是融资市场和资产定价偏紧。但消费者和企业都健康。花期citi也如此亮点在于明确通过AI战略要提升企业的回报，当然现在刚开始。富国银行CEO明确AI基础设施投资、高就业与工资增长视为支撑美国经济的重要力量。 总体看四家重要银行财报，美国消费强这就是底气，信贷周期强资产质量没恶化但是银行开始防备收紧，这和以往那种房贷之类周期不一样 一个重要关注在于JPM管理层专门讨论了个人AI Agent自动寻找收益率、转移现金、管理账户，以及第三方智能体接触银行账户的风险。 这意味着第一AI科技发展确实有可能让银行面临以往躺赢的存款竞争压力，这反过来对于个人Agent智能体也是有价值的地方 第二就是Google、Shopify、Oracle等公司面临的Agentic AI问题具有共同结构，AI可能改变客户入口，但价值未必全部留在入口。谁控制账户、交易执行、数据授权与最终清算，仍然非常重要。 具体投资策略和仓位维持我在周报中的策略。

Media just love big stories LPT actually sees little reason for a major slowdown in the next 2-3yrs and expects AI hardware shortages to persist

微软上次财报到现在，前半段硬件涨很好，有人问我微软为何那么弱？我说财报后大涨横盘不回调已经很强了。 还是那个问题，持股没有耐心，看到别的板块涨，自己手里的不动就忍不住。现在硬件回调，手里拿硬件的可能又觉得软件香饽饽了。 软件弱了一年多，硬件才回调几周，几个月，很多标的仍然在高位，这点耐心总得有吧。 过去一个月智能体的落地，我认为微软基本面在越来越好。

@RYANHINGSHING 看了你说的，我忽然领悟：又是一个“搞个大新闻” NV出货1万台本身也不是买方脑补的，而是他们说“买方脑补的”

@XAUUSD_God 国家队从年初就开始出了，越涨越出，国家队操作(gejiucai)还是很牛的

@chenshaoju 8月初的那波反弹还可以，只是很快就不行了

更新这张刻舟求剑， 韩股的二次探底，和上证2015年还真有点像 https://t.co/cJG048VEDB

@Pengekommer https://t.co/VgU5V1Tknt

BILL ACKMAN买奈飞，卖奈飞，又买入，是一个很好的验证投资理念的过程。从他的分享可以学到很多投资的理念。今晚看的第三个采访😂 https://t.co/C08hcJJmxE

@Hamilton8021 But need to understand that we are taking anthropic S1 risk

非常好的一期采访 https://t.co/McUZ6MGPBw