2026-10-18

成绩单一览，二季度GDP录得4.5%，将将站在全年目标区间下限，今年实现增长目标基本不会有什么意外 https://t.co/5VY459veSv

9月中国经济成绩单一览， 外贸继续一枝独秀、一骑绝尘， 8月下旬开始耳提面命抓投资的背景下，9月投资跌幅终于企稳，更多实物工作量会在Q4体现，应能看到跌幅更快收窄 https://t.co/CvLSMANUMd

很多数据图表不一一放上来，详见(最)全面的70城数据拆解网址https://t.co/xawtvrb4TO https://t.co/B60KyxX6D8

中国70城房价公布了，9月边际上有一丢丢改善， 看房价数据，主要看环比，鉴于新房有所失真，主要看二手房环比： 新房环比边际改善，但只是二线城市新房环比边际改善（-0.1%→0%）， 二手房环比，连续5个月维持环比-0.3%不变 其次看70城涨跌扩散趋势，同样主要看环比涨跌分布，本月二手房环比涨跌趋势有所改善（环比上涨的城市数边际增多)...

上周半导体又一次大跌，估计又爆仓了几个不知死活的AI股神，市场恐慌指数和波动指数又一次快爆表，而且又是财报季来临之前，还有地缘政治和美国中选，通胀加息内忧外患。这种经典的散户应对尾部冲击的波动指南都是永流传的教科书操作，现在当然不是AI泡沫破裂，有见过这么低市盈率这么高盈利增长的泡沫么，但是如何应对？不但是散户，更是那些所谓“股神”的机构投资者的第一课。

@hutianyi991 你把两件事情混在一起：coreweave 自己的信用风险和客户的信用风险 拿5.0相对更高的利率根本说明不了coreweave 自己的风险上升。 难道你所有客户只能是大科技吗？另外融资成本更高，你知道他们的利润也会要求更高吗？

@patrickwu0617 上游公司不是好的衡量标准，等需求放缓到他们那里，黄花菜都凉了

@Ethan57164798 哈哈哈 同意 问题如果4条A弃牌，被人骗了自己跟傻逼一样

@NiNibili 真实的，但是ARR放缓的真实原因可能是供应问题

@Liquidsoul111 都看了底牌了还质疑啥

@june1234193809 不信，同花顺我就认了 现在供应是否2年过剩结果只有0、1，semi关联度100% 我觉得买CSP的都只能算半信的了

我坚定看好，现在是一起砸爆仓一个多头，跌了几天，你们觉得基本面会有变化吗？ 这轮行情是IR vol — credit/FX — neocloud CDS — semi stock，并不是网上大家说的Semi要供大于求了 不信的话，等到年底看OAI + Anthropic + CSP数据，我有绝对信心好到让你们目瞪口呆

@NiNibili 你可以理解为是谨慎的表现

我被推荐，和看到太多聊AI风险的，说实话，这些风险我都认同，但是少有把风险和机遇放一起分析最后做出结论的，只聊风险并不会显得自己有多聪明，对未来需求的判断才是最难的，起码华尔街那些人23年GPT到现在，预测英伟达的一年后的盈利预期从来没有对过。

@profactionist 我看完了，聊了AI的融资风险，没有看到聊需求的问题和展望

去买台指put spread OTM 但是我其实不建议人做空、买option的，来回操作成本高，未必会有alpha 现在就好像玩德州，对面all in，但你看了底牌四条A，但是看对方气势在自我怀疑是不是看错了

美股的泡沫分为估值泡沫和盈利泡沫 估值现在根本没有泡沫，无论静态还是动态。 盈利泡沫需要向前看，在你听到别人聊泡沫时，记得多问一句，你看到未来的盈利风险在哪里？对建立自己的观点会有帮助的

忘记disclaimer了 我手上一直拿着比较大额的CDS，你们接飞刀的risk profile跟我还是很不同的

@linlin2010205 我的意思是leather jacket都不需要给GPU担保，买点债对市场影响更大，自己风险更小，对公司控制力更强

@Samrh5i Crwv cds move has nothing to do with its fundamental, but a result of mkt liquidity shock — just take a look at oats

@Samrh5i i think both semi and nbis will recover Crwv…. Idk

@hochnnnn 他一买被人知道了肯定爆涨啊 得让投行去找block

@Samrh5i because creditor rights and financing constraints bite harder

如果我是leather jacket，明天就悄悄地在市场扫CRWV 和 NBIS的债券，能吃多少吃多少 15%收益虽然低，但拿着立马能让两个逆子听话呀

@Hamilton8021 My bullish view still holds Friday looked like hf actively driving the market into a deleveraging mode They can push fear, but turning that into a systemic crisis is much harder. Once positions are cleared, this kind of pressure becomes difficult to keep escalating

@ChrizTechInvest @RYANHINGSHING 存储还维持原来看法

@SupplyRadarX 感谢感谢～

低PE泡沫不是我6月2日提出的吗？理由跟他们今天说的一模一样 你们去看看我置顶的文章，在哪里跳、在哪里笑、在哪里唱空的人有走出我圈子吗？ 但是，我了解了大量新信息之后，已经非常明确转向了

调用了GS API，上面名字是Claude瞎起的，反正就这个意思呗

你们要不要再听听你们自己再说什么？ https://t.co/I2X1r5k0AU

@qnscho @Victory_1919 你为何要和一些认为自己能完美time市场的人争辩？让他们活在自己的世界里多好

10/17 我没看错吧？今天周六，存储互联美股的合约一度将近被砸了 6%，我看了大量的帖子和分析其原因 进而发现了一个可能的市场错误，所以立刻分享给大家。如果周一延续这个跌势，我会毫不犹豫地加仓 robinhood:0xff080c8ce2e5feadaca0da81314ae59d232d4afd $SNDK $NVDA 推特上已经有人把这轮下跌和 DeepSeek 的效率提升联系起来：模型更省内存，存储需求是不是就要崩了？ 这个“鬼故事”，我已经很熟悉了。从谷歌的 TurboQuant 到 DeepSeek，到我每天的实际工作，厂商一直在想办法压缩缓存、降低推理成本。但这里有一个不能跳过的问题： 单位任务更省，为什么就等于整个行业买得更少？这个逻辑看起来漏洞百出，但问题是在恐惧的渲染下，每次都会有很多人相信，每次都能引起恐慌 先看这次最容易被忽略的细节，也是无良小作文最严重的漏洞 “只需要上一代 1/4 的 HBM、1/8 的 SSD”这组数字，DeepSeek 早在 9 月 10 日就公布了，而且限定的是 KV cache，推理过程中保存中间信息的缓存。它不是整个模型、更不是整个行业的存储采购量。 10 月 17 日确实有新版本更新，涉及推理、编程、Agent 等能力提升。新版本是真的，但不能把一个月前的缓存节省比例，重新解读成这个周末才出现的全行业需求冲击。 再看供需。TrendForce 9 月底的调查仍预计，第四季度服务器 DRAM 供不应求；企业级 SSD 的大部分新增供应已被预订，公开市场可供采购的余量有限 在这个背景下，我更倾向于这样理解这些优化： 让有限的硬件承接更多并发、更长上下文和更高负载，同时把每次调用的成本降下来。 省出来的容量，会被多少新增调用消化，要靠后续订单和价格验证。仅凭某一项缓存压缩比例，就提前交易“存储算力互联需求坍塌”，这个推导太快了。 如果周一这套叙事继续发酵，让 MU、SNDK 情绪性低开，而订单、价格和公司指引没有新的坏消息，我会毫不犹豫地短线加仓。 参考资料： [1] PANews：本次币安存储股永续合约闪跌与回升 https://t.co/Rt5h4uKiXq [2] SpecialSitsNews：将 MU 永续波动与 DeepSeek 联系起来的市场讨论（市场解释，不是已证实的下跌原因） https://t.co/J1jphRU9O3 [3] Google Research：TurboQuant，2026-03-24 https://t.co/iZw6h5cg6z [4] DeepSeek：V4.1-Flash 发布说明，2026-09-10 https://t.co/ohbMDiP1G5 [5] DeepSeek：2026-10-17 更新说明 https://t.co/F2iObBzcSR [6] TrendForce：第四季度服务器 DRAM 与企业级 SSD 供需调查，2026-09-30 https://t.co/B4w1BdQ7LT