2025-03-16

@hhuang THATS EXACTLY WHAT I TOLD MY COWORKERS， HAHAHAH

@uncle23atom 高温放橄榄油炙烤，然后最后再放黄油，降温和焦化表面的作用。作为来自一个本人—华人的“顶级煎牛排居家大师”的建议。

@PaperTiger2022 @tenten19901107 @wenqiangjp 人生有很多不期而遇的美好相似，比如我也喜欢日本，每年常去，也喜欢日料，中午工作餐常点。😄

🔥 “他好像一条狗啊。”—人生的无奈，早已被安排。 每看到简中推特时间线上传播各种狗血剧情男女的爱恨情仇，我们都无不津津乐道、各自战队，义愤填膺。实际上现实的爱情、利益、背叛、和解，早就被演过无数遍，只不过换了个时代、换了个演员。 我们每个围观的人，或许觉得自己看得很透彻，但又有多少人能真正超脱？殊不知自己也活在另一个版本的剧本里，被情绪操控，被算法投喂，被热点摆布。 🔥 “爱一个人需要理由吗？”—爱情和现实的悖论，从未有答案。

@PaperTiger2022 @tenten19901107 @wenqiangjp 人生确实很多美好的值得纪念和珍惜的时刻，多发点更好的内容帖子推特，让算法自己去中和解毒 😂

人生还有很多美好和值得期待的时刻，而竞技体育，总能给我们带来最纯粹的感动。 1月18日： Carlos Alcaraz 在 Jack Draper 因伤退出澳网后，给他签名留言： “You will be where you deserve to be.” 3月16日： Jack Draper 在 Indian Wells 夺冠，拿下生涯首个大师赛冠军，半决赛更是击败了 Carlos Alcaraz。 明天，他将正式跻身世界前十。 Carlos was right… Jack is exactly where he deserves to be. 🥹

@WBS_Jr 很多地方因为对于EPS预期的不同，所以PE会不同，我的建议是横向比较

在准备这周的会员视频，拆解研究机构BCA认为标普今年会去到4240的可能性。背后的数据是17X的FORWARD PE乘以-10%的FORWARD EPS。现在市场里面也有一部分观众担心真正的下跌还没有来临，因为EPS的增速还没有放缓，这背后有一个根本的误区：市场是向前看的，现在FORWARD PE的下跌其实已经在预期未来EPS的增速放缓 参考22年，第一个箭头22年6月16日，FORWARD PE16倍，但是蓝色线FORWARD EPS却在非常高的位置（230左右），FOWARD PE乘以FORWARD EPS就是对应当时标普点位。然后在10月11日左右FORWARD PE再次触碰了16倍，但EPS稍微低了一点，所以当时标普去了更低的位置，最后也是在10月份见底！ 现在发现了BCA对于预测点位里我认为的一个根本性错误是PE的下跌会领先EPS放缓很多，20年也是一样的情况。在图里你发现EPS最低点在哪？24年的2月份！ 结论：市场永远是在走预期，现在关税对于EPS的影响确实谁都不知道，但是市场已经在定价了！如果把焦点放在EPS何时见底，那我们可能已经错过了1年的涨幅（比如22年10月到24年2月）。那么最重要的问题，FORWARD PE应该何时见底？这是个MILLION DOLLAR QUESTION，我不觉得会比22年差，当时16倍，现在21倍，随着EPS的增速进来后，PE会继续下跌至19-20倍，如果在这个基础上再下跌5%，就是18-19倍，我认为就已经非常合理了。

@RealHanyaHu 会有些什么副作用啊，😱

WTF...... 以后藐视Trump是不是要判死刑？ 你个人认为杀害警察应该判死刑，也可以建议每个州推动此项立法 但总统干涉判决，哪怕一点点都不能想一想。更别说什么还加速判决了 对错，在程序正义面前不值一提 这个人真的对rule base的社会，对order毫无尊重。本性跟Top一模一样

@fannao6136654 很难想象这是一个trading desk的人的看法 就好像很难想象脑科医生能把中医五行阐述的如此细致

@tig88411109 @whyyoutouzhele 难道他们没有保护自己尊严、主权的权利吗？

@NullableX 我指的是大科技资本性支出对于GDP的贡献

@hazenlee YEAH

@ViewsOfChris 企业家就应该只有盈利，他不是奴才不需要为“祖国”大棋买单 在内地赚的钱，但是该交税、该做慈善一点没少给 富人不欠穷人的、更加不欠“祖国”的

@PIE523 @shufen46250836 好像是的，我和他们讨论下也放在其他国外观众可以接触到的平台

感谢我的职业，遇到过很多才华横溢的年轻人，我总是分享给他们 — 只要你继续前行，机会就会不断出现；但如果你沉溺于失败，放弃尝试，那时候才是真正失去机会的时刻。 真正决定你有没有机会的，不是外部世界，而是你是否还在行动。 失败不可怕，当你停下来的那一刻，世界才真正与你无关。

@Jie74565099 @shufen46250836 系统好像不允许，我和他们讨论一下

所以形成一个负面的循环，股市跌，因为害怕衰退，而股市越跌，衰退也越有可能发生

仔细想想这一波加息以来为何美国没有进入衰退，可能真的得感谢AI，如果不是23年CHATGPT的腾空出世造成美股2年大牛市，科技公司疯狂砸钱买芯片，造数据中心，我们说不定已经进入了衰退。 50%的消费来自于前10%的人群，这10%的人群受到资产价格，股市和楼市的影响巨大，2季度如果股市继续低迷，今年衰退的概率几乎确定，美联储降息的节奏就越不止2次了。

@web3shunliu @PinkFloydTop1 本来doge 都没有实质减少多少赤字，不然我早就叫清仓了

17岁的Mirra击败了世界第一Sabalenka，赢得了她职业生涯中最大的冠军。 26年来，赢得Indian Wells杯的最年轻的女性。 过去22天内，取得的第2个WTA 1000冠军。 ✅背靠背WTA 1000冠军 ✅12连胜 超越她岁月的气道、才华和勇气。 欢迎来到你的时刻。🧡 年轻没什么不可以 ‼️ https://t.co/kWKlbIeSAR

一直想系统性地写点东西，类似于国外圈子里的SUBSTACK。但碍于时间和行动力被耽搁了。 感谢 @shufen46250836组局才凑成了现在的四个人，而且说干就干，第一期内容已经上线，头两期免费的名额应该是1000位，通过扫码就可以进入微信小程序，有什么意见和建议的可以留言区告诉我，希望可以越做越好。 内容覆盖面其实挺全的：A股，美股，币圈，美股个股分析，宏观，机构思路等等

@tenten19901107 @wenqiangjp 爱情、背叛、和解，每一代人都演过无数遍，只是换了角色、换了背景，而戏码本质未变。社交媒体放大这些故事，让人以为自己站在局外，但现实是，被算法精准投喂，被情绪操控，被热点牵着走。看得越起劲，每个人反而陷得越深。

看到老外12万订阅的账号都在乱讲QT结束后要QE，就不难理解很多留言区的留言经常问是不是QE要开始了，在大多数的情况下，QE开始前我们需要承受更大的痛苦，想象一下过去一个月的痛苦*2，如果可以接受，那继续期待QE，如果不可以，最好放弃这个期待😂

好像每次市场大崩盘时刻，我都喜欢回顾经典电影。 唯一值得推荐，【Margin Call】 讲述了 2008 年次贷危机大爆发前夜，那惊心动魄的 36 小时。而其中最让我印象深刻的，是这两个揭开巨大风险的人—他们都来自投行的风险管理部门，但背景却截然不同。 金融市场并不奖励稳固，而是奖励风险；它也不惩罚加速，而是让所有加速者承担最后的坠落。 一个是桥梁工程师出身，本该是稳固结构、缔造美好生活的象征；另一个则是 MIT 读火箭推进博士的科学家，专注于突破极限、加速前行。 然而，在金融市场里，这两种背景的意义被彻底颠覆——桥梁工程师成了推动这个系统崩盘的人，研究火箭加速的科学家，却无意间加速了整个金融体系的坍塌。 本该稳健的，却洞察到了不稳健的核心；本该推动未来的，却加速了灾难的到来。

她叫Danielle Kurtzleben @titonka。她是@NPR新任命的白宫记者，看她历年的评论和采访报道，应该是是特朗普的一贯的“忠实仇恨者”和一位积极的LGBTQ倡导者。 看来一开始我的判断太善良了 😂 请问她是故意打特朗普总统的脸吗？ https://t.co/ZGqDBLkLls

@QiaoDongETH 🙏

大学申请季最被常问的问题就是，选什么专业？特别是AI来了。看了这个“大片”，你就知道选什么专业了。解读 ⬇️ 很多人选专业只看热门，结果扎堆进计算机、AI，毕业了才发现，市场卷疯了，竞争激烈，真正能改变现实的机会却寥寥无几。 但有个专业，能把工程、计算机、AI和现实世界深度结合，应用范围大到超乎想象—工业工程。特别是我看了这个美国和萨尔瓦多顶级罪犯组织移交，其中还有如何和何时剃头的环节，深有感触。 一般人以为工业工程就是优化生产线、供应链、医院管理，但它的核心，其实是流程设计+系统优化。换句话说，哪里有复杂的资源调度和风险管理，哪里就需要工业工程。 这个罪犯移交案例，完美展现了工业工程的价值——美国把238名Tren de Aragua和23名MS-13成员转移到萨尔瓦多的CECOT监狱。 这不是普通的囚犯转移，这是全球最危险的犯罪组织，涉及高度暴力、跨国贩毒、黑帮渗透，一旦失控，就是外交危机、甚至国家安全威胁。 问题来了，怎么才能把这群人安全、高效地送到监狱？ 这背后是一个极度精密的流程优化问题： •罪犯如何分类、隔离，防止越狱和暴乱？ •运输路线怎么安排，既要安全又要高效？ •监狱怎么管理40,000+囚犯，让资源调度、安保系统不卡顿？ 还有哪怕各种细节，镣铐的长度，服装选择，剃头工具安全性等等。 这就到了工业工程真正的用武之地。它不仅优化工厂，还优化整个社会系统——医疗、城市管理、甚至国家安全。而当工业工程+AI结合，它就变成了真正的社会级操作系统。 未来的智能监狱、自动化供应链、极限应急调度，都需要工业工程师+AI工程师的组合拳。比起写代码做算法优化，这才是彻底重塑现实世界的超级应用。 如果你在选专业，记住一点：技术不是为了卷论文和找工作，而是为了真正改变世界。工业工程，未来站在社会系统优化的最前线。

体力劳动者不值钱，底层人不值钱—这正是儒家思想最深层的现实投射。有一技之长的人一定要出国，海外挣得比教授多。😂 工人、农民、蓝领——无论社会如何依赖他们的生产和服务，他们的社会地位和收入往往被压得最低。最荒谬的是，越是依赖底层劳动者的社会，越是看不起他们，这种结构性歧视，恰恰是儒家思想延续的结果。

@raycat2021 这就是给真正富有的人，最好的投资建议，告诉他们坚持用真财富的创造和保有价值，不要把凭运气或者继承搞来的财富，“辛辛苦苦凭本事亏回去” 但是一般人就是喜欢听，你告诉他们告诉我明天买什么股票，哪只会涨，哪只会跌，一夜暴富的“投资建议”。

又要开盘了，或许又是“波澜壮阔”的一周。正确的投资建议就是让我告诉你今天该买什么股票，明天该卖什么股票，哪只一定会涨，哪只一定会跌？或者不同复杂的期权杠杆交易策略，让你稳赚不赔，甚至一夜暴富？我敢说你敢信么？ 还是说，你只是希望有人给你这样“精准预测”，然后下一秒又怀疑被割韭菜？如果你只想听每天的涨跌指南，那对不起，这正是韭菜思维——被市场反复收割的最好方式。 投资不是靠猜涨跌，而是靠理解市场的底层逻辑，建立认知壁垒。如果你还在等“神预测”，那不好意思，你就是市场最好的“收割对象”。 但真正能做好投资的，不只是逻辑清晰，还得情绪稳定，能控制住贪婪和恐惧。最致命的陷阱，是幻想自己能靠每天交易，短线波动，就能长期跑赢市场。越想“精准捕捉”市场，越容易被市场精准收割。 很多人误以为，投资要有复杂模型、炫酷策略，才显得高级。但真正长期有效的方法，往往简单到让人不愿相信—长期持有你所认知范围的优质资产，靠时间复利，而不是天天盯着屏幕想着赚快钱。市场每天都在报价，但你不需要每天交易。 耐得住寂寞，才能享受时间的回报。 真正的投资，是认知、耐心和执行力的复合收益。市场会用时间奖励正确的认知，也会用暴跌教育短视的人。回顾我过往的分析，每次大跌，恐慌弥漫的时候，都是价值投资者最好的机会。但能否抓住，取决于你能否建立真正的投资框架，而不是被市场情绪牵着走。 所以，别再问“明天买什么股票？” 问问自己，你的投资体系，能不能支撑你穿越周期，真正赚到市场的钱？ 如果回答是没有：很简单，挣钱—就去买点纳斯达克指数ETF吧。然后，每当市场恐慌的时候，看看我推特置顶的“财富自由”的讲座。

@wenxian89 那你干脆别说中文了，毕竟在你眼里，中文世界还停留在2000年的封建社会，连现代民主文明的门槛都没摸到。

《提振消费专项行动方案》公布了，这是明天国新办发布会要解读的文件，也是发布会的主要内容，大致看了下： 1、总的说，没有超预期的东西，大部分内容之前都有释放信号，并且部分已经落地的还是不及预期的，比如居民基础养老金、医保补助标准等增幅只是和往年一样，并未体现出更加重视。 2、提高最低工资标准、降低住房公积金贷款利率等增量政策，年前简报分析部委年会的时候就有提过，是预期内的。 3、需求端的政策，最有含金量的还是以旧换新政策。 去年和前年也出台了很多促进消费的文件，但作用甚微，后来去年下半年划了3000亿特别国债支持“两新”，其中“以旧换新”1500亿，是真正大幅促进消费，有真正含金量的政策。 而新发的这份文件，最有含金量的政策，依旧是“以旧换新”政策，今年比去年翻倍了，是3000亿，虽然刚好符合我的预期，但却大幅低于市场预期，比如高盛预期今年两新8000-1w亿，以旧换新至少5000亿。 4、至于将股市和楼市与消费放在一起，提升财产性收入，之前简报也分析过，是预期内的，但想通过这些渠道增加居民财产性收入，短期确有预期和情绪上的提振，但长期和左脚踩右脚上天又有什么区别。 5、现在市场关注的另一个具有含金量的，直接修复居民资产负债表的政策，就是育儿补贴，具体规模有多大？如果呼市的规模推广到全国，那肯定是超预期的。这个还需要等待政策落地，但从其他已落地的民生相关政策来看，规模超预期的概率似乎不大。 6、供给侧的政策，一个好的现象是，要放松消费供给，尤其是服务消费，这是去年简报中分析消费的时候特别提到的重要观察点，搞活消费最有效的政策，需求端是修复居民资产负债表外，别无他法，供给端则是放开消费供给不必要的限制，尤其是服务消费，以优质供给促进消费。但服务消费供给，是政府垄断和管控的密集区，小幅放开是可以的，但不要期望大幅放开，比如文化产品供给，还有“舆论阵地”和“文化安全”等更高级的红线在的。加之，不改变垄断主导的局面，优质供给也很难大幅增加。 至于其他细分的就不一一列举了，有作用，但作用不大。

【政策边际】第027期简报，已更新至数据库，上期简报对货币政策的前瞻，在本周得到印证。本周继续重点分析货币政策的边际变化，以及几篇吹风文释放的重要政策信号 https://t.co/HYUCjxvMPp

@peibo0318 @wyxwyxwyx27 @fannao6136654 @hhuang 是的，我12月降仓的 但是我觉得有做空美股习惯的人一般不会在市场上活太久

@peibo0318 @wyxwyxwyx27 @fannao6136654 @hhuang eps growth今年预期已经不算高了——8%。这没有price in新技术带来效率大增，而看过去25年周期很少earning增长那么快的 所以我认为主要看经济基本面，不衰退8%的增长还是应该有的 这也是为什么，我个人感觉本轮跟科技股泡沫还是有点不同的

@loyaltiest 你脑子还是想着中国古代那套，所以华人往往就脱不开权利社会。现代社会要遵守的是rule of law

@interjc 我在推特上写了十几年了，都是英文，也就是这一年多才在中文推特群里面发一些自己的想法和感想，所以说还要坚持自己的风格，坚持自己独特的内容

@joely7758521 短期市场是随机的，涨跌不过是资本游戏的一部分，每天盯着波动下注，和赌场里的赌徒没有区别。 投资的本质，不是追逐市场情绪，而是坚持自己的底层逻辑，不断在实践中验证它。 真正决定财富自由的，不是短期的涨跌，而是长期的认知积累和正确的决策框架。

@YY955466689452 你是属韭菜的见识吗？打个高尔夫球多少钱？我们北美的正常体育运动。你不能指望总统给你24✖️7打工吧，人家有合法休息的权利。至少工作效率比历届总统都高。记住，鞠躬尽瘁 死而后已的都是极权国家的主子，因为这就是权力的魅力，不间断割韭菜的魅力。

@jay_hippo_nig 确实如此

@AAdlerAi 出过钱那么出售的时候为什么没有veto？

@MichaelHXHX @GaryQ37208050 你看着讲话时候 起立——鼓掌——坐下——起立… 往复循环就知道他们和谁一路人了

@MichaelHXHX 求锤得锤

老外社区最近也开始造神了：Cem Karsan，年初精准预测3月份的5200-5500点SPX，我没记错的话他其实说如果3月不来的话最迟6月，结果看瑕不掩瑜，非常正确 另外一位JOSH MAN对于BTC/MSTR的预测，3月14日84000的价格。我强烈建议大家可以关注这两位，他们的观点都很好且非常独特。而且最重要的是不会被市场情绪面带着走，涨了看涨，跌了看跌这类。但是如果无脑跟的话，未来某一时刻，你肯定会后悔的，市场里面没有神。

@madridraptor @josephwang 他都接受过中文的采访，只是中文实在有些烂，哈哈哈

我来解释一下，其实说简单也简单，说难也难 首先GLOBAL M2最近的反弹主要就是因为美元的贬值所导致的，所以聊全球M2的话背后的根本逻辑是DXY美元指数的强弱 简单的点在：大多数的时候，看40天的相关性，美元指数和比特币都是负相关的，意思就是美元弱代表比特币强，或者资产价格强。这背后和黄金与美元指数是负相关一个道理。多数以美元定价的资产和美元指数之间的负相关性 难的点在于有没有滞后，取决于额不同的宏观环境，阶段性肯定不会一直负相关。老外之间流传的全球M2和比特币之间走势有一个滞后，或者说M2先行，比特币跟随。一定程度上讲，那张图是可以参考的，但肯定不能无脑地刻舟求剑。

@zyjtory @eric00655176 没用 现在是胰腺癌引发内出血，不止血马上死，止血慢慢死

@PinkFloydTop1 没啥意义，我12月早说今年可能会tail risk，要降仓了 等跌了再看k线说要跌穿，哪里哪里，而无视基本面的各种可能变化 应该是算命的，不是搞投资的