Tigris | 会讲课教授是好老师 · 2026-10-28 · 帖子

韩国股指熔断当然是 $SKHY财报直接拉动。超预期是肯定的，这个财报要真正看什么，如何投资策略，特别是对半导体存储，如何结合 $MU 独家深度解读 拎得清的老板，暂停了以前从Intel收购过来的企业级硬盘Solidigm的IPO，不愿意现在市场不好贱卖。同时直接发钱，把投资Kioxia变现直接发100亿大红包给股东 毕竟现在美国上市了，以前那种韩国财阀吃干榨净的风格也要改了。能够知道回报股东，电话会上也明确将“投资要一步一步，先投基础设施厂房之类的，看市场供需关系分阶段再上，不是以往那种动不动乱投资all in然后全行业崩盘 其他财务指标收入利润不用看了，肯定超预期。当然看看那些财经媒体说什么利润同比下滑之类的，那是看不懂，这个利润主要是会计角度的汇率和投资收益损失。主营利润继续超预期，无悬念。 业务现在AI巨大需求半数明后年都签单了，长期都是5年长协定价，29年未来3年产能卖光。当然市场担心是不是存储价格毛利80%以上会引发以往那种周期性毁灭，目前看正如我说的，尽管不能用“高峰盈利”来计算，但是整体存储在AI时代重要性，上下文需求，以及供需平衡，技术要求HBM更高门槛之下，进入一个“高原”地带。 估值当然不能用顶峰明年计算，用合理的回归高位周期“正常化”的利润和估值计算，这就是我对MU和存储，在全网最早提出的概念。时间线可以验证。具体看article的计算方式。 简单讲行业我多次系统分析过了，Agentic AI时代不是对话，而是长线程和并发需求，对于存储，分层存储巨大需求，HBM，DRAM和SSD。那些近期的空头鬼故事供需扩产和什么中国3D“技术突破”噱头，一个一个被粉碎。 维持我对于最新的财报后 $MU/ $SNDK的投资策略和估值仓位，订阅者专享。当然再延伸看，这种存储的巨大需求，实际上可以看到AI产业链，特别是云大厂现在的数据中心需求有多饥渴，积压订单都是2-5倍，有Google $GOOG的这种TPU自研芯片，云积压订单，手里也有融资继续投，已经开始进入商业化收获期。明天财报，但是订阅内容也有估值和投资策略。