2026-10-06

嗅到了没有被定价的好机会，先分享出来，大家一起看看 1. SpaceX connectivity由谁设计和出货？资本市场完全没有定价 2. TSM 传言与 TereFab 合作，继续增加资本开支，会买谁的设备？

@photonjaeger @semivision_tw @RYANHINGSHING @LIWEI_TWCapital @SupplyRadarX 台湾产业链优势还是很大的，人不光跟着钱走，还跟着产业走

@Ykh00123 算可以投资的

@3qCLM 那不是做先信资本吗？

@photonjaeger @RYANHINGSHING @LIWEI_TWCapital @SupplyRadarX 🫡

@tigeryu2001 他可以输多个matrix还做sub sec…

@Severl1983Geo1 你来超市拿个蜜瓜，你看看警察抓不抓你？起诉不起诉你

@Theta_Ops NAND周期比预期长

我现在了解Jane str为什么要cerebras的卡了 我快没饭吃了，你们谁救济我下…..😭

@LinBenjamin13 而且testing是上文的3

@LinBenjamin13 还在朦胧阶段

@photonjaeger @RYANHINGSHING 作为学数学的，我连教小孩数学工作也找不到了 小孩都用gpt学数学了

@Severl1983Geo1 20USD 你去偷偷看，你看警察管不管

@photonjaeger @RYANHINGSHING 我学数学的已经承认数学是文科了 😂

市场被7月惊吓之后，有点不太敢炒缺货 ie MLCC一直缺货涨，Murata/Taiyo也没大涨 As you known, Im not a fan of bottleneck trade 我也炒，但明白“可炒，不可投资” 相同部件纯靠涨价—就是周期股的定义。卡脖子三年，不代表股票能涨三年。相反，股价会在短期打满涨价缺货预期 一、在缺货预期出现后继续涨，你必须证明 1. 能进一步无序涨价 2. 或确定缺货周期更长 3. 产能可以“持续”显著提高，且能保持“持续”涨价（这本身就有矛盾—如果真可以就不是周期股了，是NV了） 即使3点中你认为有可能，跟买marginal benefit也太低 因为，会存在“变数”包括 ——谣言谁谁又delay了—本质你没有“拿5年删IB”的信心（挑战） ——可能竞争与类似的rumors：投入研发、产能拼一个别人占领技术、产能高点的存量市场无异自杀。但很多零部件公司的绝对垄断过去就是建立在上述存量市场上的，当AI大需求浪潮席卷过来。后起之秀的试错成本就变得很低了—-看看CXMT 二、所以缺货trade最靠谱的是“先信” 买在无人问津处，等他缺货预期起来，连X都知道缺货了就跑。这样marginal benefit才值得 我不会跑在盈利最高，因为盈利周期和股价周期lag很大。更高赔率的是跑在预期落地。我承认上述1/2/3都很可能发生，但是鱼为有肥有瘦 三、切记是“炒” 与需求无关，别“炒”缺货还说需求，你都定义是瓶颈了 与盈利无关，缺货票盈利真爬坡就该跑了 要知道瓶颈是机会也是挑战 机会是让公司忽然莫名其妙赚居多钱；让本来要死的后发者，在提价能吃残羹剩饭也能活好、能站稳脚 挑战是因为你掐脖子，所有产业中优秀的人都会研究怎么“优化”使用你、有没有替代方案 周期大浪平息之后，必然一地鸡毛（所以没人敢拿5年） 四、“投资”什么 投资产品持续迭代 1. 由良率提高、产品迭代持续提高毛利的公司 2. 因为本身产品迭代在带动行业进步，供货商/客户设计是围绕你的R&D进步迭代的。由一圈公司形成生态，门槛不是自己而是产业 现在半导体中就一句话总结：你这个公司是不是在贡献token deflation，并且还能在这个过程中提毛利、提收入 这才是正向飞轮 ps 比较下LITE COHR这种就不是炒瓶颈，AXTI是（虽然他有些政策特殊性）

@frankfan359 @RYANHINGSHING @photonjaeger 1年后理论物理学也变成文科了😛

@LinBenjamin13 @BabybusFL 他来了我考虑下，本来是没啥问题的

@BabybusFL 你能不能开个订阅，不然我上面写的人人都看到了。等等他又来嘲讽我

@BabybusFL 我这几天天天想喊关灯吃面 外面发洪水了他看不到吗

@perfeeno 🫡

@Severl1983Geo1 不是左派加州搞的Proposition 47 香港在超市偷20块钱也是burglary重罪

Congrats to Marvell!! If you want to understand what the AI data center looks like in 2030, drop everything now and watch Marvell's Investor Day. Best roadmap I've seen for what comes after the GPU bottleneck: → Compute is no longer the constraint. Connectivity is. 
→ Optics keeps marching inward: scale-across → scale-out → scale-up → "scale-in," light between dies inside the package 
→ Every XPU drags 1–2 custom "attach" chips with it: NICs, memory expansion, storage 
→ $400B TAM by 2030 The tell: in their own FY31 model, interconnect is bigger than custom compute. They're pitching the nervous system of the AI factory, and they want to own every inch of it. $MRVL

@mylifeonmystyle 🫶

@tigeryu2001 自建他用谁的IP啊？

@Bill29823155011 @GaudiCatalan @RYANHINGSHING @HiCagr monolithic integration的路径问题

@tigeryu2001 后视镜的解释有什么意义 另外一个两万亿不到的标的，交易它的人能预测/控制债券市场？如果市场提前预测利率上涨是短暂的，黄金是最直接的表现。完全扯淡

今天的Tom Lee: “美股和比特币在涨说明市场认为债券利率上涨是短暂的”，什么时候狗尾巴摇狗了。照这个逻辑都形成闭环了：美股上涨说明利率上涨是短暂的，所以接下去如果利率下跌美股还能上涨，那到底谁是因，谁是果？ 不喜欢Tom Lee因为他一直拿货币基金仓位说明市场有很多闲钱，每次下跌他就拿下面这张图说事，实际下图只和联邦利率相关，他也不蠢，在我看来这是INTEGRITY的问题。

Burry这个 $NVDA的空头仓位平仓了，在历史高点。可怜的徒有虚名，看不懂基本面更看不懂估值。对比我在时间线上的，基本面分析、估值分析和投资决策分析，颗粒度精细的指南，今年回报最好的科技大盘股。吊打这种过气的学经济的一无所知的科技盲流伪投资者，只能改行做网红忽悠一批韭菜订阅。 https://t.co/Gb3aAAwVtY

@WHongwu 其实应该谢谢你自己的，我只是传播知识

吃沙县是什么很丢人的事吗？我爱吃沙县 吃沙县咋了，离家近还方便，我要为沙县小吃正名 https://t.co/DrktV34jGN

Michael Burry卖了他的 $LULU 在历史最低点，然后平仓了 $NVDA的空头仓位，在历史最高点。 看看基金落后榜单，这些Burry、Ackman、达里奥之类的基金表现，年度回报都是负的，远输市场指数，更不用和“散户”的回报比吧 现在这种徒有虚名的货色，在历史大潮面前不堪一击，为何？ 很简单对于新的AI科技革命 所带来的从利率冲击，科技范式冲击，组织结构，社会文化全方面的认知还是躺在固有的思维之中 现在是史无前例的生产率提升的科技周期，不是我不明白，是世界变化快。 全网第一年初提出智能体AI元年，和生产率新周期，这就是新世界。 看看下面文章 什么是传统泡沫周期和现在也何不一样？

@yiling_510 大仓位待在市场里

@maggiezxq 市场是有效的。我的观点是，如果现在是一个保守的预期。那意味着还有没 price in 的内容，更深入的，这两天我会再研究分享出来

@qh7pk 🫶

债券现在被极度挤压，波动率高，我不知道会不会有消息，什么时候有消息。但美股估值的SET UP，如果利率下跌，SPX再涨5%+我都不会感到意外，甚至估值有10%的上涨空间，把情绪面带到乐观，可能年底我又要喊降BETA了🤣🤣🤣一年一个轮回

纳指和标普500再创历史新高。在长期国债利率也创了24年历史新高之际。3/30战争底部36%和24%回报如何？ 很多所谓资深投行/投资者和财经账号搞不懂为何这个高利率下，股市依然这么坚挺。 这种怀疑论的人，自然看不懂我在3月30日美伊冲突底部“Buy the Dip”时，对于为何all in 美国的底层逻辑。 高利率，AI回报，中期选举，石油尾部风险，通胀，云大厂，GPU/CPU，半导体硬件，软件SaaS，如何转化当前的投资决策和应对，都已经给出了答案，好好学习蒸馏一系列时间线直播内容和月报周报策略。 十月，我想起一句儿歌：“我有一头小毛驴。” 如果盈利扛住了高利率，而利率压力开始缓和，仓位回补与企业回购接力，年末行情就有可能提前启动。 一直等，可能错过一程；刚跑顺就猛抽鞭子，也可能摔一身泥。 哪些仓位值得守，什么价格值得买，什么信号出现后应该加减？十月策略与10/4周报，全文见订阅栏目。

更正一下，大订单

华尔街有疫情一整套的交易走势应对逻辑，市场怕的是不确定性，比起鼠疫，美债的不确定性现在对市场来说更大，位置在几十年的未知领域

$GOOG 收购 $CEG，不是在卖飞就是在卖飞的路上，等着 $VST 弥补我的损失！ 能源 = 电 = 数据中心 = TOKEN = 智力 = 营收

09/06 $MRVL 投资者日如期到来。今天又涨了7%，不知不觉又到 300$ 了，恭喜各位坚定的投资者！ 如果你是 AI 的使用者，那你应该知道，我们整个方向在于提高 GPU 和 memory 的使用率，在于更快的推理，所有的答案都指向了 MRVL 答案其实一直都在，你愿意相信吗？今天晚上打算吃个沙县庆祝一下

大道至简

@RYANHINGSHING @photonjaeger 物理比数学好 学数学的已经变成文科了

@fxxk_king_ @shudjehjdj5053 你不是半导体圈内人，别贻笑大方了

所以不开订阅没法说话了

@fxxk_king_ 你说没就没吧 反正行业内得人，一听都知道我在说啥 你不是行业内的，我不需要你相信，不没必要跟你争论

@david17555486 简单称述事实而已

@StephenNY 😂

@RYANHINGSHING @photonjaeger LOL 香港也有物理学家

@2237783583lw 别看了，这个帖子我等等就删了

@wangwatchworld 现在反噬了，本来付税精英治理随着穆斯林移民与民主选票。英国已经万劫不复了

法律不是拿来同情的

那你得问寒武纪里面两个人常委的小孩

@Xiaoyu_Liu @RYANHINGSHING 我也是 😭

想问圣母心泛滥左派，想知道什么叫rules and order吗？可以到香港来学学 纵容小罪、必增重罪。纵容抹掉人心中对法律底线的尊重；践踏的是遵纪守法的人 香港有曾经的英国遗风，社会秩序井然（除了正被植入价值观） 医院高管偷超市200USD，一样判 法律面前人人平等，不是拿来同情，要同情找福利社去

@RYANHINGSHING 现货已经在涨了

@GaudiCatalan @RYANHINGSHING @HiCagr 他的光方案没做起来，电还没起量

@BabybusFL 往往大道至简～～～ 但是大部分都喜欢看花里胡哨的秀操作

@AlbertG2797 @wang_zeyuan 得先要把医院全面电子化 saas做起来再说AI化 还有人手写病例的，ai就先缓一缓呗

@CryptoPainter 看，但盈利是主线条，利率是负面因素，但不足以伤害到价格，掰手腕，盈利赢