2026-06-16

$MRVL Marvell，我已经写了累计超过 5 万字的分析报告。 下面这篇报告是我最新写的 我建议任何投资者，如果你想往 MRVL 里放入一美元，至少要阅读了这篇文章，才能做到心中有数。相信我，一定会有收获。 过往 Marvell 分析，欢迎关注我的小红书和 X，ID 一样 如果对你有帮助，欢迎点赞、收藏、评论 https://t.co/DVDcZSOAkY

低估是我们每个人心中自己的标尺，市场的群体智慧永远是对的。 也就是说，如果存在共识的被低估，价格就会波动到某个price稳住，把低估给补齐 那这个时候其实也是我们普通人的下注机会，要想清楚低估点的因子因素。 想明白你在等什么信号？我们在信号发生的过程中，及时地止损离场或继续加注。 这和打德州一样，你摸到牌之后，首先会对某个股票有一个预期值。随着牌一张张翻开，你可以选择继续 raise 或者离场。

06/26 $MRVL 纪律，是我绝对不会轻易卖出的，已经定投2.7年了 市场潮起潮落，我的独立性和自律性是坚决不变的。 今天平掉了上个帖子告诉大家的 Covered Call 盈利 73%, 4000$ 权利金落袋为安 同时换成了小额正股做个波段，等待 说实话，我不看k线，不是技术派，没有tine the market covered call保护是我的常驻嘉宾，这就是为什么我我只做期权卖方，能保持正股不变的情况下，上涨和下跌都能吃到波动 今天的做法很简单，我看懂了 1. $CRWV 利用spectrumX 训练模型大利好，MRVL是SpectrumX后面的支持者。我在分析《nvda是给大家的礼物》和 MRVL 的两篇文章中，深度解析过其中的关系。 2. 市场一致性认为，fomc言语放鹰的概率大，市场预期如此一致了。群体智慧已经形成，大范围下跌可能，但我的赌注是不会 个人解读，谨慎判断

华尔街玩的都是金融游戏，但是玩不懂 AI 的技术革新。这是普通人最好的机会 在技术从业者看来，今天的新闻和拉升有点太招笑了 训练模型很快是吧？那推理呢？训练这么快用的是谁的机器呢？以及 Spectrum-X 这种高速的训练推理互联背后的支持者有谁呢？ 好机会真的太多了 $CRWV 连续5天+23%，这波波段心满意足，我也减仓-30%了。 一方面觉得不想在重资产的算力上锁住太多，准备给到其他的好机会。一方面$NVDA，$NBIS ORCL 也都持有不少了，足够了 市场挺可笑的：一方面喊着 FOMC 规避风险，一方面风险极高的 CoreWeave 却迎面上涨。 最重要的就是在市场的波动中保持理性和纪律。自己独立思考，少看看那些不靠谱的喊单，搞懂逻辑，一切心中有数 分享两篇之前发过的小红书文章，欢迎前往观看，晚些更新在X

$ORCL 1.2GW，听起来很多，但在刚刚过去的财报会议里管理层说 2027 年 Q1 一个季度就会交付将近 1GW，相当于 2026 年一整年的量。 管理层继续上调了资本开支到 900 亿，刨去客户预付的钱，大概 700 亿，相比于 500 多亿增加了 140% 左右 按照这个速度粗估下来，今年的GW 数据中心交付量可能是 300% 到 400% 产能爆发之后参考NBIS/CRWV 的利润率，我认为 $ORCL 还没有凉透，这是我为什么还持有的原因/ 短期看明天 fomc，长期看继续上修的capex和 OpenAI 客户交付情况 请大家理性看待，我的利润垫较厚，抱着没了就没了的心态。$ORCL 已经变成了当下重资产游戏，类似于房地产商，谁知道建出来大家还要不要买房呢？ （恒大）

在我 5 月 26 号的文章中描述了 $AMKR 的重要地位，至今已经+30%+。同期提到的 $AMAT $LRCX 也都很好。这里再详细展开一些，方便大家理解 一颗芯片从设计到出货,分两大段: - 前道(Front-end)= 晶圆制造:在硅片上把几百亿个晶体管做出来。这是 TSMC 的主业,也是技术/资本壁垒最高的一段。 - 后道(Back-end)= 封装 + 测试:把做好的晶圆切成一颗颗 die,封进基板、连好引脚、做电气测试,变成能焊到主板上的成品芯片。这是 Amkor 的主业——它是全球第二大 OSAT(封测外包厂),自己不造晶圆 正常流程是:TSMC 造完晶圆 → 交给 Amkor 封测 → 出成品 最新的标志性动作是亚利桑那:TSMC 在凤凰城建晶圆厂,Amkor 在隔壁 Peoria 建先进封测厂,TSMC 直接向 Amkor 采购 turnkey 封测服务,共同选定用 InFO / CoWos等技术,服务同一批客户(英伟达、苹果这类) 逻辑很简单:美国客户和地缘政治要求"晶圆在美国造",那封测也得跟着落地美国才算完整供应链。TSMC 不想自己在美国从头建一整套后道——找它合作比自建快得多、便宜得多 这是今天背后 $AMKR 继续上涨的逻辑。那问题就来了，顺着这个逻辑，TSMC 回归美国制造，还有哪些产业会跟着受益，这是有迹可循的

这里抛砖引玉, 小红书太多，合规不能讲了，篇幅也有限。 千万不要看到标题就冲上去。回头有时间，等到合适的机会（比如 1 万粉丝），我会把我的持仓大致公开出来。 这篇文章里讲的： 1. 有的是我的持仓 2. 有的我还在持续观察，等回调，等一个好的机会

@LanLance24 排版排不过来了，今天写的有点多。后续X这边会即时慢慢分析，先说句抱歉🙏谢谢支持

关于 26 年下半年我们的投资主线，先分享在小红书了。 上半年是一个一如既往不错的开始。YTD+130% 接下来我们分享一下我们内部， 2026 年下半年和 2027 年坚定的主线，会持续带来深入的报告。 欢迎前往查看，后续也会同步在 X https://t.co/Zg8BqGBtk2