2026-08-26

盘后 $OKTA +20%, $NVDA +5%, $MRVL +4%，心情不错，都在我的长线持仓里。同时也恭喜各位股东，今天也吃到肉了 上午发的帖子跟大家说准备小赌一下 $NVDA ，为了知行合一，match 上之前分享过的短线入手理念，也给大家打个样，开完会买了 3000 股。 买的不多。今晚卖出了，小赚两万 usd， 打算叫个沙县外卖奢侈一把。这个帖子分享一下，为什么我要赌财报 首先，我觉得英伟达的基本面很好，长线一直持有，今天的短线（纯短线）为了验证之前分享过的两个逻辑 1. 基本面没变跌多了，就会借助财报或者催化剂拉起来 https://t.co/GJnGELh99x $NVDA 这些天一直在跌，触发了我的警报 2. 网上一片唱衰，说英伟达财报之后必跌。通常来说，出现这类这种没有逻辑的集体一致，我就知道稳了 英伟达的财报是不单独披露互联 NVLink 的收入结构以及订单情况的, 静候明天 $MRVL 财报 我正股持有很多，同时买入了 protective put。等两个财报都结束后，这周我会给大家带来整体光互联的新季度展望

08/26 $NVDA 今天发布财报, 08/27 $MRVL 发布财报。今天市场非常平静，在这种平静的日子，适合安静下来学习。看懂，自然能安心 Neil 是我见过思路最清楚的人之一。上班堵车的路上，把这个播客听了一半，打算上班摸鱼，继续听完 我特别喜欢这个 podcast 的原因是：Neil把整个 inference stack 串起来：从硬件、电力，到 ML systems、模型架构，再到最后的经济账，以及所谓 abundant intelligence 到底怎么实现。 看完这个视频，搞懂了背后的逻辑原理，再来看财报，可能有新的收获。我学到了很多，希望对你有帮助 不瞒大家说，我在思考收盘前买些英伟达的正股，赌下财报。纠结的点是，Nvidia 太大，市场已经完全读懂、啃透、完美定价了。 另一方面，我觉得 Nvidia 差不到哪里去，而且网上普遍都认为它会下跌，跟大众反着来是一种玄学的操作。 等我开完早会，把决定做了

上次推荐完 AI 学习资料，大家很喜欢，我决定从今天开始，投资和 AI 认知提升交叉分享。我会分享我看过的、认为有用的、筛选过的高质量教程 几天给大家推荐一套我看过的，认为顶级质量**公开免费**的 LLM 内部原理可视化视频，来自大神 @3blue1brown ，看完后，很多大学教授和 PhD 都觉得自愧不如 如果你想转行做 AI但一直读不懂 Transformer/KVQ/MLP，或者想做 pro 投资者搞懂 KV Cache 究竟是什么，HBM 到底在搬什么？GPU 在算什么？为什么互联这么重要，我认为如果你看懂了这一套视频，能够彻底搞懂 链接是 https://t.co/AQF8NXJE0m 有条件我建议全部看完，赶时间的话可以看 Transformers, the tech behind LLMs | Deep Learning Chapter 5 Attention in transformers, step-by-step | Deep Learning Chapter 6 How might LLMs store facts | Deep Learning Chapter 7

这条新闻很重要，我认为背后有另外一层深层暗线：未来自研芯片 ASIC 的门槛可能会迅速下降。目前信号不明确，对这条暗线适合按兵不动，但我认为可能是下一阶段的重要转向 对应的是 $MRVL 和 $AVGO 新的压力/或者新的增量市场，必须要持续关注，这个帖子我说说为什么？ 1/ 为什么会有压力 昨天和一位做 $GOOG TPU 的朋友吃饭，ta 给我讲：做一颗芯片，需要很多不同团队配合。 有人负责画电路图，也就是 RTL；有人负责写编译器；有人负责写最底层的算子；还有人负责搭建模拟器、测试性能、不断调参 OpenAI 可能把其中很大一部分工作，直接交给了自己的 AI。这也是为什么Jalapeño能生产得这么快 比如让 GPT 帮忙写芯片设计代码，让 GPT 学会 Jalapeño 自己的 ISA（芯片的“母语”）然后直接用汇编给固定的几个模型写最底层程序 OpenAI 最清楚自己的模型每天在算什么、哪里最慢、哪里最费电，所以它也最适合为自己的模型量身定做芯片 2/ 为什么会有新的市场 其实专门为了打破英伟达的供应限制，制作给 Transformer 架构推理的 ASIC，这几年一直在喊。 AI 可以帮你写图纸、写程序、做优化，但它不能凭空生产晶圆，也不能自己制造 HBM、交换芯片和光模块 以前只有 Google、Apple、Amazon 这种公司，才能养得起几百上千人的芯片团队。未来一个掌握前沿 coding model 的公司，可能用更小的团队，就能完成过去需要大量工程师才能完成的工作 当 ASIC 更多，整个供应链继续赚设计、落地、制造、封装、存储、互联的钱 3/ 我怎么操作？ 目前信号不明确，但我认为可能是下一阶段的重要转向