2026-11-11

Jensen is irreplaceable for $NVDA because only a founder who has weathered decades of near death cycles would have the determination and leadership to TAKE RISKs required to keep the flywheel spinning He takes risk betting full resources on aggressive technical roadmaps, takes risk locking in massive supply chain commitments, takes risk undertaking neocloud investment, takes risk using NV’s b/s to guarantee residual value on its chips, and even takes risk driving cooperation with China All of the above is not something any professional managers would have the guts to do However, Jensen will almost certainly be forced out because he crossed a hard red line of US corp governance: a workplace sexual relationship and an affair that involves public co conflict of interests. For years the entire US corp ecosystem, from suppliers and customers to institutional investors, has collectively woven and operated inside this governance framework, and it simply leaves no room for this kind of personal conduct violation.

@XiaKe_FanJin 参与

@microplast76851 太狠了，我怎么没想到这个，看来第三部还能期待？

第一次外遇，举世瞩目，人设崩塌 第二次外遇，原来还有续集？太精彩了 第三次外遇，没意思，下一个 类似你看电影第一部通常最精彩，对第二部有期待，第三部开始烂尾。股市也是一样，即使再有第三个外遇，对市场的冲击不会比第二个大了，接下去更多的是调查结果，董事会反应，黄的表态？和吃瓜看戏

24年年中150买的AMD，后来一直下跌，直到25年关税之后开始反弹，213卖了，其中很大一部分原因也是我持有英特尔，几乎整个25年是英特尔AMD双持的。但24年下半年的时候我视频里铺天盖地的声音，有老大，为何要买老二？！谁能想到2年多后，市场现在疯狂从英伟达转移到AMD，这就是投资个股的魅力和乐趣，公司的基本面，管理层，可能会起起伏伏，中间也许有很多坑我们要踩，也有很多机会我们能抓住。 市场短期最常做的就是线性外推，扩大利好和利空对于股价的影响，如果我们不能提前判断（往往大多数时候是不能的），就只能接受波动，利用波动做些减仓和加仓，剩下的交给时间，这个时间很多时候真的是1年，2年，甚至更久。个股投资其实很难，没时间真没必要瞎折腾，指数为主最好。

@Midoki8 是的，还有明年可能突破的物理AI

试玩了下fable 5.2直出的游戏，效果很震撼， 这两天也传出腾讯要裁员的消息，接下来AI对就业的替代要加速了吗？

@UDmezEvrQYIfKeX @BabybusFL 是啊是啊～～我情绪性不当表达

@majia84314310 LBT和Hock Tan年级比较大，相对安全一点？🤔

@YangFan07352888 1. 用仓位控制风险 2. 不觉得我在赌，英伟达现在就是便宜的

上一次看到VC圈那么团结拥护一个人/一家公司，是SVB，这一次就看他们的政治力量了。

@ChenY17515 嗯，对于整个板块的影响比英伟达大，短期行业会不敢加大资本开支，反而加重一些瓶颈，长期AI速度变慢，但在当下对AI怀疑回报的环境下，被动放缓投资也不见得是坏事？

@freedom9090980 投中国？照黄乐标准给安排一个排给

@cuteflouer MAYBE MAYBE NOT, 谁知道呢

SOXX，部分QQQM换NVDA

@QCCCCCCCCCCCC 第一天order book基本确定了

@tigeryu2001 @BabybusFL 20年前美国和现在完全不同 想想me2小仙女们天天去情愿

@tigeryu2001 @BabybusFL 他控制权高

@SupplyRadarX @Alisvolatprop12 华尔街挖产业链信息搞不过华人 挖花边新闻肯定更强

@jasonnotes0206 @cc235169 新闻发酵完再说价格

@BabybusFL Lisa是女的…

@cc235169 工作、家庭双死 要不黑化之后去Spcx拿个大option再来一次？

@KikeroTamagawa @BabybusFL 听说过witch hunt么 无风不起浪的

@Pathusa 第二个出轨对象

@BabybusFL 他死定了，跟女下属说话轻佻一点都会完蛋 他以为在亚洲，还是以为在20年前美国？

但我个人判断教主必死无疑

@Don2nd223 没有直接的影响，但市场情绪面低迷的时候是最容易出事的，永远不知道背后有谁承担了什么样的风险

Amd avgo涨还能理解，但arm intc跌真的不理解，这些溢价和折扣价都是短期情绪面的体现。 没想到构成整个AI最大风险的雷竟然是英伟达，没有老黄，最受伤的可能是新云的融资和整条供应链可能会放缓和保守。 不得不说，这时间点真的太诡异了

这种规模的IPO的主要订单不就应该是第1天么？

和间谍外遇严重还是和员工外遇严重？后者可以直接构成理由开除。

Why isnt anyone digging into other CEOs whoever that Kimberly is? Thats not about national security anymore, is it?

@Pathusa @Real0xJason 我在350b时候买了一堆PE 😝

@Pathusa @Real0xJason 一开就过吧

@LIWEI_TWCapital 👍

好图

标普500重返7600离高点距离不过3%，投资者重返市场，开始从防守股回流到科技股，如何看，怎么解读和后继投资策略和仓位指南。全网恐慌的时候，我给出清晰的解读，以及投资策略和预测指南 ⬇️ 那么每一次新的信息验证，每一次风险和市场清楚，都是创造无数的价格和价值偏离，超额收益的认知差的机会存在 真正重要的不是预测这场技术革命会不会成功，而是识别谁能够从中持续创造经济利润，以及市场要求我们为这种能力支付什么价格。 股价进入合理区间，长期跟踪者buy the structure。 教育分享，结合个人风险偏好和仓位管理。如果仓位管理，我说了很多遍，见article专栏内容。也可以订阅阅读颗粒度更细的周报策略。

Anthropic招股获超额认购，这是必然，哪家大机构不参与那就是愚蠢的错失一个时代的奇迹 但看看市场上各种主流媒体，自媒体的解读，千篇一律没有任何认知差有价值的地方 现在这年代看Anthropic400多页招股说明书，谁不用AI？你还担心什么AI需求？公司价值？当然一个工具，你用我用肯定不一样，差生才是文具多 你要看到是，人类历史上，一个成立仅有5年商业化3年多 收入从0到年化近700亿11倍同比增速，老客户用了一次，留存再花9倍的钱去用。要知道传统软件SaaS行业，收入留存1倍就是大牛了。 这就是意味着企业一旦把 Claude 放进生产环境，第二年的真实消耗量会直接膨胀 9倍。这种需求粘度，赶上白粉了 为什么？这是因为企业为 Claude 付的根本不是“软件费”，而是用百万美元级的 Token 账单，去替代和放大全球 40万亿美元的白领认知劳动力。这是人类商业史上从未有过的需求转化斜率。 而且对于Anthropic这种顶级大模型公司，市场空头最经典理论是，模型同质化、Token 价格暴跌、推理成本无底洞，最后全给硬件厂打工。 但看看招股说明书，全部证伪这种空头谬论。为什么？靠的就是公司内部效率提升，价格跌40%不怕，但是效率提升4倍。也就是收入增长比成本更快。这就是公司最大的竞争优势 那么它手里签的近万亿大单算力采购，还怕么？不投资算力怎么挣钱？而且客户重要的比如政府金融医药敢把最核心的智能外包给你 具体参与和投资IPO的价值和策略，我会后继订阅者内容分享

$CRWV 新兴云服务商最新财报后暴涨，只是超跌反弹。 其实从上个季度财报 $NBIS 我第一时间就解读清楚什么是“新云”，核心投资逻辑，什么样的投资策略和估值仓位 市场情绪在中选后极度踩踏崩盘后，如何解读并预测？ 政策这只手只能制造周期波动，不然搞政策最牛的中国为何经济拐点向下。核心还是看需求 你可以理解这种行业就是“算力专卖店”，直接卖的就是高密度GPU集群/电力/网络/快速交付/项目融资的系统化短平快AI算力交付 直接体现市场对于算力的供需冷暖“鸭先知”。现在市场对于算力需求爆棚，谁能先上线当然短期合同租金高涨，快速回本。和酒店在旺季提价一个道理 现在最新财报再一次证明算力需求的紧缺时期，从不断上涨的租金，7层需求都是已经有客户提前预付款，财富500强10%采购渗透。 这个至少短期极高的算力需求对于上游芯片存储互联都是利好和证据。而且也缓解市场普遍认为公司融资风险，还有就是老的GPU价值还在涨价 当然建设风险就是“融资提款在前、通电收费在后”的时间错配风险，是市场主要担心民主党所在。我也周报分析了，AI经济发展需要规范而不可能扼杀。这个是对选票负责，无论什么党。而且需求在，新建供给压缩，反而利好现有的租金 其他比如软件服务方面都是锦上添花。核心看着这种股票投资价值所在 典型的概念和期权性质股票，风险承受力高的可以考虑，分析这个股票价值，在于验证AI泡沫的程度。 具体颗粒度更细的对于新云公司的行业解读和投资策略估值区间见订阅者时间线搜索 当然如果只出租GPU，归根到底就是高杠杆、强周期、硬件快速折旧的数据中心运营商，不同在于AI爆发性的算力需求。 它们用客户合同和预付款证券化未来算力需求，用融资购买电力、GPU 和时间，再通过集群软件把硬件转化成有效 Token。 短期利润来自稀缺高租金，长期价值则取决于能否从 GPU 小时收费升级为 Token、软件和工作流收费。 如果升级失败，它们最终只是高杠杆、强周期的数据中心运营商。如果升级成功，它们将成为介于英伟达、云大厂和 AI 应用之间的新型第三方算力提供商模式 当然它的成功就是英伟达的成功，避免被人家说什么循环融资，英伟达也不希望任何单一云厂商控制 AI 算力入口，特别是云大厂现在也搞自研的芯片。

@Darren_Rover 你可以去问一下利益相关人士，是否这样想... 我也赞同该收税的要收，该加要加，共克时艰，但可能要把握度和对预期的损害问题..

最新一期周报也提到了对富人追缴税费的问题，需要把握一定的度，否则对预期可能构成损害 https://t.co/wloRzKIjBh

税务总局公布了离岸信托收益征税的进展： “累计申报离岸信托个人所得税超1600亿元，其中10月当月入库超1200亿元，带动了全国10月份个人所得税收入增长近90%” 看到这篇通报，有点惊讶，想到第二张图， 补税加税没问题，确实也是十五五很明确的趋势， 但如此高调地公开“处刑”，是否妥当？ 这对国内富人阶级来说，可能就不只是加税的痛感了，更有对未来预期的不安... 当然，这篇报道应该还有不小的“催缴”意味

由于沃勒昨晚的鹰派讲话， 他的鹰鸽指数上升到了鹰派阵营（此前是中间派），现在和哈马克这些老鹰派处于同一阵营了... https://t.co/0c3mfCJRhT

@Rickylu88 美国我没打听，国内经销商已经全吐血了

@Pathusa Goldman骗你的….😂

年初协议拿到便宜dram货上赚的钱，被完美地“平准”了 咬着牙拿货啊，真痛 这么看INTC真是个良心公司，retail卖不动就不透支催动渠道潜力了

存储再涨，dram一级渠道商囤货全死光，retail已经卖不动了