Tigris | 会讲课教授是好老师 · X 阅读

@wangmingzhuback @GayleHolliVance @Tiffany50421760 小概率事件，这种推演变数很多，但也不是不可能。首先看，看国会审查吧 到底有没有程序性的瑕疵问题 总归有人要担责的。个人偏向于我一开始的预测，他还是做个技术的导师，公司ceo可能还是请专业人士干

@Derekdidi 影响有 这个要看英伟达财报新的这个CFO态度 短期性 情绪性 周末有空写

@dotey 一眼假的伪造信

$NVDA 所有顶级投行卖方的估值区间，基本上比我的预测黄仁勋被解职和估值定价晚了一天的时间。 这就是真正的业内买方专家的差距，超越市场认知差和时间差的空间，全网第一时间分享 具体策略见订阅者第一时间分享，更是今天盘前市场恐慌的最及时和精准的解读和投资策略。 https://t.co/ShOVSvXvip

市场是理性的么？当然不是，看看老黄下岗，评论和市场反应五花八门。即便无数遍提醒，还是有人能被高仿假冒账号上当受骗。不要高估人认知差，这意味着大笔的超预期市场收益机会。我唯一only on X，其他皆为假冒。 https://t.co/DFjxI5AITG

@wangmingzhuback @Tiffany50421760 分析过了昨天 性质不一样了 公司内部。

@wangmingzhuback @anns2025 区分基本面冲击和事件性冲击，没有基本面变化，单纯事件性冲击不就是黄金买点么。当然创始人也重要，会对估值倍数有放大或者压缩，但现阶段对于业务问题不大。

@geometric_cycle 地球少了谁都能转 乔布斯也英年早逝。

英伟达 $NVDA 创始人离职事件尾部冲击下投资策略和仓位指南 换帅风波，完善公司治理，吹尽狂沙始到金。 这是台湾所有重量级半导体公司的大佬团队。关系还是很重要，但是现代治理下必然改革 新的英伟达首任董事会主席，Harvey也是老黄的93年创立以来的老朋友。也是芯片行业专家和创始人 老黄个人退出正式权力结构，让调查与治理调整能够推进，同时熟悉公司的人接住董事会和日常经营，尽量保存技术路线、团队与客户关系。 具体投资策略见订阅🔽

33年创始人带着2万亿崩盘黯淡出局。正如我预测分析他必然走人，那么是不是利空出尽？ 很多媒体小作文还煽情或者假模假样分析是不是应该走，这都是太外行了。看看⬇️这才是真正的买方预测，对于$NVDA黄仁勋的离职冲击 以及后继的投资策略应对，财报风险，对于英伟达在AI科技革命的核心以及AI融资的“准央行”地位下 看看时间线，全网最早的预测网独一无二 的解读⬇️

@Tiffany50421760 基本不大可能。最大可能是未来国会和司法调查后证明公司层面没有问题后，担任个外部荣誉顾问之类的title

第二轮事件发酵，盘后大跌。没有黄仁勋下的英伟达咋办？ 这当然是“猎巫”对于政党交替下，AI行业科技核心寡头和实际上的“准央行” $NVDA 的创始人黄仁勋夺权，现在性质变化了，CEO去留，他的创始人溢价，结合下周公司最新财报，如何解读？ 现在事情起了变化，是公司内部上下级加上动用公司资源掩盖，这种事情董事会肯定不会担责，如果独立董事不切割，自身也是面临未来的股东诉讼和法律风险。大概率缓兵之计，暂停CEO职能，接受第三方和司法调查，由CFO来出任临时CEO 创始人重要性无容置疑，内部本身的管理扁平化，在整个AI行业的上下游的个人关系，特别是台湾的关系影响力，包括目前中国间谍情妇事件导致的亚洲供应链风险 短期看盘后大跌150以下的承接力度，以及董事会正式公告，11月17日Q3财报的超预期（负面预期有可能：接替的CEO短期财务洗个大澡，包括因内存涨价下调毛利，下调收入中的中国订单灰色出口，甚至AI生态融资暂停下，二线算力新云的担保融资。 要等到第三方调查和11月18日国会听证，老黄本身去留危机落地，会出现阶段性的底部。当然对于行业内部的GPU和定制算力芯片配置多元化风险，肯定也会考虑，包括AMD，Google都有机会正面带动。 当然，上面任何一个负面情景，比如财报或者去留问题正常化，逼空。毕竟从行业和公司的基本面角度，没有逻辑问题。 按照之前的投资策略订阅者专享中的估值中枢，以及下限高胜率和赔率的黄金坑，分批操作。教育分享。

标普500重返7600离高点距离不过3%，投资者重返市场，开始从防守股回流到科技股，如何看，怎么解读和后继投资策略和仓位指南。全网恐慌的时候，我给出清晰的解读，以及投资策略和预测指南 ⬇️ 那么每一次新的信息验证，每一次风险和市场清楚，都是创造无数的价格和价值偏离，超额收益的认知差的机会存在 真正重要的不是预测这场技术革命会不会成功，而是识别谁能够从中持续创造经济利润，以及市场要求我们为这种能力支付什么价格。 股价进入合理区间，长期跟踪者buy the structure。 教育分享，结合个人风险偏好和仓位管理。如果仓位管理，我说了很多遍，见article专栏内容。也可以订阅阅读颗粒度更细的周报策略。

Anthropic招股获超额认购，这是必然，哪家大机构不参与那就是愚蠢的错失一个时代的奇迹 但看看市场上各种主流媒体，自媒体的解读，千篇一律没有任何认知差有价值的地方 现在这年代看Anthropic400多页招股说明书，谁不用AI？你还担心什么AI需求？公司价值？当然一个工具，你用我用肯定不一样，差生才是文具多 你要看到是，人类历史上，一个成立仅有5年商业化3年多 收入从0到年化近700亿11倍同比增速，老客户用了一次，留存再花9倍的钱去用。要知道传统软件SaaS行业，收入留存1倍就是大牛了。 这就是意味着企业一旦把 Claude 放进生产环境，第二年的真实消耗量会直接膨胀 9倍。这种需求粘度，赶上白粉了 为什么？这是因为企业为 Claude 付的根本不是“软件费”，而是用百万美元级的 Token 账单，去替代和放大全球 40万亿美元的白领认知劳动力。这是人类商业史上从未有过的需求转化斜率。 而且对于Anthropic这种顶级大模型公司，市场空头最经典理论是，模型同质化、Token 价格暴跌、推理成本无底洞，最后全给硬件厂打工。 但看看招股说明书，全部证伪这种空头谬论。为什么？靠的就是公司内部效率提升，价格跌40%不怕，但是效率提升4倍。也就是收入增长比成本更快。这就是公司最大的竞争优势 那么它手里签的近万亿大单算力采购，还怕么？不投资算力怎么挣钱？而且客户重要的比如政府金融医药敢把最核心的智能外包给你 具体参与和投资IPO的价值和策略，我会后继订阅者内容分享

$CRWV 新兴云服务商最新财报后暴涨，只是超跌反弹。 其实从上个季度财报 $NBIS 我第一时间就解读清楚什么是“新云”，核心投资逻辑，什么样的投资策略和估值仓位 市场情绪在中选后极度踩踏崩盘后，如何解读并预测？ 政策这只手只能制造周期波动，不然搞政策最牛的中国为何经济拐点向下。核心还是看需求 你可以理解这种行业就是“算力专卖店”，直接卖的就是高密度GPU集群/电力/网络/快速交付/项目融资的系统化短平快AI算力交付 直接体现市场对于算力的供需冷暖“鸭先知”。现在市场对于算力需求爆棚，谁能先上线当然短期合同租金高涨，快速回本。和酒店在旺季提价一个道理 现在最新财报再一次证明算力需求的紧缺时期，从不断上涨的租金，7层需求都是已经有客户提前预付款，财富500强10%采购渗透。 这个至少短期极高的算力需求对于上游芯片存储互联都是利好和证据。而且也缓解市场普遍认为公司融资风险，还有就是老的GPU价值还在涨价 当然建设风险就是“融资提款在前、通电收费在后”的时间错配风险，是市场主要担心民主党所在。我也周报分析了，AI经济发展需要规范而不可能扼杀。这个是对选票负责，无论什么党。而且需求在，新建供给压缩，反而利好现有的租金 其他比如软件服务方面都是锦上添花。核心看着这种股票投资价值所在 典型的概念和期权性质股票，风险承受力高的可以考虑，分析这个股票价值，在于验证AI泡沫的程度。 具体颗粒度更细的对于新云公司的行业解读和投资策略估值区间见订阅者时间线搜索 当然如果只出租GPU，归根到底就是高杠杆、强周期、硬件快速折旧的数据中心运营商，不同在于AI爆发性的算力需求。 它们用客户合同和预付款证券化未来算力需求，用融资购买电力、GPU 和时间，再通过集群软件把硬件转化成有效 Token。 短期利润来自稀缺高租金，长期价值则取决于能否从 GPU 小时收费升级为 Token、软件和工作流收费。 如果升级失败，它们最终只是高杠杆、强周期的数据中心运营商。如果升级成功，它们将成为介于英伟达、云大厂和 AI 应用之间的新型第三方算力提供商模式 当然它的成功就是英伟达的成功，避免被人家说什么循环融资，英伟达也不希望任何单一云厂商控制 AI 算力入口，特别是云大厂现在也搞自研的芯片。

$NVDA 大跌从高位30%，2万亿灰飞烟灭，创始人的风险如何解读，第一时间讲得很清楚，下一步看什么。 是不是现在已经过于炒作和情绪化风险了，主要看马上的财报和回购。是不是buy the drop？ 认知差在哪里？一切回到财报中的关键数据，个人判断换季潮加速。 具体见周报投资策略，订阅者教育分享。 https://t.co/HN9f8l26xN

@ufobtc27 担心什么？这种宏观数据和利息变化，除了对于股市估值和情绪有点短期影响，一路预测、分析解读都很清楚。包括高利率下AI的韧性和核心盈利增长，分子和分母端，基本投资逻辑，无论是在我第一次的直播还是一路的投资策略，如何预测解读，投资和仓位管理，都是清楚分享。有何担心

股指大跌，因CPI发布。12月加息市场预测是百分百了。 最新的10月CPI环比超预期。是不是我在投资策略中谈到的第三个风暴？如何解读和应对？ 当然在12月利率决议前，还有一次11月的CPI数据。美联储现在鹰派发言少不了，但加不加息？ 共和党特朗普输了中选不冤。电费涨价就是AI数据中心和电力基建，能源推动下的传导压力 消费K型经济分化。高端餐饮/娱乐/耐用品的提价；底层的生活成本食品杂货/电力/居住车险都涨价。 核心服务即便剔除住所租金和能源，运输服务和娱乐消费已经大涨。 核心的商品涨价更是全面性，二手车暴跌掩盖了广泛的耐用品与家居涨价。说明终端需求强劲，家居、电子与耐用品的消费需求极具韧性，给了厂商提价空间。 现在综合看几个数据，最新的生产率提升（这是压通胀和加息的因素）；劳动力市场稳定，也就意味美联储不担心就业问题；那么现在如果油价大跌缓和能源，单为了压制需求，12月或许有25基点预防性质 但我个人偏向于正确的选择。对于美联储。在当前强生产率/稳就业/黏性CPI的组合下，面对0.4%的CPI环比，美联储不需要恐慌性重启加息 当前CPI黏性主要来自车险/医院收费/公用事业电价等特定服务调价以及春季油价上涨的滞后传导，而非我之前一直强调的，全社会工资失控引发的恶性通胀螺旋。  所以最优选项就是应该暂停加息，但是短期这种鹰派的市场预期会对股市情绪进一步冲击 具体颗粒度更细的转化为投资策略和仓位指南，见订阅者专享

这周最值得看的，不只是CPI。 CoreWeave、Nebius的财报，要回答一个更具体的问题：客户需求还在，但如果电力、审批和融资跟不上，谁来承担延期的账单？这笔账会不会继续传到上游芯片和存储？ 我仍然看好AI的长期发展，但买哪家公司、用什么估值、配多少仓位，必须分开判断。 本周订阅者周报谈这轮调整中的机会，也谈什么情况下应该继续等。

上周四市场最恐慌之际独家预测解读发布后，最新投资策略周报。 中选民主党来了，数据中心审批慢了，AI投资逻辑就结束了吗？ 爱得越真，伤得越深。 热恋时，烧钱扩表叫远见。不爱了，连“供不应求”都视而不见成了风险。 同样的AI需求，为什么一夜之间，市场用创纪录大跌来回应，最难测人之心 这次下跌，哪些是拥挤仓位踩踏出来的机会，哪些是在提前反映盈利和现金流的变化？这个区别决定了你是在买了带血筹码还是接下落的飞刀。 11月第二周订阅者策略已更新，教育分享