2025-05-16

穆迪下调美国国债评级从，Aaa到Aa1。 上一次美国国债评级被下调是2023年8月1日，下调当天跌幅很小，接下去3个月标普跌了10%，当时市场情绪慢慢在怀疑中从SVB走出来，6，7月涨幅很好，当时一堆人看空的。加上9，10月份相对比较弱的月份，加上债务上限到期的FUD，出现了下跌。 再上一次是2011年8月5日，当时一天下跌了6.6%，标准普尔下调了一级美债。当时大家是震惊的，美债还能被下调，很多市场参与者在毫无准备的情况下出现恐慌抛售。 这次周五盘后的下调，现在跌幅1%，我的期待是周一期货或者开盘应该跌幅会扩大，但不会太夸张，主要是 1. 现在市场参与度高，情绪面太高，是调整很好的SET UP 2. 大型评级机构对于美债的下调评级是有实际影响的，很多机构他们的风控会把整体仓位的评级控制在某一个位置，这种类型的下调将会导致他们被迫进行仓位调整：降低整体仓位风险，或者修改内部风控指标。美债利率会上升，被动股市遭到抛压是很正常的结果。至于多大确实没人知道。 扫了一下老外社区，不少大佬都认为没啥影响。我比他们悲观一点😂盘后把剩下的2%QQQ卖了，23%的现金仓位，下周一些仓位也会做好移动止盈。并不是这个事件影响有多大，主要是这个SET UP太好了，如果再有像样的回调，把情绪面带到悲观，我会ALL IN，当然现在还离得很远

每一个爆表的数据背后，藏的都是一场博弈。基于500人密歇根大学通胀预期调查最新数据炸裂：未来一年通胀预期7.3%。实际它不测通胀而是信仰。拆开看就懂了：⚠️民主党选民：预期通胀9.6%，地狱降临；❤️共和党选民：预期1.2%，一切尽在掌控。这样扭曲的信息环境如何领先一步投资❓⬇️ 这也是为什么我一直说—不要神化美联储的预测。因为美联储不是机器，是人。他们也有偏见、恐惧、从众心理，他们的模型也会被“人性”污染。 你以为在预测未来，其实你正在制造未来。 你相信通胀，就会回避风险；你相信繁荣，就会加杠杆；信仰先行，资金随后，现实才跟着到来。 真正聪明的人，早就不问“通胀率是多少”，而是问：谁说的？他说这话是为了什么？他信什么，他怕什么？ 因为真正推动市场的不是CPI，不是利率—是人，是集体的幻觉，是你我的信念与恐惧。 预测市场，不如看懂人性。 抓住趋势，不如拆解叙事。

@flypig2022 之前看到一张对比图，是几大平台企业的员工数量（创造就业能力≈社会价值），京东以绝对优势排第一，拼多多排到最后，确实高下立判

京东外卖的一个纪要，提到前些天的约谈，其中一个目的是提醒京东，前段时期的舆论战有些过头了 （之前的约谈，网信办有参会） 约谈后马上又加大了补贴力度，说明主要还不是“劝架” https://t.co/7MDbsTYrhy