2025-04-12

白宫对电脑，笔记本，手机，芯片机器从关税上赦免。 还是那个观点，关税最大的不确定性应该已经在身后，短期任何的好消息都能反弹 但是伤害已经造成，和中美的谈判需要时间，拖得越久，伤害越大。反弹速度越快，越高，价格就越贵，基本面不构成破新高的背景 暂时来说最大的风险是美债，虽然美联储说了有问题会救，但是我们不知道如果有问题，会以什么样的方式发生，影响有多大，亡羊补牢你还是亡羊了。 另外短期还有得利好是去监管的进程，华尔街已经敦促白宫尽快推进。AFTER ALL，我们发现川普还是被华尔街在牵着走得。鹰派的商务部长最近都不咋讲话了没发现吗？

当美国人买不起iPhone、喝不起冷萃咖啡，中国人还能扛住下岗、看病、养娃的时候——你就明白，为何美方突然对手机、电脑、服务器豁免关税。 不是心软了，而是认清了现实。这是一次不加掩饰的承认—中国制造在这条关键产业链上，短期不可替代。未来如何演绎？资本和实体？独家解读 ⬇️ 中国每年出口到美国4000多亿，其中电子产品相关占了超过四分之一，占美国进口相关的40%。你说要脱钩，结果最后豁免的，恰恰是脱不了的那部分。因为一旦动真格，美国消费者先崩。 不加豁免，结果就是：iPhone涨价、电脑，电视买不起，连冷萃咖啡的玻璃瓶都成了奢侈品。 所以你会看到什么？资本市场国债利率飙升，国际大厂开始游说施压，民众开始抱怨——最终，白宫打出了一张“豁免”牌。 这不是妥协，是一次高成本脱钩逻辑的破产试演。 嘴上说脱钩，身体很诚实。 美中体制的分水岭在哪？ 中国的打法是刚性系统：定方向就不回头，推进强，回调难。美国是多元驱动系统：既要控制通胀，又怕中产破防，还得兼顾跨国巨头的链条稳定。 这就是制度博弈：谁更能扛得住代价，谁才有资格定义“战略”。 下一阶段会怎么演化？ 你加我也加，打到疲了，就会有人试着“先松一口”。现在豁免电子产品，是第一个缺口。 接下来会是什么？ 你松我也松，甚至变成“你减我也减”，进入一个“战略回调+战术合作”的灰区阶段。 但别以为这是和平的开始，短期不可替代，更说明脱钩的重要性，真正的硬仗可能全面进口替代，加速回流，和转向AI芯片、半导体设备等更深水区全面封锁。 贸易战的尽头，不是胜者全拿，而是谁在高压下还能保持系统的韧性与自我调节能力。 美国人扛不住“没冷萃咖啡”的生活方式，中国人扛得住“没电视也得干活”的底线生存。 后面关键看老川有没有战略定力，还是小学生据说是双子座的死不回头？这或许是借坡下驴最好时刻了。

什么叫二逼？ 就是喜欢莫名其妙搞个闹剧，搞一半草草收场，最后宣布自己赢麻了