2023-10-24

关于习今天去考察央行，的确未有先例。 彭博没有透露多少信息，仅以此举就推测说“Sign of Focus on Economy”，然后还透露，其部分目的是为了了解外汇储备。 1、先说说彭博“Sign of Focus on Economy”的推测。 今年一季度以来，不管经济和市场烂成什么样，经济高层就是雷打不动地搞高质量发展，还多次回应市场要“保持定力”，让市场期待一次次落空。 但最近我的确观察到了一些重要变化：先是习罕见地强调说要实现全年经济发展目标，然后李强和潘功胜的发言也有所变化，在强调高质量发展的同时，也会强调经济增速了。再加上今天批准的国债和赤字，这些信号的确都指向“Sign of Focus on Economy”， 那么明年两会经济目标定多少，就是一大看点了，是延续以前的思路，GDP保5呢，还是强调高质量，定一个低于5的目标呢？ 如果延续现在倾向的话，很可能是保5了，意味着认清现实，推进高质量发展的步伐开始放缓，对稳经济增长的优先级重新提高。 2、再说说关于了解外汇储备。潘功胜周末提交的报告中提到“防范跨境资金异常波动风险”，当时我发推说这个表述比较罕见，说明高层外汇的加速流出引起了高层的警惕。 现在又是习亲自来了解外汇储备，说明高层对其警惕和重视程度，提升了最高层级，3万亿的红线可能变得更加坚实了。 3、不过个人觉得以上也并非本次考察的主要目的，最主要的目的应该是为即将召开的全国金融工作会议做准备，而且之前二中全会确定的机构改革年初才刚落地，其重心本就是金融，对应有一次未有先例的视察，也是情理之中 （方才打太快把机构改革时间写错，遂勘误重发，谢谢x友提醒）

消息落地。一万亿国债用于灾后重建和防灾建设（老基建），但今年先只用五千亿，剩下的结转到明年使用，实际落实到四季度的工作量应该不多，对四季度的增长虽有一定作用，但更多是明年一季度，明年压力的确很大，如果地产依旧起不来，就更甚之，9月以来经济高层的确已经多次讨论明年工作的规划了 预算赤字也由3提升到3.8，这么多年来，预算赤字超过3的，也就两次，一次是今年，一次是20年疫情提升到3.6（发了一万亿特别国债用于抗疫）。前几年智囊还一直在争论赤字要不要限制在3以内，这几年面对各种“风高浪急”，显然赤字超过3已经不再有任何阻力了。