2026-11-04

@CovestorhlLee 您可能有点低估大部分科技公司最高管理层的恐慌

@1946wang @Anon1pvi 我已经天天3点起来看了….

友好讨论，个人看法

@1946wang @Anon1pvi Hock Tan不一样把AVGO当投资公司？

我也仔细地反思、想了范兄说的— 最肥的场景coding开发完，后续场景不足的问题 任一场景被开发，并不是独立存在的。相反他还往往会带动其他work flow造成瓶颈— 报告全AI写了，需要AI读；coding AI化之后网安、代码审核、甚至github负载全要调 全workflow覆盖会被先行的“强拖硬拽”。最后，必然不断破瓶颈直到每个环节都被AI化 顺产业革命需要token必须降价，但随着用量会千倍万倍增加。compute 需求我还是认为被严重低估，供不应求延续。现在矛盾点是：不管电力设备、供电、还是semi扩产，上游都还非常谨慎

@Pathusa 最合适的人党内上不去

@ppatek889 每天3点起来想加

这个真的没办法，OpenAI他们给的实在太多了

@Anon1pvi 建议看看LBT的个人投资经历，过往业绩 半导体公司就是买出来的，Hock Tan/LBT这种比Lisa更好

@chris990331 @jimmyhuli @moneyinyes 翻得了 放心，除非witch hut LPT

@RYANHINGSHING 😂

很多朋友，包括我，每天都在经历“AI 认知自杀”。AI 生成的内容看起来完美无瑕，我多数时候 approve-approve-approve，久而久之感觉大脑退化严重 因此我决心从今天起开始培养 Agent批判性思维。如果你也每天将大量工作托管给 AI，一定要品品这篇文章 以下是几点我认为重要的我会去尝试的： > 有意识地设计工作方式，引导 Agent。 Agent 可以考你、向你提问，也可以展示证据。安排这些环节。把它们加进工作流 > 诚实面对自己参与了多少判断。 如果连借助 Agent 的帮助，我自己都解释不清一个答案，那说明不合格 > 先有自己的假设，不要放弃自己下结论，尽管可能是错误的。 提问之前，先形成一个猜测，哪怕这个猜测并不好，让 AI 去辩驳 > 阅读AI 答案时，要弄清它做了哪些过程中的决定。 它替你做了哪些取舍？中间遇到了哪些问题，不要让 AI 在你不知情的情况下为你做重大 > 认真打磨提示词，使用语音输入法，避免不思考的 prompt。 怎样描述问题，反映了你对这个问题理解了多少 > 定下严苛标准，不向 AI低质量答案妥协 ，并坚持执行。 例如，如果我不愿意在这份 AI 成果上署自己的名字，我就不会 approve

@KaiLi15776449 上来就说5-10年，无人care，做到的人少，坚持下去的更难

取决于你的HOLDING PERIOD，仓位。 不同的公司影响真不同，你说AMD和INTC影响一样吗？一个GPU+CPU，前者直接可能受影响，后者是二阶影响但用途更广。如果你说MEMORY价格上涨速度大幅放缓，难道不利好个人PC吗？但市场也没有定价，英特尔还是和半导体一起下跌。最近价格对于心态的影响超过一切了，市场不和你讲理性。 我也很伤，但大科技多，起码有些平衡，有些人价值股多，那就平衡得更好了，但只是别人9月份的苦你不知道，几个月前MCD的苦你不知道，市场轮动完之后，你买什么？回报最高的公司。 故事线决定短期逻辑和量化交易方向，基本面决定长期方向。微软就是一个很好的例子。

今年的市场真的疯狂，今天大科技放狂量！今天也终于意识到了原来压制麦当劳，沃尔玛，耐克的是AI数据中心😃 大科技的疯涨证明了AI的投入是正确的，但市场喜欢你别投得那么激进。那大科技会放缓吗？肯定不会！如果数据中心建造被人为和监管限制。做芯片的可能会更追求效率和能耗。对于不同公司的影响无法简单阐述，总体来说，增量放缓，但单价上升。

$MRNA 今天历史新高大涨13%。有医药板块拉动也有周五财报前逼空。 Moderna股价年度涨幅第一，已经更接近一家真正的可编程药物平台。最新黑色素瘤III期数据正式披露。 个体化mRNA肿瘤疫苗治疗实现人类历史上突破，下一步将进入商业化。 科学价值和临床数据重要确认，增加黑色素瘤疫苗疗效可信度，将第一个商业化，下一步就看这个技术能不能跨癌症疫苗 目前看数据和投资会公布，我个人偏乐观，其他癌症逐一开始验证疗效和商业价值，当然最大市场看肺癌疫苗。但首先公布会是胰腺癌和膀胱癌 虽然估值区间我多次已经明确。暂不调整维持估值和投资策略。但整体可以更乐观看高一线。 当前已经超出我乐观上沿预期，价格隐含包括多品种癌症有疗效。价格已经远走在基本面前面。但是生物医药这种特点高弹性，任何新癌症品种公布都触发点。 这种公司对于基本面还有了解，仔细看基本面分析解读在链接公开article。估值尖订阅。更重要做仓位管理保持纪律性。 财报前建议兑现浮赢保留底仓。

@Corsica267 @microplast76851 那基本一致

@diyas_1989 @Corsica267 @microplast76851 你需要两院都超2/3呢，不大可能发生

@bluefishorca No, 因为VST在德州布局多，那里翻蓝了

Yes, it would cause a downward revision but much less than what market is pricing right now

@the604og @GL4EDpMVeOACpR0 @didiliu222 各种问题，东南亚各种政府幺蛾子一点不比中国少

@TShirtnJeans2 👍

Also worth noting: Dems ≠ radical The pushback on data centers has bipartisan elements, but it’s not a clean cut. A certain foreign propaganda campaign smearing AI data centers in the US has truly been so effective

Texas flipping blue is indeed negative for AIDC builds. But the market is over pricing it, just like it over priced SaaS being wiped out by vibe coding earlier this year. Projects already under construction in Texas not likely to be affected～ the impact has been heavily exaggerated.

Semis are completely oversold right now. The speed of the sell-off is only comparable to 2008 and the COVID crash, but without any real balance sheet impact nor earnings damage

@sexinfochina 实际上这个品牌的副牌在美国年轻人市场很火

@abyss_y1 我还在观望，不过大概率超额部分会及时卖出博个反弹，暂时是这样考虑的

也真的真的提醒大家。我不是一个喊单博主，我也没有任何收费服务，更没有所谓的粉丝收费跟单群，大家不要被骗 仅是个人AI思路分享 我不建议任何人盲目跟买，大家一定要量力而行。买入好标的是第一步，耐心和纪律决定能走多远

11/5 读完了投行给mrvl的报告，我的信心更加充足了 第二笔加仓抄底启动 $MRVL ，本次加仓全仓位比重3%，当前价格 157$ 跌破150$会继续加仓，目标在本轮下跌把MRVL提升到总仓位45%。当前仓位加到了总仓30%左右 个人操作，大家量力而行，或者看个乐呵。一年之后回来看 https://t.co/4yGnABaNSZ

如果不了解这个第一个穆斯林美国参议员，可以看看他的讲话，真的，这种说服力，天然的对于不同种族选民的吸引力，无以伦比，远不是特朗普的对抗式的政治风格。他自己也一直将身份政治的争议，转化为不同族裔选民共同关心的民生问题。他在胜选演讲中说，自己的姓名和信仰并不是人们负担不起汽油、食品和医疗的原因。关键在于，他能做什么，会不会践行他的选举承诺，是让美国成为更多元包容进步发展的现代文明典范。

王沪宁当年写《美国反对美国》他没看懂只有美国才能打败美国，也只有美国人才能不断纠正美国。 而这才是美国真正的活力与生机已经股票市场持续复利回报的根源 美国的强大，不在于永远正确，而在于仍然拥有制度化的自我纠错能力。 选民最关心的，不是什么宏大叙事，而是生活成本。看看下图民主党在所有层面的这种反转🔽 高油价、通胀、伊朗战争及经济和移民前景的不确定性，成为这次选举的重要驱动力。 这场选举不仅是2006年以来美国最值得关注的中期政治版图变化之一，更再次提醒我们： 每个人不满，都可以用选票说话。执政者犯错，就要付出政治代价。 看看这份令人震撼的2026年中期选举成绩单： 🇺🇸 美国2026年中期选举，创造历史！ 民主党一举夺回参众两院，多个共和党传统票仓发生几十年未见的政治翻盘。 截至11月4日上午，主要战果如下： 国会全面翻盘： 民主党已翻转至少7个参议院席位、25个众议院席位，参议院净增席位创2008年以来最大纪录。目前参议院民主党及与其结盟的独立议员至少掌握54席，众议院已确认拿下至少228席。 堪萨斯州，94年历史被改写。民主党人Adam Hamilton击败共和党现任参议员Roger Marshall。这是自1932年以来，堪萨斯州首次选出民主党籍联邦参议员。 德克萨斯州，38年共和党参议院垄断终结。James Talarico击败特朗普支持的Ken Paxton，成为自1988年以来首位赢得德州联邦参议员选举的民主党人。 密歇根州Abdul El-Sayed击败共和党对手Mike Rogers，成为美国历史上首位穆斯林联邦参议员。 德州州长选举发生36年来最大政治变局。民主党Gina Hinojosa击败三届共和党州长Greg Abbott，成为德州首位拉丁裔女性州长，也是1990年以来首位当选的民主党州长。 共和党传统参议院堡垒接连失守。民主党成功翻转俄亥俄、北卡罗来纳、南卡罗来纳、艾奥瓦和缅因州席位。其中Sherrod Brown在俄亥俄州成功重返参议院，南卡罗来纳州也出现数十年未见的民主党胜利。 加州诞生首位通过选举产生的拉丁裔州长。Xavier Becerra击败共和党Steve Hilton。这也是自1875年以来，加州再次出现拉丁裔州长。 德州出现全面政治变色。民主党不仅夺下联邦参议员和州长，还赢得副州长、总检察长等全部州级职位，终结共和党长达30多年的州级选举优势。 红州政治版图被重新改写。德州、堪萨斯、南卡罗来纳和艾奥瓦等2024年特朗普明显领先的州，纷纷出现民主党历史性胜利。共和党还失去了包括德州、佐治亚、俄亥俄、艾奥瓦和内华达在内的多个州长席位。 真正的制度韧性，不是保证掌权者永远不犯错，而是让人民拥有纠错的权力。

@GL4EDpMVeOACpR0 @didiliu222 除了马来西亚，其他地方建～～我是不太看好的

X’s auto-translation is terrible. It made it look like I was secretly calling someone out 
@jukan05 What I actually meant is that I heard you got scared by my Shanghai friends. Shanghai money loves to go extreme long or extreme short https://t.co/n1WSEZwrfl

$AEO 今天大涨，油价和关税是主要因素。从财报后反转大涨43%。 这种票专门做事件性的技术交易者非常喜欢，去年也是表现最佳的股票之一，也是我经典的案例之一， 我分享出来free 就是告诉真正的顶级买方思维如何看待事件性冲击，在一个不那么性感主流的行业，挖掘这种高赔率的事件性交易机会，特别是市场轮动下。 财报后尽管超预期但是因为市场热点在AI，以及油价通胀和消费者需求顾虑下，财报后大跌到我估值高赔率价位下。 然后一路逆市反弹，消费板块轮动，底部到今天合理估值我测算的中间值。这个案例就是经典的投资认知差。 按照我投资策略和订阅者策略估值范围，就是抄作业也跑赢同期市场。 目前估值重新进入估值合理区间中枢短期变现兑现浮筹，按照策略纪律性管理。

$AMZN 大涨，当然有美股中选结束事件性冲击结束后风险回落，但是从财报后夜盘大跌低点一路反转到现在市场超额收益16%。市场有着巨大的认知差空间，这是财报后我第一时间的解读和投资策略，公开时间线free分享，还要什么自行车？ https://t.co/1WPDKelmm3

这才是真正的大奇迹日吧。中期选举后为何股市大逆转？ 全网恐慌的时候，我给出清晰的解读，以及投资策略和预测指南 ⬇️ 那么每一次新的信息验证，每一次风险和市场清楚，都是创造无数的价格和价值偏离，超额收益的认知差的机会存在 真正重要的不是预测这场技术革命会不会成功，而是识别谁能够从中持续创造经济利润，以及市场要求我们为这种能力支付什么价格。 股价进入合理区间，长期跟踪者buy the structure。 教育分享，结合个人风险偏好和仓位管理。如果仓位管理，我说了很多遍，见article专栏内容。也可以订阅阅读颗粒度更细的周报策略。

央行行长潘功胜在这两天的人大常委会，追认了下一步央行要介入稳资本市场工作，这是央行近期的“新任务”。 有意思的是几个金融市场的排序：“股票、债券、外汇等” 股票排第一，担心继续股市大出血，近期央行开始介入，确认了本轮A股救市进入新的阶段。 债券排第二，前段时间担心国债下行太快，近期需要担心的是华发集团债务问题对债市的冲击。好在近期推出了针的债券市场的稳市工具（非银大额赎回流动性支持工具） 外汇排第三，担心人民币升值太快，因此昨天上调了外汇存款准备金率，但这并非想要逆转升值趋势之举，主要为了控制升值节奏。 此前我分析央行Q3货币政策例会的时候也指出，央行不愿人民币升值太快，尤其是不可能接受“新广场协议”，强调“羊群效应”主要是指升值方向的羊群，后续可能会踩踩点刹控制节奏。

$MSFT 大涨历史新高。财报最核心看一点，短期肯定是自由现金流为正。Cash is King，市场就是这么简单粗暴。 如何解读？投资策略和估值👇 投资亮点在于微软快速转型，市场对微软 Azure 和 AI 的需求，不再仅停留在采购底层GPU算力的初级阶段，而是已经在开发者中台Foundry / 终端应用套件（M365 E7）/ 商业计费模式按用量收费，这三个层面上全线落地，形成了完整的商业化闭环。 投资不是谈恋爱，真正买方投资不是刻舟求剑，都是动态根据公司的竞争力变化，企业的财报最新的最硬的数据分析，去更新投资策略和估值。教育分享。具体见订阅者专享。

开始交易数据中心建造延后，利好大科技，利空硬件，加上老马压错注。这还合理些

@jasonnotes0206 我感觉你这心态这次反弹以后也会亏很多…

@annapych1 不至于，真的～～砸烂旧世界对谁都没好处

@didiliu222 民主党不会做切腹的

@Guccylan 我同意 两党对于AGI的分歧在如何监管上

其实企业会疯狂投入、不计成本、排除阻挠，因为管理层看到的是自己赖以生存的商业模式有可能被整体颠覆 AI进入生产环节后已经不是sth good to have而是不得不做的军备竞赛 现在enterprise的恐慌涌入才刚刚开始

理论最坏情况，但我不觉得民主党会如此疯狂、且不顾美国核心利益 政治口号往往不一定会真的落地 最大风险还是“敌人支持的我都反对”，财政停摆 etc etc

美国中期选举的结果有何意外，至于么？股市期货大跌。 这是感谢伊朗独裁政权用坚韧不拔的毅力死磕，用高油价把德州和两院共和党都干翻了？ 这当然不是黑天鹅，如果没翻蓝倒是尾部事件了。这意味着美国未来和投资策略解读？ 只有美国能推翻美国。美国政治两极化再极端对立，只要老百姓手里还有选票，这个国家就有未来。没有哪个政党和政客敢无视选民的钱包，选票会强行逼着执政者纠偏。 担心民主党上台搞死AI，可能吗？这种金蛋到哪里都是香饽饽。但是电力能源环保监管成本会更大，但不是把AI杀鸡取卵，锅都翻了 只要加速解决中东问题油价回落，通胀和利率才是长期影响，对于资产的估值定价是分母端重大因素 不确定性落地就是最大的确定性。现在是需求主导的AI科技周期，监管政策落地是慢变量，但是这种政策反而会帮行业消火 适度监管砍高杆杠的一窝蜂建设，不要动不动就只争朝夕，慢一点是好事，延长健康周期。 颗粒度更细的投资策略和仓位时点见订阅者专享。⬇️

最新11月投资策略深度。从上周的“超级财报周”，10月收官的代价是史上最快的AI科技股去杠杆熊市，是不是全面熊市开启，接着11月的第一周“超级风暴周”。 现在开始追涨杀跌，卖科技买医药防御是不是太晚了。中选和伊朗博弈路在何方，真正牛市终结者为何是美联储，如何在左侧实战策略？ 真正的买方从不看着后视镜追涨杀跌，而是在去杠杆的废墟里清点带血的筹码。

什么大奇迹日都出来了。 对于中国股市我一般不说，说了都是拐点级别， 但是该干什么怎么往下走，要拎得清，年底吃饭行情吃完， 长得帅不如跑得快。 https://t.co/L41Sz87xFr

今日关于美国中期选举的两个段子： 伊朗：“我们成功实现了美国政权更迭” A股：“我党成功拿下了美国参众两院”

随着救市进入新阶段，这两天国家队也明显发力了， 昨天单日买入力度 创下去年4月应对贸易战的最大（下图黑柱），近些年累计流入也终于由负转正（下图红线） https://t.co/CXDUKcNvEH

@Corsica267 @microplast76851 你觉得长债能sustain降低吗？我觉得难。经济也看不到减速。

@chlky0001 @QihongF44102 @RYANHINGSHING 我这几天正训到大点开源上去

@QihongF44102 @RYANHINGSHING 说说简单，实际做起来非常不简单的

@QihongF44102 @RYANHINGSHING 所以大量在类似msft这些地方排队等训 其实labs排队的都不少

@marc__8005v @excu4e16421 @Ashley54088 I dont think so DRAM pricing should shift from being the sole shortage to becoming just one of many constraints

@QihongF44102 @RYANHINGSHING 我自己都在post train，晚点把写网络小说和写歌的给你们看下。我可是没有任何编程背景的，全程没有人为标注 本质上是有数据的企业把数据用起来

@RYANHINGSHING @QihongF44102 其实Claude可以理解成一个完成了coding post train的模型 一个post train完成之后，实际场景会有大量后续token的需要

肯定是利空啊，加剧对AI 算力部署阻力定价 但是compute power供需还在那里，现有算力的人获益

@Guccylan @excu4e16421 @Ashley54088 我了解大云厂明年电力供芯片capex是足够的

@microplast76851 这难道不是预期吗？通常都是中期选举之后啥都过不了了

市场跌2%，蓝色大胜，AI完了，数据中心延后 市场擦掉了大多数跌幅，蓝色大胜，已经被定价了 核心逻辑就是赚多少钱，给多少估值。 无论蓝还是红，不会有财政纪律 无论蓝还是红，阻挡不了大科技投AI。 有钱能使鬼推磨，政治献金一塞，啥都能搞定。除了态度鲜明的几个，比如老马，那也是短期的影响，会过去的

我说的是我期民主党上台后短期能把特斯拉压下去我好加仓。中长期谁在都阻挡不了特斯拉。 老实讲，中期选举这结果起码说明选民还是有些理智的，莫名其妙的战争通胀压力，这段时间股市又回调，房地产被高利率压得喘不过气，K型经济，不输才奇怪。年初说的make America affordable again纯打嘴炮了