投资TALK君 · 2026-10-13 · 帖子

做下半年展望时聊过，我认为EPS会大于PE的噪音（加息，模型公司上市，中期选举），几次直播里我也聊过其实我对于大体量公司连续上市非常敏感（通常都是市场的顶部信号），但我们所在的当下市场是前所未有的，大科技，千亿营收的公司增速仍然可以达到20%+，这是很夸张的。 如果要刻舟求剑，那现在就应该降BETA，甚至做防守姿势，今年到现在也做得非常满意。但我所能看到的大科技财报都会持续加速！AI的落地也从单纯的CODING到全面开花，智能体落地，同时估值现在都在相对的保守的定价，所以真的无法做到现在就开始防守。 提醒风险很多人都会说，并且经常说，做为KOL说了还能为自己降低未来的反噬效果，比如正股做多，然后期权做一些对冲，反正涨跌都是永赢，骗骗韭菜正好。 我更愿意做的是聊清楚机遇和风险，最后做出综合判断。聊这些是因为我前面看了很多人的一些采访，其中Paul Tudor Jones问道：“你们有多少人经历过00年科技泡沫？”结果大概只有10%。他上年认为市场在99年，今年认为市场仍然在99年。我一周前的线下刚刚拿当下的市场和00年做过对比，碰巧李录前段时间也聊到了00年的科技泡沫。我自己没有经历过，但是听这些投资人的分享，能做的是对市场永远保持敬畏和警惕，没人能100%确定00年不会重演。前两天听了做VC的分享认为这一轮VC周期随着模型公司的上市已经到顶。市场确实有很多流动性的警示信号在那里，但这也是市场有意思的点，永远有很多因素多维度对市场造成影响，如何找到主逻辑变成了每个市场参与者的作业 最后，现在市场从估值，参与度，情绪面，我看到的都是相对悲观，包括对于泡沫的讨论从没有中断过，加上我看到大科技财报的加速，AI落地智能体的加速，我更愿意参与在市场里但保持警惕。