Tigris | 会讲课教授是好老师 · 2026-11-10 · 帖子

股指大跌，因CPI发布。12月加息市场预测是百分百了。 最新的10月CPI环比超预期。是不是我在投资策略中谈到的第三个风暴？如何解读和应对？ 当然在12月利率决议前，还有一次11月的CPI数据。美联储现在鹰派发言少不了，但加不加息？ 共和党特朗普输了中选不冤。电费涨价就是AI数据中心和电力基建，能源推动下的传导压力 消费K型经济分化。高端餐饮/娱乐/耐用品的提价；底层的生活成本食品杂货/电力/居住车险都涨价。 核心服务即便剔除住所租金和能源，运输服务和娱乐消费已经大涨。 核心的商品涨价更是全面性，二手车暴跌掩盖了广泛的耐用品与家居涨价。说明终端需求强劲，家居、电子与耐用品的消费需求极具韧性，给了厂商提价空间。 现在综合看几个数据，最新的生产率提升（这是压通胀和加息的因素）；劳动力市场稳定，也就意味美联储不担心就业问题；那么现在如果油价大跌缓和能源，单为了压制需求，12月或许有25基点预防性质 但我个人偏向于正确的选择。对于美联储。在当前强生产率/稳就业/黏性CPI的组合下，面对0.4%的CPI环比，美联储不需要恐慌性重启加息 当前CPI黏性主要来自车险/医院收费/公用事业电价等特定服务调价以及春季油价上涨的滞后传导，而非我之前一直强调的，全社会工资失控引发的恶性通胀螺旋。  所以最优选项就是应该暂停加息，但是短期这种鹰派的市场预期会对股市情绪进一步冲击 具体颗粒度更细的转化为投资策略和仓位指南，见订阅者专享