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做了仓位的整合，清了BE, NOK, NUGT，加了些QCOM, VST, QQQM。下跌幅度比较大时我都会做整合，继续跌，会把QQQM全部加到现有个股上。

@zhuanbull mac好像比pc好，有些ai需求

10/31 市场的礼物总是伴随着痛苦和带血的筹码，这是非共识的关键时期，这个帖子我会保留一年，一年之后我会转发让时间来评判 对于 $191 的 $MRVL，我有很多话想说。我认为他跌得不冤，但罪不致死，我的观点已经很明确了 接下来的剧情，现在只有3种可能，我们的Jev-for-Mrvl 决策模型分别给出的概率是 10%，60%，30% 1. Marvell 从此一蹶不振，光模块的需求滑坡，成为史上最失败的战略转向 黄仁勋老大哥在后面的撮合是在玩火，Marvell 管理层的错误操作是想把公司搞垮.最靠近光模块一线的管理层，错误预判了光模块的需求和合并之后带来的战略意义 2. MRVL在重整之后，经历阵痛，走过漫长的磨合期。要很长的时间，才会凤凰涅槃 3. MRVL 当前的重组已经计算在内了。在投资者日，管理层早就知道，当时给出的预期已经包含了重组之后的路径 在市场发现了这件事情之后，快速被买回，回到之前的高位，重新走上万亿之路 如果拉长时间来看，2 和 3 的路径其实最后的结局都是一样的，中间只需要付出耐心。我有很多的耐心 11 月 5 号，我认为是一个关键的日子。鲁蒙他们财报会可能会披露更多的信息

@WilliamR0001 对～ 就是那次误判，也导致我后面一系列问题 但那个误判焦点是我没有想到存储涨价初期对pc影响是正面的— 抢货 而公司和我都因为惯性再次误判pc线性需求— 实际上，存储涨价一段时间后pc会快速回落 不过，现在LPT把这个包袱彻底write off了

@dramsoxl 我自己觉得还是流动性一直紧绷没有改善

@woshiddxd @Dabaojian_A @Green_AAPL 我需要件件事情跟你汇报？为啥呀～～ 你说我说两面话，我是写了一个我买入goog一个我卖出？

@woshiddxd @Dabaojian_A @Green_AAPL 你是不是有问题？我卖goog说了吧，没见你谢谢我啊

这周读完了MAI 和千问的技术报告。我非常确信，如果你不在前沿大模型的预训练团队，又想了解这些模型到底是怎么训练出来的，这两份报告绝对是你的 Top 2 选择 MAI-Thinking-1：从数据处理、预训练，一路讲到强化学习和训练基础设施，适合顺着完整流程学。 Qwen3.8-Flash-Next：重点看架构怎么选、训练效率怎么提高、训练稳定性怎么保证，以及这些选择背后的实验依据 我们真的应该感谢开源和技术分享

@dramsoxl 我肯定看好啊

并不完全是INTC不能转换，他转线是慢一点。不过主要原因是对PC预估 记得Q2我也曾误判INTC业绩，当时没想到PC比预期强那么多。存储涨价反而导致抢货 同样，接着过于乐观的渠道方预期也让这季度PC高估需求。这确实是LPT负责，但不能完全怪他 我感觉这次业绩相当于LPT一次性出清了未来对PC软弱的预估

@TShirtnJeans2 getting mkt share

@miniDrogo0809 压货是把货给渠道啊 AMD肯定产更积极才会压货更积极，理论上pc伤害严重

渠道压货

@miniDrogo0809 pc渠道压货

@investeng @doudou331265499 NO，AI PC几家公司都在竞争，但存储挤压了行业出货，给2，3个季度清库存，这个行业我觉得会有正增长

@RYANHINGSHING 谢谢支持～～

@Susu660018 总会有淡出的一天，我会一直在市场里，但时间的分配现在模式不怎么可持续

听说AMD pc压货比INTC还积极，我很感兴趣知道AMD会咋样

因为我最近真的很忙，为了及时看财报和做视频，我放弃了很多自己的事情，然后还被催，我心态就炸了😂 账户回到了7月底的水平，我自己能接受，知道不少人也重仓了英特尔会非常难受，或者成本比较高。投资一定是在下跌时考验CONVICTION的，都会有第一次，能走过去，前面一片光明，走不过去，重头再来。我觉得投资比交易某些地方难多了，因为你要看着他下跌，却什么都不做，比较难。

看了一下 $RDDT 财报，管理层：谷歌已经无法给他们带来流量，AI搜索让人们不再点击内容出处。 谷歌现状：QUERY（搜索）增速同比5年新高，但AI模式搜索变现能力弱。 说明人们越来越依赖AI搜索，从原本的谷歌搜索---》REDDIT---》找到答案，如果没找到---》谷歌搜索---》其他平台找到答案，转变成了AI重复对话直接找到答案 搜索也分不同的类型，内容搜索本来变现意愿就不强，商品搜索则变现意愿极强。谷歌现在的问题倒不一定是流量被AI智能体抢走，而是从搜索频次来说比以前更大，但变现手段和广告产品跟不上，类似于META刚上线REELS的时候他们一开始的目的是先抓流量，然后慢慢摸索变现模式，毕竟短视频变现不是他们的强项。 广告变现的根本还是顶层的流量，然后是变现能力（包括算法和产品），META和谷歌不一样的是前者属于创造需求，后者属于如果变现需求。 结论：谷歌有没有可能被其他AI分流一部分？有，但核心问题还是怎么在AI模式里变现，这其实是其他AI平台也会碰到的问题。谷歌需要时间去向市场证明了，这是逆风和风险，顺风的云和AI AGENT就不再赘述了