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最新美联储暂停加息毫无疑问，有意思的是，两个理事票委支持加息，其中一个就是库克，搞不懂房贷利率占便宜的，然后论文抄袭的那个女的理事，搞笑吧。周报中我都贴心的把相关的预测和转化为投资策略都颗粒度更细的分析解读。从10月月报策略包括9月CPI大涨，我都依然坚持美联储不会也不应该加息。甚至如果油价在中选后回落，那么反而应该降息。当然更重要是如何做投资决策根据这个基础利率。

$VRT财报大超预期暴涨15%。如何给AI硬件周期股定价 $LITE 案例还有其他包括其他半导体硬件存储/硬盘/电源/通讯网络。买方顶级策略分享～ 市场情绪饱满的时候，盘子小周期性强弹性好，基本上比如光通讯为代表都是40倍以上，这是典型的“市场行情好，愿意给多少” 这不是跨周期合理估值，整个AI硬件板块都在用未来两三年甚至3-5年持续高增长高毛利来定价，这个不现实。 当然系统性肯定比以前的估值要抬高，我也说了是高原，不是高峰。毕竟AI对于整体的比如带宽互联是系统指数性需求提升。 这种情况指数增长，预测很难，毕竟人擅长线性预测。那么也往往没必要用所谓精准的错误，比如现金流预测折现，毕竟这个明后年怎么样谁知道？ 当然大致市场合理，可以追求“模糊的策略”，只要在市场恐慌或者癫狂的时候，你可以买入或者卖出，有的是机会。 正如 SpaceX的估值和投资策略，我当时明确讲，上市IPO清仓，等业绩后机会多的是。就是要有耐心。 那么对于PE市盈率，我个人结合买方角度大致看几个层次 ⬇️ 包括比如GLW VRT WDC CAT GEV这些二线硬件 都从高位一路下跌30/40了，之前在月报周报策略都反复提醒过 现在要有纪律性，但超过估值上限，不等于你去杠杆做空，这是两个事情。一个公司股价可以偏离，跌很久和涨很久，毕竟是在牛市。

@jasonnotes0206 @cherryPayment jukan一转发2年寿命就急跌 我问下告诉你吧 我只知道OAI 把他当超低延迟 / 超高速推理的“close partner”， ORCL的工程师要把他放在OCI上，他们用了那么久测试了那么久都瞎了，好吧～～

@CanwellLtd 加息不能缓解油价的供应链问题，还不如降低碳税，加快和美国签约

@vincent84713127 你懂了毛线啊 5毛拿走

@BigdataGcp 老老实实当小弟跟着大哥混全面签订美加协议有什么难？靠装大尾巴狼拉选票玩弄的是加拿大自己人。看看现在选票右转就知道了。就知道整天搞什么印第安人和碳排放，结果坑自己最多的就是欧盟

@CulperResearch Yet Nvidia wanted to acquire them, maybe Jensen wasn't smart enough and dodged a bullet.

@munster_gene Sundar in recent interview said they will bring agentic capability to gemini, so it's a matter of when not if. same applied to Apple in my view

@ShanghaoJin 远期DEEP CONTANGO是SILICON DATA的数据吗？似乎只有B200是CONTANGO，但没有非常大的溢价 不过只要是CURVE FLATTENED， 同时SPOT涨，就很说明问题了

@JoJoAdv88884444 这都被你知道了

能看懂吗

我也在想这个问题，我晚点整理下思路吧 compute按照期货交易逻辑 1. neocloud其实是+ spot - future，这样他们有个固定很厚的收益 （nbis crwv还是有区别的，crwv等于直接套利backend curve，nbis套利belly。从交易上肯定belly更肥） 他们承担的风险是counterparty default，交易本质就是比较funding cost和future - spot 2. 现在很多CSP其实才是future buyer，他们并不锁定算力出去。算力按照远期curve揍的最大受益方，不按远期走的最大受害者 3. labs 是买了很future long 还在继续买spot和future 4. semi— 产油公司，现在完全没估值。短期涨跌是估算不了的，疫情时候spot石油已经跌成负数了 但是如果curve不变，拿着spot是个最简单carry trade 这是我为什么非常bullish的核心逻辑

看看巴西财富归零，看看温哥华的华裔日子不好过 加拿大央行率先给自己开了一枪，非蠢既坏的给自己加息，加息理由是油价，在利率政策对于油价没有任何作用，只能进一步恶化 现在苦逼的加拿大消费者负担，商业萎靡，失业扩散，整天想着通过和美国对抗彰显自己勇敢去给党派拉选票 而不是老老实实刺激消费，反而雪上加霜，一方水土养一方人，BC省百年终于选了个保守党，但是这种左派市长温哥华多伦多都能继续当选接着忽悠，毫不奇怪。

@iiiinvest 解禁抛压巨大，老马画饼给一级的好跑路

并没有百分百，记得上次还是上上次就失效了，Grok的统计也不完全。 但胜率肯定不低，原因不是神学，而是美股多数的月份上涨，再加上情绪面低位的时候配合一下，其实不难😂 但重要的是情绪价值给到了，不是吗 https://t.co/YLnpaHiHwy

@neoduan23 时间朋友了

@nQm1riZNfDqDJIP 对算力和整个产业的预订单

@Shuo533233 全完 但是不是现在

你们知道市场最大的分歧在哪里吗？ 市场有价交易compute不但现货缺，而且远期是deep contango 交易股票的人认为现货浮高，且远期是deep Backwardation 历史上我没听过有如此大的预期定价差 （一般既然市场预期有consensus，就会直接把fwd curve砸下去） 买算力 vs 想象算力，总有一个会倒下

@jasonnotes0206 @cherryPayment 肯定不是啊，片全给oai channel check产能，我也不知道他为何没给预期