Herman Jin · X 阅读

科学家们来帮我解释下？ 为啥不是根据deepseek的使用政策，而是根据OpenAI的？

这个才是黑天鹅…..deepseek事情算啥？ BREAKING: President Trump announces the U.S. will be placing tariffs on all semi-conductors and pharmaceuticals imported from Taiwan in the very near future

再建议一下：今晚不要瞎抄底 我可能不是AI专家，但是我知道当头寸重，有争议重大事件发生的时候，PM都是先卖为敬、随波逐流的。没人会管真相如何的 还要看看卖盘会不会引发连环de-leverage

我觉得不能抄，整体市场现在不支持加仓的 26年capEx基调没有的时候，50-50的博弈

再评论deepseek要捅马蜂窝了，最后说下： 我理解deepseek提供了了一条更快实现O-1复刻路径。推理端变更便宜，落后的都可以用。但是对行业没有冲击，不涉及训练端 抄也要会抄，抄的一样或更好。但是不是看了结果差不多，就说人家大成本训练出这条路的反而没价值了

那么，幻方这条路是谁趟出来的呢？ OpenAI不告诉你怎么re-inforce learning，幻方都不知道怎么蒸馏模型。这个路是OpenAI一遍遍试出来的，幻方“拿来用”，成本低不是太正常了么？ 当然找个成本低的方式抄一个o-1能抄得好、抄得快还是很值得称赞的。但是拿来对比试出来的人就很扯淡了 可以说deepseek提供了了一条更快实现这条路径的方式，推理端变更便宜。落后的都可以用幻方这条路去复刻O1，但他们训练端门都摸不着 再说Long reasoning和reflection，这个当年Goog下棋就用对抗神经网络。无非现在发现这个方法可以继续调优模型，并不是那么新鲜的事情。大家有各种方式方法去优化扩张模型，用了这个而已 另外，很欢迎这样思想的碰撞和讨论。不过不要观点不同攻击人就好

不要把deepseek拿去跟GPT做比较，是不可同日而语的东西 Hugging face上这种论文、垂直模型多如牛毛。市场关注亮点不过是中国在“没有”算力卡成本很低也能训练出效果差不多的模型。且说中国真没囤H100么？ deepseek是个工程方法，大厂不屑于做，浪费精力做这个模型能力要落后对手 炒作背后很多利益，或许大家想表达禁令没啥用，推动打开禁令卖卡给中国？

你听说过什么叫“蒸馏”么？说个大白话： 就是拿人家算出来的模型参数，跳过所有数据清洗、训练，做最后一程。其实没有任何创新 好像人家证明了π=3.14，他拿结果去算了圆面积。让他再自己去证明算一个e，他又抓瞎了

少年得志未必是福：爬上巅峰往往觉得自己真能飞 Altman这次靠软银输血。好比与MSFT相好又睡了孙正义。不愿当配角，会给OpenAI带来潜在危机，明年行业或有不可测 AI迭代边际差距正在减少，竞争已经从闪电战进入阵地战。阵地战需要的是无限期、无限量的弹药（钱和算力） 放弃做MSFT跟班，要成“角儿”。对OpenAI来说不成功即成仁

成为成熟投资人的第一步是要清楚自己不可能抓住每次价格的波峰、波谷 要寻找自己最熟悉，最最有把握的峰谷

终止在美国出生的birth right是违法宪法的，Trump第一条总统令更像只是个Maga支持者们一个交代 这个法案最后过关最高院的可能几乎是零，通关议会修宪的概率无限接近零。 好吧～会玩，安抚下屌丝maga完事 怎么不管全世界哪个国家、哪个议题，被人玩的团团转还帮人点钞票的总是那些没有大脑的屌丝呢？

记住一句话 交易市场上往往告诉你他如何赚到钱的人，都不是特别靠谱，大概率你不能复刻他的故事（不管真假） 靠谱的人是告诉你他具体如何踩过坑、亏过钱的 能说出亏钱坑的人才是真真干过的

谁能告诉我Hyper Liquid到底花了多少广费给KOL们喊单？每个贴500U？ 他们自己做了一条貔貅链，然后刷交易量，连没活人也没有 #HYPE 也太草台班子了！上面挂单跟随币安没问题，order book别直接拿币安除以2用呀！怎么也要搞个算法，币安+ ok除以3，然后弄点随机数 我有点怕他作弊，不敢去割他

美股和BTC策略是大跌就买，如果套住就拿着别动，拉长周期对抗短周期下探 A股与山寨的策略也差不多，涨了就买Yang，再涨再买。也不怕被套住，反正长周期……

美股刚刚经历了历史上最大的连续9星期资金流入（180b） Vol seller+ CTA又开始循环卷杠杆了 当大量资金配置低的时候，场外资金都是潜在多头；而现在position已经不是那么clear了 Santa rally似乎势不可挡，只让我对1Q更谨慎 规避tail risk，不适合满仓。满头寸也得leap call+ cash，一定要留弹药

有些人总是活在买方市场的春梦里 他们格局就是禁止菲律宾香蕉、不买台南水果、检疫挪威三文鱼 “我乃是最大市场，谁都垂涎三尺，我稍微风吹草动乙方就会跪地求饶” 不知道微软、AWS、Goog、Meta全在巴巴的求卡、等卡么？

目前的政策方向转变了 总结：暂时没空管外汇了，城改+发钱+印 旱地拔葱是肯定的，敢做多的要果断，但是中央经济会议后一定要跑。我这次不敢，主要估值不够上次低，没有安全保障。我只喜欢赚我认知内的钱 而且，美国大招没来，他们“绝望”大招也不会上

一个月前，我建议大家转软件，原计划是年底和明年初逐步把大部分半导体到软件 可是风起不等人，看的早不如下手狠。我至今软件仓位仍然没到半导体多。而风口上猪都能飞，最近出业绩的基本上闭着眼睛买、闭着眼睛涨 不过别慌。虽然涨了一波，但整体还是很便宜！软件saas云重获增速，是多么大得故事啊

大家注意安全，以后少谈东大形势 我删了一下午，毕竟肉身香港…..

中央经济工作会议（传政治局会议）前，看到有好多游资在布局中概股啊