Herman Jin · X 阅读

@Hamilton8021 Liquidity pressure started with IR vol a few weeks ago, but convexity hedge related selling has been easing and IR vol appears to have peaked.

其实Neocloud基本面或者业务没出问题，leverage所以缺算力的时候最赚钱 其实最近是CDS先变宽，才导致大家一下子恐慌AI funding 而CDS变宽却是整体信贷流动性shock的延续，你们看看欧洲国债变宽了多少。这些不动几百bps是韧性好，动了是正常 要知道，流动性冲击下，边缘资产波动一定远远超过核心资产的

@Super_ARRI Bloomberg

@Rickylu88 @StephenNY 我以前要出门去街上跑步，酒店工作人员都以为我疯了

@Rickylu88 拔网线是为了国家队先走

@QCCCCCCCCCCCC 对 机构被通知

@jasonnotes0206 @Unionfreerich 其实输入性通胀跟22年还是不太一样的

@Unionfreerich 肯定不是啊，2008年累计了大量credit窟窿 而且最后是放任LEH倒，导致了流动性问题

@QCCCCCCCCCCCC 不让空期货

@GetVeado Random的….

听说某人记恨我说他“人品差”又在那里嘲笑我 你喜欢操作短线的话，流动性危机我说的够明白了吧？有啥好嘲笑我的？ 不过～～AI周期远远没走完，现在不是2000年也不是1998年，不要刻舟求剑。记住你觉得自己操作来操作去身段贼溜，真未必能走到最后 https://t.co/plPr2foWf0

听说我们大A又拔网线了？ 大A里面做量化风险从来不是模型筛选因子问题，是忽然流动性政策性消失🤔

@jasonnotes0206 会波动很大，没啥办法

估值也就跟CRWD差不多

@jasonnotes0206 泄洪之后，堵了溃口不还得要淹三天；病人吃了药床上也得躺一躺吧 credit rate fx市场前两个月走着这鬼样，哪有可能立马就好

市场还没切换到整体收入定价 不少投资人其实不是那么懂AI、了解semi的。他们喜欢简单标的比如Anthropic ARR、比如买MU买Lite Anthropic ARR必然很差，不然昨天就出S1了。但是整体AI收入比看Anthropic ARR的人预期要好得多

Raising interest rates cannot produce another barrel of crude — or diesel, for that matter

@midcurvemuggle Yes, labor mkt condition is worsening but recession is not very likely given AI boom and related capex

Anthropic IPO unlikely to slip Tougher tape would give IBs more reasons to accelerate rather than delay Heavy discount would indeed send a bad signal while AI funding debate remains hot which makes them look desperate. Alternative is to cut deal size Ultimately Dario’s call

股市更像是CPI点燃🔥、放大了了各种小作文（CXMT、AI持续融资、Anthropic IPO…） 反应则由已经受压很久的credit，影响neocloud CDS上升，冲击整个AI赛道 但～所谓流动性冲击的“定义”就是短期的—HF&Asset mgt已净卖出，科技一个月来最严重超卖 ps风险是，我一直担心伊朗在中期之前会尽量恶心Trump