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英特尔第四季度展望营收15.5B，预期17B，利润率也低了6%，很少见的和预期差那么多的展望。很多疑问一会在财报会议里找答案。 别做一些非理性的决策，有了答案后再做判断

总结下昨天的内容： $GOOG 1. 广告营收Miss，管理层说主要原因是汇率，承认了AI Modes模式变现较难，但趋势鼓舞人心，这是一个逆风，下季度继续观察，但不是卖出的理由 2. 个人智能体年底前推出，10亿用户同时推出的话，这背后成本是考量的很大因素。看看为何OAI, Ant只做B端的，Muse从0开始只从北美开始推。C端对价格敏感，还烧钱，但ROI跑起来之后是最容易出现指数上升的 3. 明年开始TPU向外出售业务加速，期待明年增速仍然保持100%以上，但利润率会受短期受影响 $MSFT 1. 市场从埋汰Copilot到现在看到落地，我没看到有一家机构上半年看好微软的，即使很多调研机构也是对现状的描述和线性外推，大科技的强是管理层的强，纠错能力的强，股价低迷的时候记住这点 2. 三个季度前管理层给出了为何Azure只有40%增速的原因，且暗示公司有能力控制增速，现在见证到了 #联储会议 1. 最大的未来改变，27年底有一次会议不会有利率决策，纯内部讨论。28 年开始每年8次里2次不会有决议 2. 不看一个月的数据，现在金融环境无法认为是紧缩的（暗示还有空间加息） 3.不认为加息无法影响AI基建，把利差上升的部分功劳归结到了美联储身上，从而实现金融环境紧缩 4. 我认为沃什的联储一致性强，可预测性强，并非不给指引，一直在给

冰火两重天：谷歌大跌，微软爆发！美联储大变动！ https://t.co/cIEXIFiNaw

@Granzon777 PE怎么可能是固定的，另外哪种方法可以告诉你股价到底计价了多少基本面？

跌了各种找原因。关于Capex，你们自己用脑子想想，谷歌现在需要买外面的算力，成本更高，来满足客户，下个季度买更多。你却担心资本开支的增速问题，Focus on trend not media reported shit。 真要资本开支比预期高，还是能下跌，告诉你太高了，没有回报，下跌就是原罪。

做投资也是一样，不是看看新闻就买这个，卖那个

除非你是写新闻的，需要和速度赛跑，不然不如把财报会议都听完，看完财报，再做一些决定吧。数据和事实都没搞清楚，结果对了也是运气好。

@QihongF44102 没看到大科技资本开支放缓，谷歌：明年significantly higher

@bli030437 @KaelKennedy64 我根本就没听到这些数据，新闻都怎么写的？

AZURE这季度48%，下季度49.5%展望，明牌明牌，呵呵。GOOGLE财报我听完了，稍后两家公司一起做总结

@RainZeroWilson 可以

@ghao1 看看我昨天的视频吧，说得很明确，微软不卖，明天亚麻财报后，看情况卖亚麻加谷歌

@Corsica267 留着青山在

没听联储会议，没看市场，买菜，晚上吃龙虾，开心地吃或者留着眼泪的吃😂😂😂 退后一步，今天也没那么重要，但晚上还得直播和视频，回家再把内容补起来，你们也可以点播下内容

@CulperResearch Yet Nvidia wanted to acquire them, maybe Jensen wasn't smart enough and dodged a bullet.

@munster_gene Sundar in recent interview said they will bring agentic capability to gemini, so it's a matter of when not if. same applied to Apple in my view

@ShanghaoJin 远期DEEP CONTANGO是SILICON DATA的数据吗？似乎只有B200是CONTANGO，但没有非常大的溢价 不过只要是CURVE FLATTENED， 同时SPOT涨，就很说明问题了

@JoJoAdv88884444 这都被你知道了

@iiiinvest 解禁抛压巨大，老马画饼给一级的好跑路

并没有百分百，记得上次还是上上次就失效了，Grok的统计也不完全。 但胜率肯定不低，原因不是神学，而是美股多数的月份上涨，再加上情绪面低位的时候配合一下，其实不难😂 但重要的是情绪价值给到了，不是吗 https://t.co/YLnpaHiHwy