投资TALK君 · X 阅读

@eric_168 没，仓位还是在第二

做了仓位的整合，清了BE, NOK, NUGT，加了些QCOM, VST, QQQM。下跌幅度比较大时我都会做整合，继续跌，会把QQQM全部加到现有个股上。

@investeng @doudou331265499 NO，AI PC几家公司都在竞争，但存储挤压了行业出货，给2，3个季度清库存，这个行业我觉得会有正增长

@Susu660018 总会有淡出的一天，我会一直在市场里，但时间的分配现在模式不怎么可持续

因为我最近真的很忙，为了及时看财报和做视频，我放弃了很多自己的事情，然后还被催，我心态就炸了😂 账户回到了7月底的水平，我自己能接受，知道不少人也重仓了英特尔会非常难受，或者成本比较高。投资一定是在下跌时考验CONVICTION的，都会有第一次，能走过去，前面一片光明，走不过去，重头再来。我觉得投资比交易某些地方难多了，因为你要看着他下跌，却什么都不做，比较难。

看了一下 $RDDT 财报，管理层：谷歌已经无法给他们带来流量，AI搜索让人们不再点击内容出处。 谷歌现状：QUERY（搜索）增速同比5年新高，但AI模式搜索变现能力弱。 说明人们越来越依赖AI搜索，从原本的谷歌搜索---》REDDIT---》找到答案，如果没找到---》谷歌搜索---》其他平台找到答案，转变成了AI重复对话直接找到答案 搜索也分不同的类型，内容搜索本来变现意愿就不强，商品搜索则变现意愿极强。谷歌现在的问题倒不一定是流量被AI智能体抢走，而是从搜索频次来说比以前更大，但变现手段和广告产品跟不上，类似于META刚上线REELS的时候他们一开始的目的是先抓流量，然后慢慢摸索变现模式，毕竟短视频变现不是他们的强项。 广告变现的根本还是顶层的流量，然后是变现能力（包括算法和产品），META和谷歌不一样的是前者属于创造需求，后者属于如果变现需求。 结论：谷歌有没有可能被其他AI分流一部分？有，但核心问题还是怎么在AI模式里变现，这其实是其他AI平台也会碰到的问题。谷歌需要时间去向市场证明了，这是逆风和风险，顺风的云和AI AGENT就不再赘述了

不少人发来慰问😂谢谢 在网络能活得久，两类人 一类是不要脸的 我是另外一类，内心强大的。放心。 今天跌了7.5%🫣

@Pengekommer 相对价值，GOOG相对价值更高，不减仓的标的相对价值更高

华尔街：明年毛利多少，营收增速多少，资本开支多少 亚马逊：27年，28年增速40%+，5-10年1T的云营收，现在的6倍。 AI正在改变一切，信大科技的管理层，或者在 $KO 远离AI

我这两天大概每天睡5小时左右，昨天看了一下午的财报，做了两个直播，今天同样的，白天忙了一天，听了两遍英特尔财报，亚麻财报。12点还在听财报，手机弹出一些群消息催更视频，其实我瞬间的感受是能不能别催，我一天没停下来过了，但是我能理解催更人的心情，这也是为何我凌晨1点还在录视频。我做频道也快6年了，为何还在坚持，很多时候对我来说是一个责任，我自己给自己的责任。未来某一个时间点，我一定会慢慢淡出，因为时间有限。 今天英特尔下跌很大幅度，我第一大仓位，亚马逊也跌，其实我不需要交代什么，从我今年开始完全分享仓位YTD还有22%够我挥霍，账户下跌我当然也心情不好，但投资真的不是一天，一周，一个月的，22年，25年3月份，26年3月份都过来了，现在真的不算啥，3个月，半年后你可能都不记得今天的下跌。 关于骂人的，我看到就直接屏蔽，每个人来社交媒体的目的都不同，有来叫朋友的，有来分享的，有来学习的，也有来找存在感的，也有来刷流量的，更有刷流量为了割韭菜的，网络就是一个互相吸引的地方，道路不同，说多一句都是浪费时间和光阴。

@Infinite_JoeC 短期解决不了的问题

今天我作为甲方去一家机构做Due Diligence，帮我们管理债券。 他们直接说，现在的市场，我们很难跑赢市场，因为利差相对低位，有大跌才能体现我们的优势。一两个季度我们很难保证能连续跑赢。 有些东西真的是认知差，我当初做视频的初衷就是通过分享来弥补这个Gap，机构没那么神秘，但真得要学习，依样画葫芦，哪那么简单。人人都承认巴菲特是股神，但有多少人有这个定力抄他作业的。

@linlineos @SuperMonkeyK 无畏的人你在乎那么多干嘛，这人纯NC，他就是要你骂他，别中计😂

每一次的下跌，都会有人从“涨得时候认为自己在投资”变成了短期交易者，众人亏钱自己做空赚钱的感觉是很好的，现在情绪面挺低，但无论和今年3月还是上年3月比都差多了，包括今年1月份我账户都下跌了近9%，跑输标普10%。即使今年跑输，我也不会太在乎，如果你在乎，那是你的事。下跌行情里才能找到那个真正的自己。

完全在两个世界里。 说一句对冲，或者既做多又做空，或者买点SOXS，我就能利于网络的不败之地，但我不需要把自己“做”成股神，我就是个正常的散户，道不同不相为谋，我分享我的思路。谢谢你的建议。

@SuperMonkeyK 在哪骂我，SB吗？今天没心情伺候SB，见一个拉黑一个

YTD跌回22%，快接近7月底了，高点回调20%不到

明天账户-6%起跌。今天没有直播，我忙了一天，没有停过，刚刚把两家公司的财报也刚看完，录视频前做个总结。 1. 投资个股，这就是必须面对的，因为公司基本面不是直线，你能享受盘后20%的上涨，就要承受盘后20%的下跌，承受不了的投指数 2. 不要做冲动的决定，通常第二天看完财报，冷静下来以后再做决定 3. 讲一下 $INTC，我财报听了两遍，第一遍听完感受一般，特别当CFO讲到明年是投资的一年，现金流负的，我就知道市场不会喜欢 4. 听得第二遍把很多数据带进去，和结合公司给得指引后，舒适很多。首先盘后下跌因为4季度PC业务算是暴雷，行业清库存，导致指引大幅低于市场预期，杀得没问题，至于幅度本身我可能会把一半得跌幅归于市场的低情绪 5. 讲回数据，27年，市场预期PC营收33.4B，明显高估，管理层预计明年同比行业-10%，但INTC的MIX会争回市场份额，所以估计30.5B是合理预估，PC的利润率比数据中心低，对于利润的影响应该小于1B 6. 还是27年，市场预期数据中心营收35B，但财报会议里基本确定明年起码36B，基于四季度8.5B的基础上，且明年每个季度环比都有增长，下半年产能跟上会更高，所以我预估能到40B+ 7. 最重要的是今年结束MARGIN大概停在42%，管理层确认明年仍然会是MARGIN EXPANSION，市场现在预期44%，做到应该不难 8. 风险在PC市场的情况也许比管理层预计的更糟糕，但对英特尔而言，明年数据中心的营收将会超越PC，且利润率相对更高，PC本身就是一个几乎无增长的行业（未来端侧我期待会有增长，但现在受数据中心影响太大） 9. 加上封装的营收明年会加速进来，FOUNDRY数据会越来越好，全部加一起之后明年仍然会是30%利润增长的一年，我当然不喜欢管理层的后知后觉，但行业放缓是在控制以外，类似22年的芯片周期，这次是PC受到存储价格的影响出货大幅下降。我会继续持有，会不会加仓我视频里做一些比较全面的解释 10. 亚马逊财报，我认为挺好的。他们给出了AWS 27年和28年的增速，起码40%以上，在今年基础上继续加速，在我预期内，我说过增速只会更高，因为未来的云增速匹配现在资本开支增速，市场预期38%和31%。

@morningtigert 是的，IR不知道怎么做沟通的

一季度市场不看好微软的copilot一样，我相信管理层能做好产品 谷歌也是一样，我还不是确定广告业务的问题是短暂的还是可持续的，但如果有问题，可能和meta在22年碰到的问题类似，我同样觉得管理层有能力解决这个问题，我会加谷歌的，但今天英特尔也下跌那么多，我需要放一起思考一下仓位配比，risk/reward。 机会都是跌出来的，风险短期都会被股价和情绪面放大。