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美股的泡沫分为估值泡沫和盈利泡沫 估值现在根本没有泡沫，无论静态还是动态。 盈利泡沫需要向前看，在你听到别人聊泡沫时，记得多问一句，你看到未来的盈利风险在哪里？对建立自己的观点会有帮助的

@qnscho @Victory_1919 你为何要和一些认为自己能完美time市场的人争辩？让他们活在自己的世界里多好

@zhuxiao297785 好问题，因为部分百姓也被洗脑了，认为政府倡导的价值比生活更重要

@0xAnnaZ 我觉得贫富差距的拉大是结果，背后有更深层的原因

看到法国现在的情况，联系到疫情之后北美生活成本的剧增。你们觉得最大的问题是什么？什么造就了生活质量的衰退？幸福指数的下降？ 我说一点：一切以政治正确出发，不以百姓利益出发，早就了如今的现状。

@joecarlsonshow This is the day I started questioning every Brad's public comment on whether he speaks for his own interest https://t.co/sudv2bMzZq

@hutianyi991 你再和AI对话一下，看看为何DDTL5.0和5.5的利差高，和谁有关，是不是COREWEAVE

去看一下这周的ALL-IN，前面20分钟，JASON聊到老马发推“YIKES”，加入CHAMATH关于COREWEAVE的评论时，他发出的奸笑，我认为他肯定做空了。 然后视频开始后他团队做的DECK聊加息对于COREWEAVE成本的影响，“因为一开始的UNSECURED DEBT利率飙到了15%，有没有可能未来融资成本15%”，全部是NON-SENSE，COREWEAVE的从发明了DDTL的融资方法后，利息和他们的客户信用风险有关，和他们自己已经无关了。 并且我这两天在直播聊得很清楚，任何只讲融资成本，比如CHAMATH，不讲背后需求就得出结论的全是耍流氓。ALL-IN请的嘉宾BEN，A16Z，聊到前两天刚和亚麻CEO ANDY聊过，短缺超越了28年，全卖完了。他自己本身没有新云，因为经历了00年科技泡沫，所以有阴影，但是说了故事的两面性，这也是我两期直播所要表达的。 最近有人问我如果中期选举川普输了，左派针对数据中心建造，会有什么影响？ 1. 会使得现有的数据中心更值钱，GPU租赁价格继续涨 2. 会烧毁放慢智能体的落地 3. 所有云的利润率上升，营收增速有逆风 4. 考验公司人脉和执行力的时候

@Xiaobinli1974 可以留现金，留多少没有答案，15-20合理，我觉得可以更少一点，10%左右

社媒真的太多关于新云融资的FUD了。 DDTL4.0，COREWEAVE最新的融资，成本SOFR+2.25%，按现在的联邦利率就是6.13% META 2032年到期的债务YIELD是5.82% 为何DDTL4.0的融资成本那么低？因为有META未来的订单做现金流保证，2.25%的利差不是COREWEAVE自己的信用风险，而是META的信用风险。假设接下去COREWEAVE再签个DDTL5.0，如果有大科技愿意签，和4.0类似的条约，那这个利差也是和大科技挂钩，而非COREWEAVE。 最后，加息的话会使得成本上升，但是DDTL4.0要求对冲掉95%以上的利率风险，FLOAT换FIXED。以上全是事实，没有任何观点。

现在的图 https://t.co/JnZlSbMEvb

另外AI对于市场里的所有人都是未知领域，期待市场能提前预知行业拐点？最能看到需求的大科技管理层都不知道这个答案

00年科技泡沫到底是市场先知，还是因为基本面出了问题？ 红色前瞻EPS，蓝色指数价格，白色前瞻P/E 虽然指数价格的绝对高点时2000年3月份，但很明显，下跌的起点是前瞻EPS开始下修，2000年8月底。 https://t.co/zQot3NNxNB

拉长时间（退后一步看市场），别踏空（永远待在场内），跌10%会慌的话现在就卖了（跌了都能睡得着的仓位），久期匹配（标的于风险是否匹配），买的是公司不是彩票（关注公司基本面），每次市场下跌我跌得都比市场要多（接受回调，下跌是市场的一部分） 来自彼得林奇的话可能更听得进一点？期待留言区的杠精，去杠一下彼得林奇的理念。

@hochnnnn 是的，每个人都是慢慢交学费，慢慢找到自己的方法。 没有正确答案，只有个人定制。一起加油

@Teslainvestor88 忍受低迷期对于特斯拉投资者来说是家常便饭😂

今年虽然市场上涨，但是高难度。 现是年初的价值股/网红股骗炮上涨，到3月份战争，极度恐慌，散户机构全部变成地缘政治专家，到4月份散户机构全部踏空，认为这次和上年3月份不一样，到5月份机构追涨，6月份半导体估值见顶，7月份深度回调，8月份上半月反弹，下半月二探，9月份半导体又反弹但价值股因为利率大幅上涨进入熊市，但大科技把指数带入新高，再到刚刚过去的两周，半导体再次急速回调，大科技也回调VIX终于上涨。我还没有谈上半年软件的低迷让微软都成为众矢之的到下半年的完全反转。 上半年的指数强完全由半导体带领，大科技弱（6月底的时候MAG7 YTD我记得是-0.9%）而下半年的新高则完全由大科技带领！ 有一点我们应该要学会的是：买在无人问津时，卖在人生鼎沸时。年初我带着BETA中性进入26年，有大科技，有半导体，3月份左侧开始加BETA。微软也是年初开始买，再加仓，上半年结束时表现最差的标的，市场当时对于软件的悲观程度可比现在对于半导体差得多得多了，连结构都完全投降软件。我手里的大科技也表现很差，整体投资组合完全由INTC一个标的带出来，我也没有放弃大科技，之后我们看到了7月份财报后的爆发！ 如果是做投资个股，我们必须要做到几点： 1. 退后一步看市场，不要在意短期的价格波动，关注公司未来的基本面发展，估值位置 2. 不要被能力范围外的因素影响：地缘政治，宏观等 3. 接受一些标的股价可能低迷几个月，1年，甚至2年以上 如果做不到，我认为应该以指数为核心仓位，根据自己的能力范围做卫星策略（个股投资），或者交易，都可以。任何策略都会有两面性，比如当你满仓吃到涨幅的时候很爽，但你无法避免下跌时你也会满仓吃到；比如当你空仓逃掉下跌时，你无法避免大涨时踏空。不要幻想着这个世界有一个人能连续下跌时空仓，上涨时满仓。每次账户下跌都是一个很好的机会审视：策略，风险偏好，和方法。 我也只是个市场的学生，加油

@hochnnnn WE WILL FIND OUT

昨天，今天市场都有谣言说有人爆仓了，看到今天网络安全都跌成这样，我的感觉也是可能有机构爆仓了，捡便宜吧

@hazenlee 🤷