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李錄哥大訪談：價值投資六大原則、AI變革與中美市場
Best Partners TV
李錄在哥倫比亞商學院格雷厄姆與多德早餐會上探討價值投資六大原則，剖析生成式人工智慧對人類社會與生產力的影響及風險邊界，並分析當前美中市場結構、中國經濟轉型代價與全球貿易秩序。 -
美股AI板块震荡下的反脆弱策略：麦当劳、Uber与Netflix的基本面与估值全景解构
Darren聊美股
本期分析了AI板块因OpenAI营收预期下调引发抛售时，如何通过配置麦当劳、Uber与Netflix等被过度压低估值的非AI核心资产实现组合反脆弱。深度剖析三家公司的盈利共识、高利率与自动驾驶等外部压制因素、估值安全边际及左侧建仓分批操作策略。 -
埃杰顿资本创始人约翰·阿米蒂奇：什么样的公司才值得投资？
Norges Bank Investment Management
对冲基金传奇、埃杰顿资本创始人约翰·阿米蒂奇与挪威主权财富基金CEO尼古拉·坦根展开深度对话。阿米蒂奇分享了其执掌基金30年的投资哲学：好公司与好投资的区别、护城河与资本分配、边际利润率与估值安全边际，以及如何在AI时代保持独立思考并控制投资盲点。 -
从比尔·盖茨到麦道夫：运气、风险与我们为何总相信错误的财富故事
老周横眉
本期财富心理学深入探讨运气与风险在财富成败中的决定性作用。从比尔·盖茨与肯特·埃文斯的命运对照，到格雷厄姆的重仓与麦道夫的庞氏骗局，剖析人们渴望相信动听暴富故事的人性心理，并提出留足安全边际与容错空间的生存法则。 -
组合管理与交易的底层逻辑：从流动性、分散化到对冲与卖出艺术
北美王路飞
深入剖析塞思·卡拉曼《安全边际》中的组合管理哲学，解构流动性的真实代价、真假分散的本质差异、不对称对冲的定价逻辑，以及基于内在价值与机会成本的买卖纪律。 -
“买得便宜还要买得有着落”：塞斯·卡拉曼的低风险投资与价值催化剂指南
北美王路飞
本文深度解析价值投资大师塞斯·卡拉曼的投资哲学。围绕“催化剂”这一核心概念，结合1990年代储贷银行转制、清算信托、资产分拆与风险套利等经典案例，系统阐述如何利用市场偏见与体制性规则进行非对称套利，在下行风险受限的前提下实现价值的加速兑现。 -
“白送都嫌弃！这只被几十万股民随手扔掉的“垃圾股”，为什么几个月后涨翻倍？”
北美王路飞
“本文深度解析了一九九零年美国股市中Esco电子业务从爱默生电器分拆上市的经典案例。通过拆解塞斯·卡拉曼使用的三把估值尺子（净现值、私有市场价值、清算价值），展示了市场非理性情绪及机构规则导致的错杀机会，深刻阐释了“买得比灾难还便宜”的安全边际实战核心价值。” -
安全边际与稳健复利：塞斯·卡拉曼的价值投资哲学与下行风险控制
北美王路飞
本文深度解析传奇投资人塞斯·卡拉曼的核心投资哲学。通过剖析稳健牛与明星经理的十年复利对决，揭示了本金安全与下行风险控制对于长期复利积累的决定性作用。文章详细阐述了价值投资的定义、安全边际的构建、评估内在价值的动态挑战，并结合伊利拉克万纳、新罕布尔什公共服务公司及德士古石油等经典案例，深入剖析了绝对收益、自下而上以及风险优先这三大核心支柱，为投资者在不确定性的市场中立于不败之地提供了系统性的方法论指引。 -
教人别投机的《安全边际》，为何成了华尔街最大的投机品？
北美王路飞
本文深度解析了价值投资经典《安全边际》核心思想。通过沙丁鱼罐头与西班牙基金等案例，揭示了投资与投机的本质区别，剖析了华尔街如何利用人性弱点制造投机狂潮以及规则偏向多头的系统性漏洞，警示投资者保持理性。 -
健身练肩聊投资：如何建立股票信念与面对板块暴跌
Money or Life 美股频道
美股投资人AS在新加坡Anytime Fitness健身房练肩的同时，分享了他的投资心法。他深入探讨了如何通过时间投入与价格安全边际建立对股票的信念（Conviction），并阐述了在面对商业太空板块股价腰斩暴跌时，投资者应如何保持坚持心态，以及合理选择入场时机与进行仓位管理。 -
为什么我不买市场上99%的公司：我的极简选股系统
Shijun Tang
资深投资人唐石峻分享了他的极简选股体系。通过明确个人“能力圈”边界、构建基于三大报表的基本面分析模型、利用观察单追踪合理价与安全边际，以及撰写严谨的投研决策报告，投资者可以过滤掉99%的干扰，在波动中保持定力，实现高信心的个股投资。 -
重回2008年金融海啸：巴菲特的终极抄底与雪球人生
北美王路飞
本文详尽还原了2008年金融危机期间，沃伦·巴菲特在市场极度恐慌中以“最后放贷人”姿态进行的史诗级抄底，剖析了其在高盛、通用电气交易中的底层心理与实操方法，并客观揭示了其在康菲石油及衍生品交易中的失误，最终通过“雪球”隐喻揭示了巴菲特关于财富、人生与认知的底层逻辑。 -
投资的本质与公司内在价值：专业会计的DCF估值法完全指南
Shijun Tang
本文由专业会计详细拆解了公司股价与内在价值的区别，并深入讲解了如何使用现金流贴现法（DCF）计算公司的内在价值。通过可口可乐的真实案例，展示了DCF估值模型的具体操作步骤与核心变量设定，同时指出了该模型的局限性及不适用的行业。 -
重构风险认知：潮水退去后的生存法则与顶级投资者的防守哲学
北美王路飞
文章深度解析了金融市场中风险的本质及其隐蔽性，指出了将风险等同于波动率的误区。通过霍华德·马克斯的投资哲学，探讨了为何在全场狂热时风险最高，并强调了控制风险与防守在长期投资组合中的决定性作用。 -
巴菲特投资生涯的转折：1969年的告别与哲学的蜕变
北美王路飞
1969年，39岁的巴菲特在业绩巅峰时主动解散合伙公司。本文记录了这一反人性决策背后的深层原因，包括他对美国社会动荡的反思、对科技泡沫的审慎态度，以及他如何从单纯的价值发现者，演变为追求优秀企业与时间价值的成熟投资者。 -
这将会是在未来被考古的投资笔记：美股盛世与中概低谷中的价值寻踪
Shijun Tang
本文记录了作者在2024年3月美股标普500突破5000点、AI热潮席卷市场背景下的投资思考。通过对PayPal、谷歌、苹果以及阿里、腾讯、比亚迪等核心持仓的基本面与历史投资经历的回溯，详细阐述了在宏观情绪波动中坚持价值投资、寻找安全边际的具体实践。