Herman Jin · X 阅读

@MichaelLars9 感谢大哥花了一下午时间跟我辩论SOL vs ETH生态。我之前看法确实有点太局限、自负了 @btc_UncleBao 谢谢那天聊到半夜，也教我很多 最近对SOL看法变化很多，知错要改。人家机房链、中心化又如何，中国人厉害👍真的是懂经营的！ 受教受教！

市场居然第一反应是利好？ 要知道我们离美国“大动乱”只有2厘米 类似政治事件都是足以可能令gamma seller驻足的，下周又是vol交易展期高峰，都惊醒点吧

怎么那么多人都喷我不会交易？ 好吧～我确实又不会交易、又不懂经济的，我上推特就是记录下怎么赚钱的，闲人勿扰 觉得我劝人不开合约、不唱多BTC挡了你们财路，取关拉黑就好了。我又没流量，喷我干嘛

没什么好兴奋的，才几个点？ 震荡市中，我可能7月第二个星期加入空头，到时候看～～ 如果这几天涨的多，可能根本用不了2周

GS根据最新发债情况调整美债净久期供应测算，将7月预计85m调整为105m 6月预期110m实际发行105m，7月发行量将与6月持平。因此流动性没有预计那么好了 图一：债务久期净供应vs10yUSD 图二：7月发行计划 图三：2025发行分布 美债的西西弗斯魔咒：在源源不断的久期供应下，长债利率节节攀升是最大灰犀牛

怎么没人关注最重要的宏观事件—法国大选？这承包了2个多星期来主要的风险厌恶情绪 民调极右National rally已经铁多数了，马克龙豪赌失败将被迫共治。法国政府赤字、欧盟北约参与度都面临挑战！ 法国国债OATS已经跌爆，收益率上10bps多，风险厌恶情绪马上要在欧洲刮起来了

记忆往往像电影回放一样清晰，21年4月底，有一群炒Doge的兄弟告诉我，要学GME，KOL颠覆华尔街，Web3牛13的时代到了 当时联储每月印1200亿。作为即将被颠覆的我，看着Doge to the moon真的好淡定。经历太多次了，其实结局从来开始就写好了 今年4月来，我依旧淡定。你们不觉得现在BTC和21年4月底很像吗？！ 见顶3个月后，每次下调都被想上车的买回来，毕竟宏观好消息都Line-up了。当时是QE，如今是降息，what could possibly go wrong？下跌就抄底～但不经意就会在不经意间发生😝 我不能说去做空，毕竟股票气势还在，风险情绪是会溢出的。S&P的盈利EPS历史最高了，AI正带动疯狂的万亿投资 但即使抛开长债周期，我都看到了很多late cycle“后周期”的现象了： 1. 对冲基金Gammer seller正不计风险的卖Vol，CTA在无脑加仓 2. 以PE计算S&P risk-premium已被压缩到极低 3. 公司profit margin极高，且收入增长率一次业绩高过一次 失业率低、通胀受控、AI技术革命，刺激投资人互相“卷”，正拼命套利“挤掉石头缝里的每一滴油”。而我看来，这种热情恰恰是Late cycle的信号 不知道AI革命的引擎还能继续拉着市场狂飙多久。我一边享受双手拉紧顺风车，但同时保持警觉，双脚随时准备跳车逃走

@BTCBruce1 2019年大交易所都在香港，绝对区块链中心，被“它”们嚯嚯成这样 现在港府还在鼓励Web3落港，一群傻13，区块链是“鼓励”出来的吗？是去中心化、不管出来的！

https://t.co/WRfdWd9rbC 1. 投行Prime Brokerage看Vol seller和CTA积极情绪仍积极 2. 一些个股原因影响NVDA以及BTC，还没构成系统性风险 3. 美联储降息节奏确定性变高，通胀数据关注降低，转看增长。目前，降息不足以支持流动性牛市 4. 财政赤字、就业、公司盈利是支持风险情绪基础，以后坏数据就是坏数据 5. 非法移民降给经济增长、控制通胀提供了润滑剂，预期今年开始下降。影响将是非农就业减缓、工资通胀黏着 6. 这周市场波动可能较大，关注政治风险与发债

我再加几个名单 下面都在停尸房里—市值小能不能尸变看狗庄手上有多少U W ARKM ENA FIL XAI(居然抄袭最强AI团队名字，比WLD更可耻） gate上还有个STT， 类似小矿币 100% 是CX非法集资诈骗，矿机卖完6个月一路跌归零是必经之路 话说某KOL贴图0.2买入ZK，我怕被网暴就暂时不放入名单了

疯狗太多避免被咬，以后少发推 宏观不用持续琢磨，大形势想清楚之后趋势是不变的。总结7点：朋友们转发下大家可以都参考 1. 我5月底就觉得6月13-28日是流动性低谷，但之后改善，短期不太悲观 2. 然而，没有力量可以平衡越来越多的美债发行，逆水行舟，不见风雨没有彩虹（参见西西弗斯一文）中长期流动性很差 3. 风险偏好也不光取决于流动性。美股ROI高，乐观情绪会反哺BTC砥砺前行 4. 降息针对大量发长债起止血作用，但决非构成狂暴牛市条件，需谨慎 5. BOJ/欧洲情绪行为仅短暂影响风险偏好，但是市场最终聚焦美国增长与债务增长 （目前美国增长靠的是国债增长>>私营部门债务增长） 6. 不要盼望硬着落，真发生的话BTC跌的比股票惨 7. 长端利率上行，BTC trade sideway，而山寨则趋势整体承压。对于高解锁的即使不去做空，也要避而远之 最后，还帮币安说句话：吸血最多的是Yellen不是币安上币。要知道去监管、去中心化的 token不是证券。币安提供通道交易，本身没责任审核币的实质。愿赌服输，都知道是高风险“赌场”，怎么怪场子提供了更多工具呢？ 一边骂币安上币，一边web3去中心化伟大，有点双标 宏观如有变化会发推文提醒，实在不想天天跟那些一年收入不及我看两天病医药费的人对咬 另外，每周有空会更新YouTube

别绝望～等我出院加入多头（但不看狂暴牛市） 早就说6月流动性是相对紧张的 虽然年底前国债发行会层层叠叠、逐步加码，但是26/27两天5y/7y发行考验过后，宏观层面应该有一波喘息之机。而且7月中可能FOMC或许给出降息预期 币圈现在越来越无趣了，存粹靠美股溢出风险偏好，炒币别买山寨、看宏观就好

SOL是子母币骗局，如此大盘母币SOL是拉不动的 庄转而支持链上金狗。SOL上冲土狗，就跟开彩票一样的，他们保障会有低概率百倍大奖 1. 为了冲土狗，大家需要从交易所提SOL，造成现货紧缺 2. 庄乘势拉盘出货 3. 为了回收SOL货源，他们自己也去链上发土狗割韭菜 SOL链就是一个以SOL计价的大型彩票系统

好吧~我简单看了看数据，给个结果吧 I 胰腺癌4期： TIA RON WLD II 小细胞肺癌：SEI STRK III 长期病痛折磨：ARB APT SUI 注：这个没有考虑到基金会反应、基金会资金、解锁是不是项目方老鼠仓 因此有的会垂死挣扎上放疗化疗；有些可能选择安乐了。具体下注要小心看宏观走势，但避坑是没问题的

在山寨归零季前几个月，做个系统性工程，一起列举最优先归零的币 KOL都喊币接盘，我喊归零！（跌90%或下币安/Ok） 希望大家评论区给意见，符合越多越好 1. 市值偏大20亿+ 2. 有VC的项目币 3. 解锁将近、解锁量大 4. 基金会币多钱少 山寨年底前必整体垮塌，因为1.大规模解锁供应；2. 不可能有21年流动性牛市 可以考虑低杠杆做空，拿住等归零

我算不算乌鸦嘴…….. 我6月28日加入多头

@lidangzzz 学习是有痕迹的，如果她数学有如此天赋，从小数学拿奖早拿到手发酸了。怎么能弄到中专去？ 中国人就喜欢憧憬少林扫地僧，一个名不见经传的民间高手秒杀职业选手。在实际生活中并不存在

@AsiaFinance 我公告准备这周卖掉NVDA换TSLA 你只是看不懂TSLA，以为他是一个买车的，是BYD？他从芯片设计、AI、自动驾驶到硬件平台一体化的公司 TSLA、AAPL、META、GOOG（AVGO协助硬件排版）都是可以自己设计芯片的公司，不需要使用快餐NVDA TSLA对标的也只有AAPL是硬件落地公司，且AAPL机器人不如TSLA

逻辑方向很正确👍 尽管我对时间没那么悲观 建议大家关注@fuxianyi 当美国不再出口美元，中国制造业就要去卷其他国家，引发一系列贸易冲突 但制造业毕竟要ROI，中国卷到这个程度，已经使得其他国家制造业投资收益归零了 中国能撑多久，要看苦逼的私营企业主能否在零利率下，维持乐观，做固定投资

衷告：天天开合约是不归路，他没清零是牛市运气好+胆子小！ 常有私信问我有没有收费群，我没有！ 知道为啥KOL组团嘲讽我了？砸了他饭碗：收交易所返点，学徒费 投行的职业交易员，离开market maker市场买卖情报，一样亏的底裤不剩 我主观交易下注频率非常低，只赌确信度高的，及时见我喊过单？！