Herman Jin · 2024-06-26 · 帖子

记忆往往像电影回放一样清晰，21年4月底，有一群炒Doge的兄弟告诉我，要学GME，KOL颠覆华尔街，Web3牛13的时代到了 当时联储每月印1200亿。作为即将被颠覆的我，看着Doge to the moon真的好淡定。经历太多次了，其实结局从来开始就写好了 今年4月来，我依旧淡定。你们不觉得现在BTC和21年4月底很像吗？！ 见顶3个月后，每次下调都被想上车的买回来，毕竟宏观好消息都Line-up了。当时是QE，如今是降息，what could possibly go wrong？下跌就抄底～但不经意就会在不经意间发生😝 我不能说去做空，毕竟股票气势还在，风险情绪是会溢出的。S&P的盈利EPS历史最高了，AI正带动疯狂的万亿投资 但即使抛开长债周期，我都看到了很多late cycle“后周期”的现象了： 1. 对冲基金Gammer seller正不计风险的卖Vol，CTA在无脑加仓 2. 以PE计算S&P risk-premium已被压缩到极低 3. 公司profit margin极高，且收入增长率一次业绩高过一次 失业率低、通胀受控、AI技术革命，刺激投资人互相“卷”，正拼命套利“挤掉石头缝里的每一滴油”。而我看来，这种热情恰恰是Late cycle的信号 不知道AI革命的引擎还能继续拉着市场狂飙多久。我一边享受双手拉紧顺风车，但同时保持警觉，双脚随时准备跳车逃走