投资TALK君 · X 阅读

做下半年展望时聊过，我认为EPS会大于PE的噪音（加息，模型公司上市，中期选举），几次直播里我也聊过其实我对于大体量公司连续上市非常敏感（通常都是市场的顶部信号），但我们所在的当下市场是前所未有的，大科技，千亿营收的公司增速仍然可以达到20%+，这是很夸张的。 如果要刻舟求剑，那现在就应该降BETA，甚至做防守姿势，今年到现在也做得非常满意。但我所能看到的大科技财报都会持续加速！AI的落地也从单纯的CODING到全面开花，智能体落地，同时估值现在都在相对的保守的定价，所以真的无法做到现在就开始防守。 提醒风险很多人都会说，并且经常说，做为KOL说了还能为自己降低未来的反噬效果，比如正股做多，然后期权做一些对冲，反正涨跌都是永赢，骗骗韭菜正好。 我更愿意做的是聊清楚机遇和风险，最后做出综合判断。聊这些是因为我前面看了很多人的一些采访，其中Paul Tudor Jones问道：“你们有多少人经历过00年科技泡沫？”结果大概只有10%。他上年认为市场在99年，今年认为市场仍然在99年。我一周前的线下刚刚拿当下的市场和00年做过对比，碰巧李录前段时间也聊到了00年的科技泡沫。我自己没有经历过，但是听这些投资人的分享，能做的是对市场永远保持敬畏和警惕，没人能100%确定00年不会重演。前两天听了做VC的分享认为这一轮VC周期随着模型公司的上市已经到顶。市场确实有很多流动性的警示信号在那里，但这也是市场有意思的点，永远有很多因素多维度对市场造成影响，如何找到主逻辑变成了每个市场参与者的作业 最后，现在市场从估值，参与度，情绪面，我看到的都是相对悲观，包括对于泡沫的讨论从没有中断过，加上我看到大科技财报的加速，AI落地智能体的加速，我更愿意参与在市场里但保持警惕。

@DEADEYEat 对情绪面的影响更大一些

算上今天， 半导体一周跌了10%，MAG7涨1%，等权横盘 半导体过去一个月涨0.9%，MAG7涨6.6%，等权跌1.2%，银行板块跌10%，国防跌8% 半导体的特色就是波动大，从正常波动讲，银行和国防的跌幅可怕多了。 ASTRA, DOTS, MUSE, COPILOT。智能体落地刚刚开始

@FlyingCabbageB 等解禁完，或者30B以下

微软上次财报到现在，前半段硬件涨很好，有人问我微软为何那么弱？我说财报后大涨横盘不回调已经很强了。 还是那个问题，持股没有耐心，看到别的板块涨，自己手里的不动就忍不住。现在硬件回调，手里拿硬件的可能又觉得软件香饽饽了。 软件弱了一年多，硬件才回调几周，几个月，很多标的仍然在高位，这点耐心总得有吧。 过去一个月智能体的落地，我认为微软基本面在越来越好。

@Pengekommer https://t.co/VgU5V1Tknt

BILL ACKMAN买奈飞，卖奈飞，又买入，是一个很好的验证投资理念的过程。从他的分享可以学到很多投资的理念。今晚看的第三个采访😂 https://t.co/C08hcJJmxE

非常好的一期采访 https://t.co/McUZ6MGPBw

@CovestorhlLee 这是一个方法论的问题，在找到之前，在市场里面会永远迷茫

每隔一段时间我可能都得重复一下我自己的理念，仅供参考。 板块，个股的基本面不值得天天聊，短期除非重大事件，不然不大会有基本面改变，价格的波动会出现一些减仓加仓的机会。 社交媒体上，有很多做交易的，短期的，中期的，宏观的，行业周期的，我们每个人得找到适合自己的，并不是今天抄抄交易博主作业，明天抄抄宏观博主，后天再抄抄基本面博主。条条大路通罗马，找到符合自己风险偏好，能力范围，回报预期的方法/博主 确实很简单的一个问题，我没必要展开，但就像很多人问我为什么存储崩了的问题一样。从短期看，崩了，放到一个月的角度看，横盘，放到半年角度看，一年角度看，估值看，行业看，结论可能都不同了。

@xuxing0314 回到9月初的价格不叫崩

@GlobalCrypto_M 周三

$META 今天推出MUSE WONDER，最新模型，支持付费MUSE智能体。接下去看个广告给你试用MUSE WONDER一段时间也不是不可能。每个TIER，能力不同，有不同的客户。到今天为止，个人付费智能体已经落地了，B端的智能体微软也在推出，真正的AI普世和变现才刚刚开始，CODING真的只是非常小的群体，但却加速了现在所有产品的研发速度。 所以未来，最普遍的智能体是端侧AI，类似SIRI，完全免费，手机自带；然后类似MUSE，相对更复杂模型，需要调用AI RAN，信号基站；然后类似MUSE WONDER，需要从云调用API，价格一步步上去。

听了David Rosenberg和Jeffery Gundlach对话，发现做宏观的看多股市的真不多。另外不知道为啥，总觉得美联储在犯错，自己最懂经济。 21年到现在，David R关于股市的看法。 21，谨慎，看空股市 22，看空，预期·30%回调 23，非常看空，预期2900-3200 24，仍然谨慎 25，更加担心股市，AI估值过高 26，强烈谨慎股市

@GlobalCrypto_M 啥

啥都没变，价格变了，性价比快来了，解禁也快结束了

大盘离新高很近，情绪面却这么低，到底承担了什么样的风险？ https://t.co/eUe9PcW1TT

高通CEO: “什么是AI手机？当OPENCLAW面世时，AI手机的未来就清晰了” 💯💯💯

根据推文画出我的形象 @grok

@alexhaishanma 不要觉得 让你觉得原因是什么？仓位是不是匹配 你的周期是不是以周做计算