投资TALK君 · X 阅读

劈柴5天前的采访： 1. 如果有人问我们买27年的算力，非常非常难给到 2. “泡沫问题，现在有没有建多了？” 得看时间区间，现在体量的建造，时间够长，完全没问题，我们在影响力最大的科技改变的前期，不像互联网时期，我们每天都算力紧缺 3. 从公司角度出发，我从需求出发，内部对于AI的消化，使用和理解，做出投资决定 4. GOOGLE会出类似MUSE的产品吗？我们会把智能体的体验带入GEMINI的

关于老马，他在打压英伟达未来的客户，他和老黄的利益深度绑定，我等着看他转变态度，Mark my word

战争的风险 老马FUD新云 信用风险 泡沫论 有无数个理由可以放弃AI了，但投资不是看当下，更不是把当下做线性外推，得有自己的判断，媒体的功能就是把当下市场的乐观或悲观无限放大。 做个股或板块是要有自己理解的，不然投投指数多轻松。 举个例子，英特尔，和我持股成本无关。我看到的是非常厉害的管理层和执行力，看到的是良率不断起来的芯片业务，看到的是CPU的短缺和市场红利，看到的是SOTP估值很合理，我根本不在乎市场短期的波动

@RobinsonWen811 @tigeryu2001 @ShanghaoJin 听听他们财报咯，基本面没要转折点，毛利润也没有，27财年会很夸张

@Jonatha29815168 @tigeryu2001 @ShanghaoJin 没必要主动止盈，移动止盈我认为合理，因为你即使把他们估值腰斩，还是贵，但人家仍然估值翻倍了，对于这类标的，最好的是让它走，不要猜顶，做要移动止盈

@xgHuangeric 有些时候我知道很多人只是需要一个那拿下去的理由

💇‍♂️有求必应

@Rickylu88 你我的中文其中有一个有问题

很多人理解错了这条推的意思。 原帖：一家初创公司说即使训练不出好模型也没关系，先屯芯片，反正不行可以租出去。 没什么毛病，因为推理需求很大。同时想想XAI不是做了同样的事情？原本自己用的，后来发现模型不行，推理不行，Ant太需要算力，就卖给了Ant 老马的回复意思是我们将会看到很多屯了芯片却因为其他瓶颈无法上线的数据中心，他讲的是整个数据中心建造的执行力问题，而不是市场会有很多过剩算力没人要。

@Charlie90071511 @tigeryu2001 @ShanghaoJin 他说一定要卖啊，不得选一个吗

@tigeryu2001 @ShanghaoJin 就像pltr一样，估值可以不合理很久

@QiekeShiyi65278 你不适合看我内容，感觉取关吧

@haoran_666 @fly_rusty 不需要的，我都懒得回，90%芯片和HBM，其他10%的比例

我上个月做线下，一个亚麻员工告诉我，他都碰不到B卡

@tigeryu2001 有分歧不容易有泡沫

@PhyrexNi 民主就是谁掌握了媒体，就能骗到更多民主的自愿投票，因为90%的人没有自主思考能力

刚听完亚马逊CEO的采访： 1. 今年，即使我们花了220B在资本开支，我们仍然有很多需求无法满足（LEAVING MEANINGFUL DEMAND ON THE TABLE）。能让我们有信心花那么多是因为我们对于需求有足够的清晰度。 2. 我们其实可以花很多且不会成为糟糕的投资，26全卖完了，27几乎卖完了，我们总会留一些算力给ON-DEMAND，28年相当大的一部分也卖完了 3. 我希望我能告诉你供给的问题只是27年，但我认为可能未来的几年在不同环节都会看到供给问题 4. 1. 我们在三个巨大的趋势上：AI, 机器人，太空 市场预期亚马逊27年资本开支285B，同比29%增速，我认为起码330B指引，50%，最终可能停在更高。

@JackFeng1018222 EXACTLY RIGHT，站在后视镜觉得拿个10倍股很简单，其实没那么简单，一路都是减仓的诱惑

@mark_mining417 嗯，似乎还缺个FLUSHOUT

@Hydway 看看今年前六个月的走势