宏观边际MacroMargin · X 阅读

中国70城房价公布了，9月边际上有一丢丢改善， 看房价数据，主要看环比，鉴于新房有所失真，主要看二手房环比： 新房环比边际改善，但只是二线城市新房环比边际改善（-0.1%→0%）， 二手房环比，连续5个月维持环比-0.3%不变 其次看70城涨跌扩散趋势，同样主要看环比涨跌分布，本月二手房环比涨跌趋势有所改善（环比上涨的城市数边际增多)...

从政策角度也确认了，昨天也确实开会了 https://t.co/OCeaRyLDqQ

算是确认了 https://t.co/eXjOUMU6li

再更新下这张图， 9月金融数据发布后，信贷脉冲似乎有所企稳 https://t.co/WggyL4SRGg

@suenluik 少做少错，多做多错，明哲保身的多，急功近利容易翻车

求是公布了今年年初中纪委全会的讲话，其中提到今年地方换届，既要防止"不作为"，又要防止"急功近利"。 叠加今年大兴正确政绩观学习，地方会如何选？ 凡事“既要又要”的两难选择，都是两害取其轻，当然就更容易“不作为”。 这也是今年投资增速深度为负的原因之一。 直到8月下旬学习结束，总理对投资工作耳提面命，才有所好转，接下来应该可以看到投资增速跌幅收窄。 但今年“止跌回稳”的投资目标，肯定是完不成了。

@yuyy614893671 抛砖引玉 https://t.co/3yZWkDaBWu

@RealGavinbird 判断国家队动向一张图的确很有限，这张时间跨度较大 具有代表性罢了

@tang_lian88629 没问题的，本就定位是中国版的“准平准基金”，又不是定位为“长期/耐心资本”，所以高抛低吸的操作没问题的

@EhzIhsUx 国家队的实时数据肯定是没有的，跟踪的是汇金重仓的ETF流入情况，然后判断异常流入去推测国家队是否出手，昨天的异常流入情况是符合国家队出手的特征

昨天国家队可以确认是出手了，上次还是7月底的那轮大跌。 这张图也可以看到，今年以来国家队跑得是有多狠、多决... https://t.co/2YtAgmjVBf

是的，AI对美债多头压制比油价要严重的多。 AI拉动投资(厂商军备竞赛)、拉动美股(股债跷跷板)、拉动富人消费(美股财富效应)、拉动通胀(消费电子等产品)、以及资本竞争(厂商融资分流了美债需求)等等... 所以一旦AI的强劲叙事出现裂痕或拐头，这些压制美债的空头因素也一并缓解，这也是为什么这前两天美债多头表现这么强劲，完全无视CPI和PPI超预期的主要原因

update https://t.co/CvkLgniPM2

这轮 A 股和资金面相关度是最高的， 今天公布的 9 月 M1 和 M2 增速，如期继续下滑。 下个月 M1 应该会有所企稳了，但 M2 增速大概率继续下滑 https://t.co/LnCxIT2JTw

@XAUUSD_God 国家队从年初就开始出了，越涨越出，国家队操作(gejiucai)还是很牛的

@chenshaoju 8月初的那波反弹还可以，只是很快就不行了

更新这张刻舟求剑， 韩股的二次探底，和上证2015年还真有点像 https://t.co/cJG048VEDB

7月那轮大跌之后，中美科技股K型分化， 美股反弹后一路新高，A股反弹后却是一路探底🤣 https://t.co/Z1pmnEPi94

继7月大跌后，吴清再次召开座谈会，其中专家建议“研究储备更多增量政策工具”。 看到这条推送的第一反应是，周六还加班开座谈会？即使上周大跌，也不至于周末开会吧？ 下一秒才反应过，原来今天调休...😢

@lsgfvsz 最后，这条留言说明市场确实悲观到了一定程度，周五抄了点大A科技股，也让我对这笔交易的盈亏比稍更乐观🫡