宏观边际MacroMargin · X 阅读

对于明天货币政策： 降准降息双降的话，超预期； 降准+结构性降息+介绍新的结构性货币政策工具等，符合预期； 不降准，只结构性工具，则不及预期。 如果潘有出席，基本保底会符合预期，且存在超预期的可能。

明天金融三部委发布会，有哪些政策？ 我认为期望不要太高，以前期储备政策落地为主，且是4月政治局会议“直接提及”的这些政策，见我之前跟踪预判的储备政策表，预计会以货币政策为主。 4月政治局后的发布会，应该是按“四稳”(稳就业、稳企业、稳市场、稳预期)的顺序安排的，节前的发布会是“稳就业稳经济”，出席的都是副部， 明天发布会是“稳市场稳预期”，出席的都是按惯例也应该是副部为主（都是副部或一正几副），副部为主的发布会，往往以落实前期储备政策为主，而不是推出增量政策。

在重申八项规定的背景下，4月反腐力度仍保持高压态势 https://t.co/zD1wJhA4H6

PMI萎缩得比较快，尤其是新出口订单，冲击开始凸显了 https://t.co/RdyrRhyDm8

@eyswang 这篇https://t.co/ENH9Oh7QpU

@ChinaMacroFacts 这届的总和副总都定位自己“执行者”角色，坚决不僭越，在对外和公开场合，往往是最高精神的复读机

路透的这篇报道值得一看，采访了很多与何有接触的外交官和商界人士，认为他这两年变化很大，变得“更自信”，在最高层和市场之间，更游刃有余，国际上对他也越来越越熟悉。 这些因素也让他，更胜任之前鹤在经贸谈判中“牵头人”的位置 https://t.co/c4Tk7Bzyun

川普平均民调的净支持率，掉得很厉害， 近期加速下跌的两波， 一是4月2日宣布超高对等关税后的一周， 二是进一步“认怂”后的一周(即上周)， 可能两边都不讨好吧😅 https://t.co/xCD7knyfLl

@ChinaMacroFacts 预期管理哪是这个管法，只学到了大喇叭，这样预期反而会越来越差

@stanleywxin 有可能，但可能性不大了。这次政策包中增量政策较少，可能不会像上次924之后那样轮番开发布会了，那次各部门发布会上宣布的基本都是增量政策，即使大多不及预期，但好歹是增量为主

简报全文https://t.co/Dk2I8YG9dO

第33期简报：“做好长期斗争的准备” 六千字长文，深度分析了4月政治局会议，以及短期政策落地的节奏、未来政策的走向等。 加上其他分析和跟踪总结，字数保持在1w+ 之前预判的政策几乎完美命中，配图为之前总结预判的储备政策，这次政治局提及的政策，都是我之前认为上半年可能落地的政策，而判断下半年落地的政策，大多没有在这次政治局上提及

update x友催更这张图，供娱乐 https://t.co/gHJToR5YSg

@Zaaaaane_ 来自金融时报引述余永定的解读，三个“机” https://t.co/IuAuBZsEaH

@GG_WhYWhY 好 晚点更一下

4月政治局会议，低于市场预期，尤其是在小作文抬升预期的情况下。 没有第一时间解读，是因为提及的政策，基本都符合上期简报和在圈内的分析，认为短期政策会不及预期。 上期简报中我认为，政治局会议政策的主要内容，就是近期国常会的研究内容：稳就业、稳外贸、促消费、稳股市楼市，这几个方面。 实际也确实是这几方面，且进一步总结为“四稳”：“稳就业、稳企业、稳市场、稳预期”。 附上政策汇总及简评，细节就不展开了

另外，川普经济政策的支持率，出现断崖式下滑，比第一任期，和拜登任期，下滑得都要更快 https://t.co/uWSBPnVX5y

进一步认怂？ 川普表示将“大幅”降低中国关税， 并表示没打算解雇鲍威尔。 前两周的简报分析认为，川普高关税政策肯定不可持续，且肯定会比中国先认怂。短期除了金融市场“抛售美国”制衡川普外，美国企业界也会给川普施压，而MAGA基本盘，反应是最慢的。 昨天每日简报更新了两则内容，一是企业高管会见川普，“对抗”关税政策；二是金融市场再现“抛售美国”的交易。 这两个事件，是促成他又“认怂”的直接原因。

@chenshaoju 突破后就像坐火箭了

川普甩锅怕是甩不过鲍威尔。 如果衰退了，市场认为谁都责任更大？没几个人会说鲍威尔吧。 在鲍威尔看来，可能还巴不得川普乱搞，软着陆本就很难，如果真陷入滞胀的两难，那可以安心防通胀了，经济衰退了都是川普的错。 然后明年退休后，在回忆录中写道：“我们本来即将实现软着陆，直到那个男人的到来...他杀死了我们的金发姑娘”