Tigris | 会讲课教授是好老师 · X 阅读

中文推特排名第一推荐 深耕半导体，买方思维，宏观、行业、实战经验，预测水平高的中文推特博主 看来我是错怪推特算法了？还是因为特定搜索导致的bias？大家都试一下是否如此。 投资首先想的不是挣钱，更不是挣快钱，而是不亏钱。我能今天经历过至少3轮大的周期波动下的投资体验的分享，首先证明自己能活下来。 简单回顾时间线这两年的分享。最早提出存储的新周期、 Intel的芯片二极化美国本土制造、CPU推理时代价值、 谷歌TPU全成本优势价值、内存分层价值、GPU，AI能源电力基础设施价值标的、SaaS分层价值… 还有其他类此医药减肥路线、mRNA路线、早期还有中概股反弹、美国文化转型。 我发布的内容99%都是免费分享而且都是有一贯严密论证，以及超越市场共识的创新的思考，包括技术动态解读分析预测。从认知差到现实资本市场反应都有足够领先的超额收益存在。 至于宏观经济数据解读通胀关税发表的内容都是远超市场，比如2月份去年对于通胀和关税解读，以及今年对美联储转型解读。 至于对于股市周期的拐点预测和时间买入卖出分享，去年4月/11月/今年3月底部，阶段性6月顶部精准预测。 对于地缘政治包括美国伊朗战争更是直播加深度，从精准和逻辑独一无二。中国地缘政治和经济政治更是早期评论热点和犀利。 这些在时间线上记录发布，可以验证审计。有的写长文，有的做成短小的memo发放。涉及到敏感颗粒度高的才订阅教育分享。 这些都是穿越时间的玫瑰。

这是唯一社媒公开的顶级买方策略分享指南 如何作为一个成熟的投资者，不是看对了，但死在半路上。 不要等着杠杆跳楼了或者历史性暴涨前一夜被强制平仓。 投资首先想的不是挣钱，更不是挣快钱，而是不亏钱。 我能今天经历过至少3轮大的周期波动下的投资体验的分享，首先证明自己能活下来。 推特上懂半导体技术人很多，懂供应链的很多，懂企业管理很多，懂财务估值很多，懂宏观更多，懂trading量化少点。 但能把上面都融合，但真管钱的买方，产学研融合，还愿意分享的在推特上，你告诉我，还有谁？我也想学习。帮助大家不被满大街卖方投行报告忽悠追涨杀跌。 我发布的内容99%都是免费分享而且都是有一贯严密论证，以及超越市场共识的创新的思考，包括技术动态解读分析预测。从认知差到现实资本市场反应都有足够领先的超额收益存在。 这些都是穿越时间的玫瑰。我公开分享大家珍惜，不说黄推下面“一路好人一生平安” 也都是能各取所需，财富自由。 订阅只是更颗粒度分析 认知门槛 杜绝很多财经号切片白嫖而已。下面详细的指南，让你们如何更好利用资源。 不能幻想花个订阅费，我能买个发财致富的点位和秘籍，告诉你，你也不敢买，更不知道什么时候卖。

如果和业内买方主流机构投资者、CIO、传统基金经理交流，你会惊诧于他们的陈旧过时的用上一代科技周期的经验理解现在的AI。 为何踏空？很正常如果你看这些人学历和成长背景，绝大多数是经济和商科，少数科学类数学和计算机也是软件类。 对于估值/周期理解越深刻以往越成功，前所未见科技范式下…… 他们就越犯错。为什么这一次可能不同？因为这次真正落后的，可能不是散户，而是传统机构。 那么投资人应该如何看待当前的市场，如何看什么指标和标的，才能预测和战胜市场 一篇解读⬇️

$INTC 当然是我在推特上直播公开最成功的预测和投资案例，但是回归时间线复盘，最难的是什么？ 这个90元以上价格会不会倒车接人？ 讲一点如何看对还要做对的反思和策略。如果你是专业投资人或者职业分析师 长文必读❗️ Intel财报后暴涨最重要是几乎所有人都低估毛利率增长，这个非常反常识。 因为即便什么Musk合作之类都是远水… 至于CPU涨价对于制造业也不是那么快反映到一个季度的表现。那么发生了什么？让市场所有都低估。 故事从开始讲，如果你真正做过实业，就会知道，预测一家公司的难点从来不是画一条趋势线，也不是套几个技术指标、黄金分割，然后假设它一定沿着那条线走。 公司不是静态公司本身是动态。它会被行业周期改变，被技术拐点改变，被竞争格局改变，更会被管理层的认知、战略和执行节奏改变。 最难预测的，恰恰是人的主观能动性。 尤其是 CEO。 而关键在于他也是人，也在学习，也在被市场教育，也在根据供应链、客户需求、库存、产品周期和资本市场反馈不断修正动作。 这就是为什么投资里最难的部分，在于预测环境的变化，还要预测CEO对于环境变化以及应对的正确性。 那么Intel做对了什么？让一个季度实现了毛利逆转？第一个不可控在于CPU在AI进入智能体时代重要性，逆转GPU。 第二极度供应需求短缺下，CEO本身上个季度的决策是强调库存管理。很多老库存残次品过季产品直接减值了。但供不应求下原来被报废的东西，重新拿出来卖直接拉升收入和毛利。 最重要的误判就是良率，之所以今天市场敢给高估值底气就在于这是衡量先进制造芯片的核心。一个季度最多6-7%已经不可思议，但实际还要超过这个进度，今天Intel真的脱胎换骨了？ 这个未解之谜在于哪里？我个人判断是在去年沸沸扬扬的台积电高管也是原Intel高管罗跳槽事件，单真实情况不可知。 这两个核定指标就是目前所有华尔街关注的最重要的因素。至于对外合作之类的都是建立在你能产的出来，还能产的有经济效益和毛利。 不然无源之水。 这就是企业经营最真实的地方。 连 CEO 本人都不可能提前百分之百知道未来所有变量，因为企业是在变化中被重新认识的。市场在变，技术在变，客户需求在变，管理层自己的判断也在变。 所以投资从来不是追求百分之百预测。 投资真正要做的，是准备。大的方向没有破，核心仓位就不能被几个点的波动洗出去。
 但在战术层面，重要财报前、重大事件前、市场热炒中、别人开始狂欢时，又要有纪律去平衡仓位，兑现一部分浮盈，降低组合脆弱性。 这才是真正的投资。 不是幻想自己能预测一切。那不是目的要骗人割韭菜就是骗自己赔钱。 
而是在不可预测的世界里，提前建立框架、仓位、纪律和应对。 既然读到这，给你一个彩蛋。 下一季度最关键看什么能超越市场？毛利降低风险在于报废库存转回提升毛利率下降了，售价高但是成本也涨，何况18A刚爬坡会自然降低毛利，但关键要看是不是良率还能提升呢？ 具体颗粒度更细的分析update会在订阅更新 抓住早期信号指标 这就是奔往一万亿之路最需要看的

Intel一个月涨120%涨幅。历史新高下最难受的不是空头，而是两种人： 买了的人，开始怕自己拿不住。 没买的人，开始怕自己永远买不到。这就是逼空之后最真实的人性，因为你不了解。 是泡沫还是万亿重估 长文Free 🔽要投资 $INTC 只需要看一篇全景解析就足够。 一周前订阅者内部分享现在开放… 回顾我的投资心路，在推文时间线上验证，复盘： 从25年2月买入关注给了一个估值2000亿算法。 到3月新CEO陈立武合作价值 8月美国政府持股10%，我提出Intel是美国制造业回归第二级价值，对外合作 11月 挖角台积电老将罗唯仁解读 12月 第一时间对晶圆先进制程/封装关键技术优势，CPU价值回归…一路领先市场跟踪见证 11月发布过free的第一次我个人做的 $INTC 投资memo 触发我进一步开启社交媒体订阅之路，有趣的人生体验。 也一路重仓 一路分享 一路见证 一路感恩美国制造业回归再工业化的强大。 如果只需要第一篇全景解析，这一篇足够。我对订阅者的内部分享一周前，现在开放。 相信这里面的洞察和前瞻性，远超卖方投行。 今年是agentic ai元年，从训练，到推理，到现在开启AI代理之路，如果看到Intel的未来万亿之路就在于此。 我认为我的预期解读一路是领先市场，但我唯一错误和低估的就是CEO的创造性。

以为科技大公司股票容易投资，错。真正买方机构做过就知道越是市值大越难超额收益，因为你要超越市场的共识非常难。 但是为何我能预测“或许唯一最佳的不对称套利的历史机遇” 这种洞察远超华尔街投行：⬇️ $GOOG 唯一AI时代：硅基（自研TPU）+碳基（自研AI）+印钞分发权（搜索/安卓/苹果）的帝国。

Veni, vidi, vici. 我来，我见，我征服。 谢谢过去一个月关注和订阅我的朋友 我们一起见证这个伟大的时代和历史事件 经历过这场恐慌，看穿了这场战争，也拿下了这场博弈 人生不需要抓住所有机会，你只需要在真正的大时代里，抓住一次足以改写结果的机会 下一步开启财报季，回归AI和真正的现金流审计，让我们迎接更大的人工智能时代。 一切刚刚开始。

所有人都在买入包括量化基金，疯狂买入。标普10连涨，抹去所有战争跌幅。仿佛没有发生。 历史不会重复，但是会押韵。问题在于这次是人类首次历史上的AI现代战争，我第一天的定义。 和关税不一样，怎么抄作业？如果你关注了我从开战第一天到现在，你不会问这个问题。 终局已定，但是 真正决定收益差距的，不是看没看见终点 而是能不能穿越中间最恐慌、最混乱、最反人性的路径。 从开战第一天开始，到市场最恐慌，到右侧拐点出现，到停战预期升温，再到逼空与修复行情展开 我始终在公开时间线上，连续系统/跨维度/拆解这条主线，并给出过明确的风险框架、策略节奏、仓位思路与关键买入卖出时间点判断。 当然，中间某些局部细节，比如油价我开战低估、节奏判断、短期波动上会有战术摩擦。但战略主线、关键机制和几个最重要的转折点判断，在公开时间线上都被反复验证。 Veni, vidi, vici. 我来，我见，我征服。 谢谢过去一个月关注和订阅我的朋友 我们一起见证这个伟大的时代和历史事件 经历过这场恐慌，看穿了这场战争，也拿下了这场博弈。 人生不需要抓住所有机会。你只需要在真正的大时代里，抓住一次足以改写结果的机会。 下一步开启财报季，回归AI和真正的现金流审计，让我们迎接更大的人工智能时代。 一切刚刚开始。

21世纪什么最贵？真正最贵的，不是金钱，不是时间，是注意力。 这辈子最大的代价，不是做错事，是关注错人。 我一直说，在推特你关注谁，决定你能看到什么，也决定你最后能成为什么。 今晚再次证明了一点… X已经不是社交平台，而是这个世界新闻、变化、博弈和分析的第一现场。 不在推特上的人，接收到的只是延迟的信息。 而在推特上，关注对的人，本身就是超额收益超越市场的来源。

这是全网我最精准的预测吧？ 虽然预测准不准也没啥意思、关键是在别人恐慌的时候，你还在等什么呢？ 空头最大的问题，就在于低估人类的创造性

现在是美国本土制造做好的时代 比如光通讯是谷歌带动的，现在英伟达跟进，大批美国本土优秀制造商在扩建增长 美国需要“再工业化” 让美国再次伟大。 $LITE $GLW

谁才颤抖，是那些本身就靠流氓秩序、黑箱博弈和暴力威胁吃饭的政权，俄伊中朝 最怕的从来不是嘴上谴责，而是老大真的动手，而且动手之后，别人发现他不只是会说，还真能把你打残。 说美国赢麻了很难懂么？很多人脚踩缝纫机不是不懂，是有任务，当然也有装傻博眼球，毕竟正常讲一点常识没流量。 真正有钱见过世面和风险的人，都知道 第一不要和垃圾纠缠更要远离流氓，这是人生最大尾部风险；要永远选择秩序、信用和执行力一边。 只要受过基本教育稍微懂点地缘政治和市场，就知道 美国这次对伊朗伊斯兰政权这个恐怖主义大本营下重手，从战略和资产定价两个维度看，都是典型的赢面局。 这场仗最该重新被看见的，不是什么短期噪音，而是几个长期价值被重新审计了，美元价值，美债价值，美股价值，美国能源独立价值，以及最重要一点，世界老大对流氓政权实施斩首和摧毁能力的价值。 而且我还能全身而退，挥挥衣袖不带走一丝云彩。

让威胁可信的，不是你的实力，是你让自己没有退路的能力。 之前为何涨，现在为何跌，后面怎么走，投资怎么做？特朗普讲话独家深度解读。 最核心的一句话不是把伊朗打回“石器时代”的升级，而是第一次从博弈角度，公开在全国讲话明确退出条件说穿了》 美国的核心目标是打残伊朗的军事与核能力，不是替全球把霍尔木兹永远守着。公开讲话从博弈角度就是最可信承诺，欧洲/亚洲/海湾国家，从这一刻起必须重新定价自己要承担的责任，不要想着搭便车，因为"美国永远兜底"这个假设已经被公开撤销了。 这一句话之所以值钱，是因为资本市场过去最压估值的东西，不是伊朗本身，而是美国被焊死在一条无限责任链上。 先打仗再护航。先摧毁再维持。替盟友流血替盟友买单。欧洲犹豫亚洲观望，美国帮你们打这种核武器洲际导弹滥杀自己国民的恐怖主义伊斯兰政府，然后自己扛着油价、通胀和政治反噬，全世界道德婊装傻充愣。 过去这两天大幅反弹，涨的就是这条链被公开切断的概率。当然不是停战/和平，而是自己之前无限的责任外包红利。 但第二笔账，在于特朗普讲话完，市场意识到至少近期2/3周还要可能“极度hard”，退出条件虽然公开了，但兑现之前，先来的是更凶的一轮打击。所以空头继续打压股指和做多石油。 但本质上这是一个时间线上的故事没啥矛盾，远端，美国长期锁死在霍尔木兹的概率下降了，白天定价这个；美国短期再打一轮的概率上升了，夜盘补上这个。前者压缩长期风险溢价，后者重定价近端战争溢价。两件事都是真的，只是发生在不同时间维度上。 这里最容易犯的错，是情绪性地过度定价近端。 当长期路径已经被公开承诺锚定，近端的砸盘就改变了性质。它不再是路径反转的信号，而是一次流动性事件。短期资金在恐慌里出货，制造波动，然后离场。这个过程会很难受，但它不移动中线的锚点。 公开承诺的战略价值就在这里体现。特朗普已经把退出条件钉在那里了。只要这个结构没有被推翻，每一次因近端火力重估而砸出来的下跌，对中线持仓者来说，都是更好位置机会，不是更差。 问题从来不是要不要在恐慌里卖出。是要分清楚，你卖掉的是趋势，还是卖在别人最恐慌、流动性最差的那一刻。 具体的全景战争走势终局演变推演分析，以及投资/仓位/价格/的策略，以及对订阅者颗粒度更精细的分析，见评论链接。或者到article 去 按照时间线阅读，获取完整的picture。

我一直强调如果优质长期资产继续被整体恐慌错杀，不去赌最低点，在恐慌中根据估值和技术分析分批买入，当然不要上杠杆。 任何一个年度没有战争也会有其他事件，在连续从去年4月底部上涨40%，连续9月新高第一次指数基本都是有两位数15%的回调，在某个时间点。 目前指数回调年初1月27日标普近7%，历史上看当年大概率有两位数涨幅。目前看跌破200均线快速收回大概率事件，毕竟AI趋势和战争可控性在美国。 短期波动会随着报道情绪加剧，但随时都会反弹，我一直强调心态稳定是最好的普通投资者的武器，毕竟“时间是你的朋友”，不需要考核绩效。 但是，尽管高波动警觉，如果你风险偏好高，可以在历史上我讲的关键点位，优质公司，结合你自己判断，逢低分仓位买入，如果短期反弹可以减持平均成本。 当然一般投资者，再深度复盘我周报投资策略分析。每一次市场大跌的时候，就是验证自己对于是不适合投资个股还是指数被动投资，反思提升自己投资水平认知的最好的时刻。 教育分享。

推特上讲战争地缘政治冲突和投资的不缺天天喊话。每个小时都能观点改变。缺的是按照时间线去验证的深度拆解。 美伊之战我从战场第一天拆清怎么传导到霍尔木兹、油价、通胀预期、资产定价，最后落到具体仓位和操作逻辑。 每周/天持续输出，核心观点公开，逐条验证。当然具体操作因为风险面向订阅者… 推特是碎片话阅读，建议从时间线浏览打开主页，特别是article能查看第一时间全面深度解读都系列思考对于这种难得的事件性冲击的第一手现场分析。 对于投资趋势、战略、心理和具体实物操作，买入卖出都有巨大的案例参考价值。#授人玫瑰手留余香

市场往往在恐惧中杀估值，在怀疑中筑底，在希望中修复，在明朗中兑现。 最大反直觉，获取超额收益认知差的地方在于 它不是等好消息彻底落地才涨。它是在“最坏的预期不再继续变坏”那一刻先涨。 历史会押韵。

市场最擅长在恐慌里定价世界末日。 投资最重要能力是在“世界末日最贵”时候，认出它只是风险溢价。 昨晚市场最恐慌的时候，我写下这篇文章。不是为了猜油价明天是 115 还是 85。而是为了回答一个更重要的问题… 这到底是结构性重写，还是短期风险溢价的过度定价？ 我的答案当时很明确。 这不是“旧时代”的中东剧本。不是美国被掐住命门。不是长期供需灾难。而是一次被 headline、保险、流动性和市场自我恐慌共同放大的冲击噪音 接下来如果应对？转发这篇周报，给没看到的朋友： Why America Fights: War, Oil, and the Real Investment Map 见评论链接 ⬇️ 两篇“第一周” “第二周”全景解读。 具体颗粒度更细的具体投资策略仓位管理见订阅。

在你觉得天都要崩的时候，回头看看根本不是个事儿。 不用说11月份的大跌恐慌过眼云烟 就是前2周极端5-6西格玛的历史小概率事件软件SaaS血流成河，现在都全面反弹 不要被情绪操控，关注核心的变量和模式 人生已经赢在起跑线了 大部分所谓末日，不过是时间拉长后的一朵浪花 真正的投资纪律，本质上是在对抗这种时间错觉 不需要跟着现实中每个新闻头条疲于奔命，要看到什么事噪音什么是结构变化 大多数人输在第一层，看不懂财务估值，基本的商业模式；更大多数人是在第二层，被情绪接管大脑，这某种程度上也是理解“技术指标”重要性，毕竟现在博弈如果有一个锚，你会金融行为心理学来解读。 人不怕跌，是怕看不懂的跌、至少短期随机性有一个“技术图表k线图”能貌似合理解释。 人生是活久见的，波动是常态，失控才是风险。价格会修复，认知一旦塌了才是真的亏损。 记录一点思考 #投资哲学

或许唯一最佳的不对称套利的历史机遇。 非常难以理解，华尔街很多年轻分析师的思维比我还要陈旧，大算特算这个1800亿美金的投入等于多少石油能源之类的多少公司总和。 用旧世界的尺子去量，永远是线性的角度。 $GOOG 唯一AI时代：硅基（自研TPU）+碳基（自研AI）+印钞分发权（搜索/安卓/苹果）的帝国。

去年整理汇总写的一系列AI时代的投资地图，从半导体行业、公司、交易、心理、宏观不同角度试图拆解。 免费但是最贵 因为Free如果你低估错过的是时代机遇和风险 所有精华，一键直达👇