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@Corsica267 @microplast76851 你觉得长债能sustain降低吗？我觉得难。经济也看不到减速。

@microplast76851 这难道不是预期吗？通常都是中期选举之后啥都过不了了

市场跌2%，蓝色大胜，AI完了，数据中心延后 市场擦掉了大多数跌幅，蓝色大胜，已经被定价了 核心逻辑就是赚多少钱，给多少估值。 无论蓝还是红，不会有财政纪律 无论蓝还是红，阻挡不了大科技投AI。 有钱能使鬼推磨，政治献金一塞，啥都能搞定。除了态度鲜明的几个，比如老马，那也是短期的影响，会过去的

我说的是我期民主党上台后短期能把特斯拉压下去我好加仓。中长期谁在都阻挡不了特斯拉。 老实讲，中期选举这结果起码说明选民还是有些理智的，莫名其妙的战争通胀压力，这段时间股市又回调，房地产被高利率压得喘不过气，K型经济，不输才奇怪。年初说的make America affordable again纯打嘴炮了

@QihongF44102 不可能停止建设，大科技两党都能搞定。我只是用极端举个例子。

半导体当然是另外的故事线

明天如果大科技宣布停止所有资本开支，大科技基本面利好还是利空？现金流马上转正，过去的投资已经赚翻。投资周期之后的回报周期，基本面不可能是利空。 故事线：因为加大投资，但没有回报，所以利空 故事线：因为投资受阻，所以利空 所以下跌是原罪。

@mylifeonmystyle 那就是出卖了SpaceX 投资者😂

@mylifeonmystyle 50%所有股东赞成，门槛太高了

@mylifeonmystyle 不会过的

@spxlandlord 很好的观察点，看看CDS会不会下来，供给的噪音被移除掉了

以前老马说过软银没有这个钱，现在这个问题应该丢给SpaceX，10GW的钱哪里来，非常合理的问题

这两天出差做债券基金尽职调查。有些很有意思的债券视角。聊到新云融资，我问SpaceX怎么融，债券PM：“可以增发呀，那么大市值” 市场越从股价上给SpaceX正反馈，只会增加他们的增发意愿，加上解禁。10GW，起码2-3000亿的增发，如果你决定了暂时把钱借给他们，没问题，可以投资，不然你面临的是非常大的增发需求。 最近这段时间大科技的CDS或者利差扩大，本质还是和供给端相关，并非市场怀疑大科技的基本面，现在多数机构都是低配大科技债券，等他们的资本开支一旦进入可控范围，会有很多买家把利差买下去。 其实Oracle是个比较好的例子，CFO说不需要再融资，如果他履行承诺，那他们债券端就没有供给风险，剩下的唯一风险就是数据中心的建造速度和AI落地，不再需要担心钱从哪里来可能是市场现在最关心的问题。

@zhengglamorgan 你这问题问我等于白问，你希望听到什么答案

没有一次下跌是无辜的，一定有他背后的理由，加上市场情绪面的叠加。 在我做自媒体的这几年都见过不少。 不少人连指数下跌都会恐慌，更别说个股了。恐慌的原因就是线性外推。 22年的Meta绝对是过街老鼠，我开仓价很高，但最后在100, 2倍加仓的时候留言区一片Why，各种小扎卖数据，人品不行，meta被苹果掐脖子，没有护城河。虽然后来我还是卖飞了，这也是因为那一次，我很相信任何的逆境，小扎都能度过。 回到谷歌，下跌不是无辜的，AI mode变现能力差，因为这是新的模式，对于广告公司来说需要新的变现产品，要摸索和试验，而今年下半年后明显AI搜索模式井喷，替代了部分传统搜索，但产品速度跟不上。 类似22年当时很多人认为tiktok会把meta破坏，小扎也自己搞了reels，但变现不是一天就能做好的。做了几十年的广告变现，丝毫不怀疑他们的能力。 谷歌需要做的是年底前发布gemini智能体，抢占智能体流量和搜索，加速在AI mode变现能力。智能体的故事线会越来越清晰。

@zhusports1982 如果未来我发现参考他们可复制，那我会加入他们指标。我从不认为这些机构是傻x，但区间不同。这段时间不是对冲基金也亏很多吗

@wsjgb996 你都说他是小丑了，那么在乎干嘛？更不需要告诉我，不要在无谓的人身上浪费时间，谁有流量他蹭谁，我几年前就和他交过手了，最早来油管上求关注，没理他，小丑

@gotheshit_chen 这是我的问题，但买很多多少有fomo，我自己在120减仓得两次，要买得分批。如果对标的没什么理解的，慢慢卖call减一些吧。 如果目标是一万亿，500, 600b，仍然便宜

@Magic_X_ 有没有考虑过反弹是因为价值股都在反弹，和个股没关系？

@hype2050 并没有，AI mode变现没解决啊，但管理层说看到了积极的信号，能不能解决是有待验证的，并非100%