投资TALK君 · X 阅读

回国2周体验： 1. 外卖打车太便捷 2. 原本以为多伦多的中餐水平不错，吃过潮汕的火锅，粉肝，海鲜粥，成都的火锅，上海的南翔小笼，各种不一样的饮料，国内好吃的真的太多 3. 上海是购物天堂加娱乐天堂，购物不说了，娱乐方面这次看了张学友演唱会，门票较贵，但场地绝对一流，这种场地北美应该是奢求，可能vagas新造的球还不错？给我体验也很好 4. 咳嗽不遮挡，不知道为什么，可能比较随机，但电梯里起码碰到了3,4次。 5. 昨天做了两场上海的“大型网友见面会”🤣，很累，但是聊得很尽兴。 6. 来了两周还是想回多伦多了，虽然吃得很舒服，生活很便利，我还是更加习惯人少，安静的生活。但往长远去看，加拿大继续这么堕落下去，未来也许还会润，谁知道呢。 我一直认为每个地方都有自己的好与坏，每个人在不同的人生阶段，追求不同，喜欢的东西不同，和投资一样，只有最适合自己的，没有适合所有人的地方或者投资标的

这次回国暂时的感受： 上海：商场确实很萧条，奥特莱斯生意不错，商品应有尽有，和美国加拿大比便宜不少，吃得也应有尽有，天气实在太热了 潮汕：火锅太好吃了，鱼生虾生也不错，扇贝虾粥绝了，夜市人气很足，有生活气息，天气太热了 总结：这几天把我一年的💦出完了

美国最近两件事：乌克兰难民地铁上被莫名其妙地刺杀，Charlie Kirk在演讲辩论时被枪杀体现了现在美国和西方国家严重的系统问题： 1. 执法和法律对于犯罪者的纵容，加拿大这边也是一样，前两天警察局长还有更逆天的发言：“如果正面遇到入室抢劫，一定要记得服从” 2. 政治派系的分裂，分裂的原因除了价值观上的差异，更多的是保守派对于现状的不满，特别是疫情之后的这几年。犯罪率飙升，通胀持续高位，难民泛滥，对低质量移民的纵容，美国要不是有ai，现在情况会很糟。 未来几年我相信会有越来越多人觉醒。

我在给你们准备回国逃课前的最后一期，对于接下去3个星期数据的总结，然后去YOUTUBE搜索美国银行CEO有没有接受采访，果然被我找到了，3天前有WSJ OPINION视频：其中聊到了8月份的消费数据，同比5%，比年初高，比往年也高。宏观就是这样，太多切入的角度，每个人都有自己的视角和看法，但关于衰退的问题，我只看美国银行，很多人问我为何，因为疫情以来，他们给我的数据一直都是最接近真实通胀和经济。 P.S. 我认为这就是调研，信息网上都有，但是得知道哪里找到最需要的作证，视频28分钟，我用GEMINI做总结，问他BRIAN有没有提到消费，他告诉我在8分钟，省了我好多时间，然后我用省下来的时间码了这条X😂

上周，一个看我频道的粉丝和我聊天，说为什么别人说一个视频，随便聊聊10万流量，我却只有2,3万。他也承认我的视频很多时候听不懂。 其实是这样的，我做视频的初衷是把一些long only基金，养老基金，险资的投资方法，思路分享给大家，因为我觉得这是一件很有意义的事。 而我做视频的初期，其实也聊过技术面（我波浪理论从11年开始研究的）当时流量非常好，因为多数人是喜欢直接抄作业的。你说人没有虚荣心是假的，我也曾经沉浸在这种追求流量和受追捧的心态中。但是慢慢发现，流量这东西有来有去，如果只为了追求流量，很难坚持把这件事情做好，因为流量没了就不做了，市场下跌了，就不做了。 而我做的内容对于刚进入市场的观众来说：1. 没有点位（即使我聊了标的，聊了仓位也没用🤣）2. 没有操作指引（即使很多时候给了一些方向也没用）3. 内容太深，听不懂。一开始做内容偶尔会向流量低头（比如特斯拉，只要聊特斯拉，随便啥，都有流量，特别是无脑吹的那种），之后第二年开始就只做自己认为正确的，感兴趣的，以前做技术面视频，我不需要花任何的时间准备，观众还爱听，流量还高；现在做基本面，宏观，每天看的东西都3小时起，流量低很多，因为门槛高。但是后者才是我能坚持的，因为我觉得有意义。

我操，这牛逼，把Lisa Cook给开了。这说明鲍威尔是真的廉洁啊，一点污渍都找不到

涨得时候，基本面无敌。 跌的时候，快跑。 无论是基本面还是技术面，我们都要有一个可复制的体系：严格的纪律和不变的判断标准

今天白天，洛杉矶，亲眼所见

论专业性还得是彭博，今天那么夸张的PPI，他们根据CPI和PPI计算出核心PCE大概在0.28！而其中0.11来自于金融服务（和股市上涨相关）。如果去掉金融服务，环比0.17。和关税相关的商品出现了通缩，没错，通缩，不是通胀。 0.28的预测会有误差吗？有，但不会很大，前后0.02左右

你们让我聊财报，我TM总结了那么多 怎么在20分钟聊完？今天做线下的活动时我说，没有热爱真不可能坚持这么做，基金公司的分析员/PM我相信都没我看得多。内容讲的越深，群众基础反而越少，流量越低，我大概或多或少有些自虐倾向🤣

刚刚听了LACY HUNT，著名经济学家，的一段采访，帮大家总结一些观点： 1. 关税现在年化体量在3500亿，24年企业总共交税才5000多亿，所以不要小看关税的收入体量，是很大的。 2. 关税一阶的影响是通胀，但之后二阶，三阶的影响都是通缩的，因为会对于需求造成严重挤压。 3. 二阶挤压包括了国外对于美国的投资，当关税使得国外对于美国的贸易顺差减少后，自然对于美国的投资也会减少（美债，美股，企业债等等） 4. 二阶对于流动性会是非常大的压力，而美联储还在缩表。LACY HUNT认为美联储为例需要用QE来抵抗二阶的影响，为市场提供流动性 5. 川普的大美丽法案从财政刺激角度来看一年额外增加了500亿而已，无法不足流动性的需求。 最后是我的一些看法，不得不佩服经济学家从高处看问题的视角。我们换个思路，美国政府因为关税增加了3000-4000亿的财政收入，这个钱就一定来自于世界的某个地方（可以是中国的出口商，可以是美国的进口企业，可以是像沃尔玛的零售商，可以是我们每一个消费者），所以从这个角度看，它对于全球的影响就是收缩流动性，当然美国政府可以再支配（通过额外的财政刺激）。所以有一点我很同意贝森特的观点：大家都说关税有通胀的影响，大美丽法案的降税也有通胀影响，这两个观点是矛盾的。关税本身是加税，大美丽是降税。

川普就像一个黑社会，你只要交保护费，无论国家，个人，还是企业，啥都能谈，关税说降就降。黑社会没啥原则，钱到位就好。

手拿一大堆现金的， 股市不回调，“什么时候回调呢” 股市跌2%，“再等等” 如果下周反弹，“这就反弹了？能追吗？恐高” 如果下周继续跌，一定有新闻下菜，“衰退来了，我还是多看看吧” 所以想等个4月份的回调？如果有以上心态的，但凡再来个4月份，还是不敢买，我能保证，因为当时不乏制造恐慌的新闻和推，现在也没人记得了反正。 所以跌一点就买一点，放弃你要ALL IN买在底部的想法

点赞过1000，转发过100今晚加班直播🤪

今天美国银行财报，你们自己看看。信用借贷全面爆发。 不需要担心任何衰退的风险！4.2日之后经济全面重启！

@Delonte_west_ @StockMKTNewz 我今天一早就挂了60，被针对了啊，买不到就先看看了

第一次做了一个线下的活动，还有很多可以改进的地方，但总体挺满意的，和大家聊得也很尽兴。 有非常高质量的问题，也有问我下周要不要减仓的问题🤣希望以后可以继续走到其他城市，感恩

明明市场情绪已经在一个比较高的位置，却想着能在最高点减仓；这不和前段时间怕抄底抄在半山腰一样吗？明明情绪面已近很低了却不敢买。 除了我敢在4月8日剪头发以外，谁一路空仓下来然后4月8日满仓的？还记得260，240左侧买特斯拉说我买在太早的，2个月后现在看还早吗？ 仓位的调整和持仓拿过市场波动两者并不冲突的。

穆迪下调美国国债评级从，Aaa到Aa1。 上一次美国国债评级被下调是2023年8月1日，下调当天跌幅很小，接下去3个月标普跌了10%，当时市场情绪慢慢在怀疑中从SVB走出来，6，7月涨幅很好，当时一堆人看空的。加上9，10月份相对比较弱的月份，加上债务上限到期的FUD，出现了下跌。 再上一次是2011年8月5日，当时一天下跌了6.6%，标准普尔下调了一级美债。当时大家是震惊的，美债还能被下调，很多市场参与者在毫无准备的情况下出现恐慌抛售。 这次周五盘后的下调，现在跌幅1%，我的期待是周一期货或者开盘应该跌幅会扩大，但不会太夸张，主要是 1. 现在市场参与度高，情绪面太高，是调整很好的SET UP 2. 大型评级机构对于美债的下调评级是有实际影响的，很多机构他们的风控会把整体仓位的评级控制在某一个位置，这种类型的下调将会导致他们被迫进行仓位调整：降低整体仓位风险，或者修改内部风控指标。美债利率会上升，被动股市遭到抛压是很正常的结果。至于多大确实没人知道。 扫了一下老外社区，不少大佬都认为没啥影响。我比他们悲观一点😂盘后把剩下的2%QQQ卖了，23%的现金仓位，下周一些仓位也会做好移动止盈。并不是这个事件影响有多大，主要是这个SET UP太好了，如果再有像样的回调，把情绪面带到悲观，我会ALL IN，当然现在还离得很远

今天贝森特在沙特的发言重点： 1. 中美的贸易赤字，我希望可以通过中国打开市场，我们能卖更多的商品去中国来解决。解读：关税的目的不是要通过进口收税，而是利用关税打开中国市场，增加出口 2. 引用了RAY DALIO的观点，中美之间也许可以达到更大的平衡（中国出口转消费，美国消费转出口）。解读：那些大佬的观点绝对影响到了这次川普在关税上的态度（资本的力量） 3. 讲到台湾时，用词：THE ISLAND OF TAIWAN。的确可以的，非常政治正确。