X 阅读

@ViperWeek 你怎么像个巨婴一样，视频都做了

@wangmingzhuback 那是，中国的内卷加上劳动成本资金成本环保成本 制造那就是降维打击。

利率下行受阻只是今天，或者说刚刚过去2个小时的走势，你还是在拿一天的走势去判断中期选举前有没有行情。如果说收盘前2个小时利率又下行，那算不算受阻？ 所以我说退后一步看这个市场，而不是一天或者几个小时的走势去看。 不要在意留言区，我引用你的问题不是针对你个人，我记着你的ID，而是针对类似的问题说一下我的看法和感受

“我经常觉得自己落后了，很焦虑。” 说这话的人，大概率是个AI Native的人。很大部分活是AI干的，每次新模型，新产品都会追踪 能看到这条的你，已经站在最最前沿了，超越了98%的人，要相信自己 外面的世界，根本还不知道接下来要发生什么。

@huijin253999 @RYANHINGSHING 其实IV跌就不该卖put，而是应该直接加正股

什么叫做周期股，硬盘厂 $WDC西部数据和 $STX 高位连续大跌都腰斩了。 哪怕你AI投资继续翻倍未来几年几万亿，智能体Agent大趋势，一旦行业扩产比如今天东芝要把AI数据中心的硬盘产量翻倍新闻一出 即便现在存储瓶颈和需求存在，但是远期的一个行业扩产信号就让你估值打骨折 这就是我一直强调的不要用“高峰”的每股盈利去计算估值和股价，也用回归正常周期性的预期“高原”EPS和估值来计算，这种存储或者半导体硬件行业的投资区间策略 这背后需要了解不同层次存储的技术含量和供求关系快速扭转可能性？当然DRAM和傻大黑粗的硬盘不一样。 存储投资和硬件估值颗粒度更细见订阅者

治 AI 不说人话的办法，Karpathy 给出了最好的答案。我真的希望大家都能发现和用上 估计很多人和我一样，AI 解释了一大段，每个字都认识，连起来还是没懂？结果越问越偏，理解负荷不断升高 如果有，这条我真心建议使用： > 让 AI按 ASD-STE100（航空维修手册的写作规范）说人话； > 还不明白，就画图、做交互网页 > 甚至专门给你做一段视频。 我真的希望大家都用上。那些一直想学、又没学懂的东西，都试试这个方式

这类问题我看得心累，不回答有时觉得会让一些人失望，就好比最近一些和 $NUGT 相关的问题，卖了没，能不能加。我说过一万遍“没更新就是没动”。 让我猜今天美股能停在哪吗？美债利率回到了昨天的收盘，非农出来后一波量化的交易，现在交易非农不影响美联储了？ 退后一步看市场吧，刚破新高有卖盘正常，但我搞不懂现在对市场恐慌的声音，AI在落地，估值也不贵，美债MOVE波动率在很高的位置，价值股刚经历了9月份的血流成河，这种SET UP担心什么？如果做交易的，日内周内做多做空都有机会，但我又不做日内，也给不到你方向。

晨报速读：今天非农就业不用马后炮点评，我更看重另一个指标？ 今天数据只不过是验证、之前我已全面分析过美国就业背后逻辑就是low fire low hire，AI对于生产率对于白领工作冲击 工资微增，10月美联储不会加息。市场10年长期国债利率下降，当然对于提振股市的情绪和估值乐观。 G7出手压制能源价格，但我更关注是市场利率下降，并不等于企业的资金成本下降，因为要考虑加上信用差的风险溢价 这个数据我全网第一个和大家分享过，在比特币和小票定价，更看重流动性的时候，谈到过就是美国高收益债券信用利差，检测市场紧张和风险程度的前瞻性指标，今天短期反而大涨突破3% 这是值得注意的信号。真正问题在于，如果无风险利率开始下降，信用利差还会不会继续扩大？资金成本高，意味着企业投资回报的门槛也要更高 所以现在当然不是无脑all in 要有明确的投资策略和仓位决策来支持，详见投资策略周报和直播内容。

$NVDA 历史新高逼近6万亿市值10年前投资1万今天160万💲。谁说大象不能跳舞，今年回报30%超越指数，美伊冲突以来40%，期间大跌都有清楚的投资策略和仓位指南，如何超越市场收益。要用交易投机心态买了马上涨，还是按照策略分享的核心仓持有，验证理解公司吊打Burry这种空头？看看这种文章⬇️都是远超市场的认知差特别是智能体元年。为何太多徒有虚名的机构投资者落后于散户？这都是无私分享的全网第一买方策略。

9月非农爆冷、失业率小幅回升， 其中当然有较多短期因素以及劳动参与率的原因，就像8月非农数据的镜像那样，这个月爆冷，和上个月爆热，都超出了所有机构的预期。 但平均来看，今年以来的美国劳动力市场依然只是企稳，而非出现过热，目前也看不到过热的前景，这意味着，劳动力市场重新成为通胀重要来源的风险依然较小。 我此前分析指出，只要劳动力市场不是通胀的重要来源（工资-价格螺旋），就不存在大幅加息的基础，这一轮加息也就很难超过3次。 究竟是一轮大幅加息周期，还是一轮小幅微调，对各类资产来说，是有着本质的区别。对于美国经济周期来说，也是如此。

@RYANHINGSHING 恭喜🎊啦～～ $WOLF 👍

纳指ATH，有人说💇是核武🤣

👇10月份加息概率跌到16%，年内加息次数小于1次。 利率被空头压得太厉害了，美股的反弹属于机械性的，因为价值股被压得太超卖了。非农本身不影响美联储决策，但利率的set up在这种非农下只能下跌，美股只能反弹

失业率4.2%高于预期的4.1% 非农2.9万，低于预期的9万 美股期货反弹，💇📈

一会数据看失业率，上个月4.14%，这个月预期4.1%，只要比上个月差一点点就会是超预期的4.2%，会让利率下跌，我觉得是好事。但劳动力市场本身对美联储影响不大，特别是一组数据，没那么重要

@eric_wu_666 https://t.co/dxyUadYV2K

@berialmhk 港商赚到钱，往往也是做了手套，很多是地产

@Globalmacro67 👍

@PaulWong689 说的没错👍 我只是在香港不太敢写。主要是第一句