美研芒格君 · 2026-09-10 · 帖子

上午我说，如果最前面的用户都在排队，后面已经建好的算力，是不是根本不愁租？。 $ORCL 盘后发布财报，拉升 +6%，我的信心更加明确和坚定了，这个帖子速览财报数据，我的逻辑和操作 1/ 首先：财报前一个小时，跟大家分享了我买入了 ORCL 的 call option，并且持有正股。欢迎回看。有时间质疑一切、怀疑一切，不如低头虚心学习，把认知换来的钱揣进兜里不好吗？（笑） 还是那句话，我不是一个喜欢喊单的博主，除非信号太明确，偏离基本面太明显。这一切的认知都源于我在硅谷一线积累的经验和 AI 使用的体验（笑） 账户里的冰冷上升的数字是最真的，是底气 2/ 先看这季实际交出来的成绩： > 营收 193 亿美元，同比增长 30%，市场预期 191.4 亿美元，超预期约 0.8%。 > 调整后每股盈利 1.92 美元，同比增长 30%，市场预期 1.74 美元，超预期约 10.3%。 > 云业务收入 116 亿美元，同比增长 62%；其中 OCI 云基础设施收入 74 亿美元，同比增长 121%。 > 调整后经营利润 82 亿美元，同比增长 31%，经营利润率 42%。 我的理解是，营收小幅超预期，每股盈利给的惊喜更大。云业务已经占到总收入约六成。其中云应用收入增长 10%，OCI 增长 121%，这轮增长主要是谁在推动，已经很清楚了 Q2 指引按美元口径看： 总收入同比增长 30%～34%，本季实际增长 30%。 云收入同比增长 65%～71%，比本季的 62% 还要快。 调整后每股盈利 1.85～1.93 美元，中点 1.89 美元，正好符合市场预期 3/ 我的逻辑和操作 我的逻辑其实在过去的一个月阐述得很明确了： 1. OpenAI 这么强，我现在买了 3 个 200 刀的 Pro 账号 2. ORCL 根本不缺客户，我也不相信 OpenAI 会违约 3. 此外，ORCL 不被大家看好，被评为垃圾股，当网上都在骂的时候，我就知道我稳了 目前长线我仍然没有卖出的打算，leap call到期日期是明年 1 月 145 行权价，是否清空，会根据财报会议管理层的表述 上午盯的三个问题里，收入这一项给了正面反馈；机房是否按期交付、资金缺口有没有持续收窄，还要接着核对 财报会议之后，我会给大家带来更多的分享