美研芒格君 · 2026-08-18 · 帖子

08/18 今天 $MRVL、 $COHR、 $SNDK 集体大跌，刚起床发现天塌了。不过买的protective put终于发挥了作用，加上 45% 的现金仓位，账号还是跌去了4个月工资，不过早已习惯了，没什么心情变化 调查了一圈，发现并没有什么大事，硬要归因解释是："美债利率上行"，通过我们高中都学过的 DCF自由现金流公式，利率上升，高弹性估值下降 分享给大家两条最近我发现胜率高于 90% 的规律，如果你刷到了这条帖子，看过我的账号的话，那我默认你已经找到了那些基本面比较好的公司 规律一：涨多了的股票（一两周涨 10-20%），重大事件（财报）前，市场总能翻出旧理由把它砸下来。要么分批止盈，要么花点小钱买保护（put） 规律二：跌多了但基本面没坏的股票，市场总会借关键催化剂（财报/重要会议）把它拉回去 跌多了 + 基本面没坏 = 预期打到地板 + 空头堆积。当基本面没有发生任何变化时，总有一个催化剂会点燃空头 听着像玄学？回看一下过去一个月这几个股价的变化 $SNDK $MRVL $MU $NBIS $ORCL 都应验了 仓位管理，永远排在规律前面。至于说未来，我认为 MRVL 正踩在规律 2 的前夕，前提是要继续下跌 我暂时没有卖出我的长期仓位的意愿，并且我还想继续加倍我的总体仓位，所以希望再跌一跌，给一些好的机会 当然也有规律三：预期拉得太满，财报后很难创出新高。对于半导体来说，有直观的 insights，我有一个好的估值模型。明白自己在投什么，才能游刃有余