美股大跌与老马做空解套

主持人: 我这已经 go live 了。大家在这个评论区，我看到已经有朋友在那边留言了，老马归来了。你看今天纳指大跌5%，老马就出现了。你可以看出来老马作为一个空头，前面这几周不来呢，肯定是因为被套了。今天终于解套，神清气爽，肯定赚到钱了。看看老马这个直播没有问题的朋友，在评论区打个一，我自己登进去看一下试试。OK，我已经看到了，没有问题了。那我们今天来的两位嘉宾，一个是野狼鸣鹰，曾经的美军战士，去过伊拉克服役，然后在伊拉克服役了七个月。

野狼鸣鹰: 待了五年半，去过伊拉克七个月。

主持人: 对，然后也去韩国服过役。现在是一个 Dota 主播，大家喜欢看 Dota 的朋友可以去看一看。服役七年，老马好像也服役过，老马跟你都是美军士兵。另外还有我们的闪电同学也来了。我看到评论区有朋友问老尹怎么样了，我刚关注了一下，老尹说下周复查去跟医生再看一看他视网膜手术的问题，希望他早日康复。关于刘索隆的话，他最近真的是创业非常忙，刚给他打电话，他正在灭火中，正在跟员工开会。我是通常有个指标，来看这个刘索隆他这个忙到底是不是真的，你就去 Steam 上看他的账号。如果 Steam 账号挂在那打游戏，你就知道他在扯淡了。但是事实上他这几天 Steam 都没怎么上线。我看到昨天野狼鸣鹰的直播间，深夜的时候刘索隆出现了一段时间，他只是进聊天室跟你聊，并没有参与。

野狼鸣鹰: 嗯，不知道能不能排得进，现在我跟金鸟分数有点高了，不知道能不能排。

主持人: 我看到老马今天在评论区回，我就知道他今天肯定赚到钱了。一会老马上直播间的时候，可以跟我们好好分享一下今天做空美股赚了多少钱。

特朗普与伊朗谈判破裂的始末

主持人: 今天主要讲的主题是，特朗普和伊朗的战争和谈感觉是破裂了。过去这几周，基本上每到周末，特朗普就会在推特上发推，说跟伊朗谈判已经接近尾声，就差一两个条件马上就要签字了。然后伊朗那边就否认，说没有的事，还有很多东西没谈拢。两边不断地发这种新闻，每次发出来之后美股就涨，标普500就跟吃了药一样不停往上涨。终于有一天，伊朗宣布彻底退出谈判，原因是因为美国不停地违反停火协议。Ceasefire 按照字面理解，就是双方都应该停火，不再向对方发射导弹无人机。但是你看到新闻上不停出现美军炸了伊朗的雷达，伊朗又袭击美军舰艇和科威特据点。所以真实情况下并没有停火，战争还在继续。

感谢 Smart杨 的 Donate，非常感谢支持。我一直在关注这个事件，我想知道到底什么时候能结束这场战争，因为我判断川普不会派地面部队，他非常想要找到一个 off-ramp，从伊朗事件中脱身。他也知道这在美国国内很不受欢迎，中立选民和民主党选民非常反对这场战争。

闪电: 你不是都已经给索隆打过钱了吗？就是赌输了吗？

主持人: 是的，那个是赌输了。确实没有想到特朗普身段非常柔软，直接就承认不会再继续 Escalation 了。但是现在这个事情发生了一些转机。我们回顾一下冲突时间线，在2025年4月的时候，特朗普跟哈梅内伊说要重新开启核谈判，设了60天的期限。当时谈得挺好的，到了6月，美国谈判大使和伊朗谈判负责人接受采访都说进展非常好。然后突然以色列就发动了十二日战争，美军下场轰炸了福尔多和纳坦兹核设施。当时炸完之后，伊朗的反应非常克制，只是先通知美军要反击，等美军把士兵撤离后，伊朗袭击了一下，两边就没有再继续冲突了。当时很多人觉得伟大领袖又赢了，通过动用重磅钻地弹把伊朗核设施全毁了。

但没想到今年年初，2月28号，特朗普发动了史诗级狂怒行动，一上来就把哈梅内伊，包括他的老婆孩子，还有大阿亚图拉的老婆孩子都给炸死了。到了4月份，情况已经非常危险，特朗普说要准备把伊朗的这些基础设施，像供电设施给炸了，在地球上抹杀掉。这绝对是一个巨型的人道主义灾难，而且犯了战争罪。伊朗民众自发组织到核电站、大桥等地方当人肉盾牌（Human Shield），不想让美国炸基础设施。

闪电: 如果炸了核电站或民用设施，应该是违反国际法的，虽然说他们现在也不是很在乎社会舆论，但确实违法了。

主持人: 是的。后来进入一个停火协议，变成边打边谈的状态。谈判的核心问题在于霍尔木兹海峡，这是伊朗发现的一个非常大的杠杆，可以威胁全球经济。因为这个海峡是全球能源咽喉，非常窄。伊朗可以用廉价的无人机袭击通过的船只。伊朗第一反制就是封闭霍尔木兹海峡，所有船只必须通过伊朗政府的指引，交过路费，类似于开了一个收费站。特朗普呢，干脆在外面再加一道锁，美军也开封锁线。伊朗就有反制动作，用无人机袭击美军舰艇，发射反舰导弹，并布设水雷。美军也在用导弹和无人机攻击布水雷的船。两边在海峡的摩擦一直存在。

到了6月3号，发生了新的升级（Escalation）。美军对格什姆岛进行精确打击，伊朗马上反击，对科威特和巴林的美军基地发射密集的弹道导弹和无人机。媒体报道美军基地变成了活靶子，很多人开始质疑，美国在周围建这么多基地，被袭击时设备被摧毁，美军却狼狈逃跑。

野狼鸣鹰: 科威特我也去过，挺漂亮的。一般去伊拉克等其他地方都会在科威特待待，因为那边比较安全。但也得带枪，不能放子弹，一到伊拉克就可以上子弹了。如果是伊朗打过来的导弹，还不是很危险，恐怖分子打的更危险一点。

主持人: 伊拉克确实挺危险，有很多 ISIS。你当时有遇到袭击吗？

野狼鸣鹰: 全部躲过去了。炸的时候，就是苏莱曼尼被杀的时候，那个时候还挺危险。

主持人: 周看的老婆好像也是在伊拉克服役时牺牲了。

野狼鸣鹰: 还被川普骂，川普还骂他说你还娶新老婆。

主持人: 特朗普双标挺过的，自己娶了好几个老婆还出轨。周看的老婆是烈士，他作为烈士家属，为了中东美军战争付出了很大代价。

最近一个大新闻就是科威特机场被导弹击中了，有新闻说不是伊朗炸的，是美军防御拦截导弹炸到的。炸了机场之后对国际游客心理影响非常大，谁还敢去坐飞机？

闪电: 像中东还能有游客吗？

主持人: 对啊，像迪拜想搞奢华旅游业，现在这么一搞，旅游业别想恢复了。树上七只猴，打死一只，剩下的全跑了。

伊朗在 Press TV 上宣称，如果海湾国家（GCC）继续庇护美军，领土将不再安全。伊朗在跟特朗普和谈期间，底气越来越足，态度变得强硬，重新建立了领导核心。之前感觉被美军炸得不成样子，现在反而有占上风（Upper hand）的感觉。

野狼鸣鹰: 这早就被人预判过了。一招是到处乱炸，另一招就是霍尔木兹海峡。

主持人: 这叫横向升级（Horizontal escalation），你打我，我就去打你周围的王爷们。王爷们容易打且难防，美军资源全拿去保护以色列。伊朗现在的打击范围包含科威特、巴林、沙特等，用无人机和弹道导弹成本低，美军拦截成本高，变成了经济战。

闪电: 那这样讲的话，美军肯定耗不起啊。

主持人: 是的，伊朗还有大绝招，拖着所有人一起死。派无人机炸中东油田和出口枢纽，引发全球能源危机，把世界经济拖进衰退。伊朗为什么不急着达成协议？他知道特朗普面临中期选举压力。如果要派地面部队，必须重新征兵，MAGA 选民、中立选民和民主党选民都会反对。中期选举大败的话，国会被民主党控制，他更难做。但被犹太复国主义者（Zionist）控制的议员支持特朗普打，希望把伊朗彻底解决掉。

野狼鸣鹰: 以色列支持川普的有百分之九十几啊。怪内塔尼亚胡也没用，整个以色列政府就是这个样子，换一个也一样。

谈判的核心分歧与美国内部施压

主持人: 谈判谈不拢的核心在于，美国要求伊朗销毁浓缩铀，并由美国或中国运出。特朗普发推说只有中美有工程能力把浓缩铀挖出来。但对伊朗来说，发展核技术是国民科技自豪感，而且浓缩铀也可以做核电站。伊朗很多顶尖核物理学家都是早年美国培养的。把浓缩铀交出去，对伊朗神权政府来说相当于丧权辱国。第二，美国要求霍尔木兹海峡恢复战前自由通行状态。但伊朗发现收过路费太赚钱了，一年几十亿上百亿，还能宣誓主权，捏住世界经济命脉。

闪电: 长期封锁的话，世界各国也会受不了，会谴责伊朗。

主持人: 但这场战争打下去，交出核武器的国家没有好下场，比如乌克兰交出核武器后领土被俄罗斯侵占，利比亚的卡扎菲放弃核武器后政权被更迭。这反而给了其他受美国威胁的国家发展核武器的动力。还有一点，伊朗要求美国解冻海外资产作为先决条件，且可能要求释放数百亿美元。特朗普之前疯狂批评奥巴马给伊朗送钱，现在他自己如果给伊朗钱，对国内民众很难交代。所以特朗普想找中东王爷国做担保，把钱当债务转给伊朗，保全面子。

这场战争中，美国的谈判班底是万斯、维特科夫和库什纳。万斯已经被边缘化，维特科夫和库什纳是搞房地产的，让他们去谈核协议，外行指导内行。以色列的底线则是彻底拆除核浓缩基地，材料运出境外，这碰触了伊朗的红线。

野狼鸣鹰: 美国想停停不下来，以色列还是想打。

主持人: 特朗普发帖说要把沙特、卡塔尔加入《亚伯拉罕协议》，跟以色列建交。但沙特等国民众反感以色列，明确表示加沙问题不解决，不可能跟以色列正常建交。特朗普单方面这么说，其实是把以色列卖了，为了给自己找面子。伊朗方面，哈梅内伊的儿子在空袭中受重伤截肢毁容，现在高层躲在地下掩体，沟通极其缓慢，让特朗普非常烦躁。斩首行动导致了伊朗国民革命卫队（IRGC）彻底夺权，文官系统瘫痪。主导伊朗政策的是强硬的革命卫队指挥官。

在冲突中，美国和以色列死亡人数在一百以内，而伊朗平民死了一千七百个。比如米纳布小学惨案，一百五十多名小学生被战斧巡航导弹炸死。五角大楼承认是定位系统导致误炸，这构成了严重的违反国际人道法。伊朗有大量学校和医疗设施被系统性摧毁，黎巴嫩也有20%人口沦为流离失所者。

到了6月3号，美国众议院以微弱优势通过了限制总统对伊战争权力的决议案。部分共和党议员如托马斯·马西倒戈。选民的民意非常明确，油气价格飙升给铁锈带带来了无法忍受的经济痛苦。如果看民调，不赞成特朗普处理伊朗方式的达到60%，认为油价上涨是特朗普责任的占大多数。债券投资者也表达了担忧，三十年期国债收益率飙到5%，通胀可能失控，美联储降息预期消失。

野狼鸣鹰: 你们看那个立党怎么预判川普的操作？他已经是会讲中文的建政最强了。

主持人: 我看了，但我对他很多预测持怀疑态度，比如他说特朗普去中国谈用 AI 统治世界，有点离谱。海湾阵营现在很撕裂，科威特、巴林成了活靶子，沙特主张降级妥协，阿联酋主张摧毁伊朗政权。中国在明面上呼吁和谈，但肯定对伊朗提供了技术支持和工业用品。霍尔木兹海峡封锁对中国经济有伤害，但中国有战略储备，这使得美国在中东影响力下降，中俄影响力上升。

其实这场战争最大赢家是俄罗斯，高油价彻底把俄罗斯经济救活了。俄罗斯以前卖油要打折偷偷摸摸，现在高价卖。以色列不是最大赢家，伊朗的导弹和无人机能袭击到以色列本土，防空系统消耗剧烈。

闪电: 像 Dota 比赛，辅助很想找个 Carry 帮他打，Carry 想回家，一直在猥琐，现在 Carry 过来打得很开心，但 Carry 想下线了。

野狼鸣鹰: 现在都没人关注俄乌战争了，就这么一闹腾。

主持人: 是的。欧洲是大输家，俄乌战争切断了俄罗斯能源，现在中东能源又受阻，去工业化更严重。亚洲国家韩国日本的股市虽然因为 AI 涨得猛，但实体经济遭受油价高企的冲击也是不可逆转的。氦气等化工原料价格暴涨三倍，影响科研和半导体产业链。全球化肥指数暴涨，粮食产量下降，给穷国造成了次生人道主义灾难。

野狼鸣鹰: 印度在到处买化肥都买不到了。

特朗普与内塔尼亚胡的激烈冲突

主持人: 5月19日，特朗普放出消息说美伊达成了意向书草案（MOU），内塔尼亚胡非常生气。到了6月1日，以色列威胁要轰炸黎巴嫩真主党阵地，伊朗宣布暂停与美国谈判。特朗普当天跟内塔尼亚胡两次通话，气氛激烈。特朗普大骂内塔尼亚胡“你他妈疯了（You're fucking crazy）”、“忘恩负义”，说要不是我保你，你早就进监狱了。内塔尼亚胡在以色列国内面临腐败审判，如果不处于战时状态就要接受公审。特朗普曾替他求情，现在极度愤怒。

特朗普周围的金主有很多是犹太复国主义者（AIPAC），他们支持内塔尼亚胡。特朗普对内塔尼亚胡投鼠忌器，不敢太强硬。AIPAC 的金元政治能量太强大了。我觉得民主党内部也是希望战争拖到中期选举，这样他们就能赢。

最后的结果可能是双方进入僵持，不和谈也不打，霍尔木兹海峡让伊朗继续收钱，美国找个理由宣布胜利退出。以色列则陷入跟真主党的对抗无法自拔。

野狼鸣鹰: 我觉得特朗普身体有点扛不住了，可能会死在任上，让 JD·万斯接任。他老年斑很严重。

主持人: 他最近去医院做认知测试（Cognitive test），而且还在采访时睡着了。他完全失去了同理心，把哈梅内伊全家炸死，还说希望能面对面会谈。美国总统亲自见敌对国家领导人，是在给对方合法性，完全不遵守外交准则。

连麦环节：老马的投资与战略分析

主持人: 接下来进入连麦环节，首先是老马，今天是不是赚了一笔？

老马: 这个礼拜都在赚，在小票上反复横跳，今天设了止盈线早早跑了。最近忙着帮国内一个富婆在美国开分公司，搞进出口和资金转移。关于中东，特朗普还有退路。第一是放开俄罗斯石油出口；第二是签总统令，限制德州和阿拉斯加石油只能国内使用，虽然面临反对，但走流程能撑一两个月，给谈判争取时间。第三，关于犹太人控制美国，影响力是有的，但我不相信能完全控制。美国保以色列是保其在欧亚大陆的三个支点之一（欧洲靠英国，中东靠以色列，东亚靠日本）。以前以色列被伊朗的代理人（哈马斯、真主党、胡塞等）包围，现在是在打破包围。但由于无人机的出现，以色列的科技代差被抹平了。以色列没有战略纵深，无人机让以色列永无宁日。所以内塔尼亚胡如果现在停战，让伊朗喘过气，以后每天放几架几千块的无人机，以色列受不了。所以以色列宁愿死人也要打出战略空间。这跟特朗普“我已经打完了要收手”的诉求产生了根本冲突。

连麦环节：以色列的不安全感与两国方案

主持人: 下一位是SP。

SP: 我同意老马说的以色列的深度不安全感。建国之初，沙特国王就警告过英美，在这个地方建以色列国会永无安宁之日，但英美很傲慢。历史上十字军东征建立的国家不到一百年就被萨拉丁灭了。以色列被伊斯兰世界环绕，害怕再出个强人把他们全灭了。

主持人: 以色列有核武器，也拒绝国际监督，核武器并没带来威慑（Deterrence）。以色列想扩大领土，把反抗者定性为恐怖分子进行种族灭绝，在国际社会上道义支持降到历史新低。

SP: 以色列的右转也跟内部政治有关。利库德集团以前算右翼，现在随着极右势力崛起，他们反而显得没那么右了。国内的哈雷迪（Haredi）犹太人不服兵役，享有特权且生育率极高，造成了巨大负担和内部矛盾。从东欧和俄罗斯回来的犹太人政治偏右，排挤其他民族。这标志着“两国方案”的失败。但巴勒斯坦方面也没有提出可行的和解方案，要求过于极端。这地方可能无解，只能靠大国看着，防止外溢。

连麦环节：日本政局与资源危机

主持人: 最后一位连麦是大川。日本前段时间高市早苗是不是有个丑闻？

大川: 高市早苗养网军攻击党内竞争对手小泉进次郎。这在日本政坛是众所周知的。她很像特朗普，喜欢自己看 X（推特）并亲自发文。日本这批年轻政治家有“大雄症候群”，把问题寄托于 AI 或网络工具的进化，忽视了建立人际关系和个人魅力。高市在自民党内没有死忠的门徒，叫不动人，但因为迎合了网络世代，人气比较高。

今天想聊聊日本的现状。霍尔木兹海峡被封，日本受影响极大。日本电视台播报新闻是“丧事喜办”，只报道有一两艘油轮安全抵达日本，却不提还有二十几艘被困在海峡。日本政府说有战略储备油不缺油，但如果美伊这种不战不和的封锁状态持续一两年，多少储备油都没用。日本、韩国、台湾、菲律宾等东亚国家对中东石油依存度极高，是最大受害者。现在日本企业因为缺乏石脑油，连卡乐比（Calbee）薯片这种国民零食的包装都从彩色变成了黑白。日本政客却像鸵鸟一样无视资源危机，还在搞什么“国旗损害罪”和“日菲联合排外海域”。

日股虽然因为 AI 浪潮大涨，但这一波最赚钱的是台湾和韩国的有钱人。台湾人拿着大笔资金来日本买房、买美债。所以中国说有通缩压力是假的，其实是外汇管制把资金按在国内，一旦放开，大家都会去换美元买高息资产，人民币会贬值。

主持人: 好的，谢谢大川的分享。今天的直播就到这里了。