大家好，欢迎来到Money or Life美股频道，我是Ace。今天是2026年4月22号周三。本周我比较忙，不打算出新的个股分析视频，所以选择周中再次分享我的持仓，以及一些关注的个股位置，并解读一个重要问题：当前市场似乎万物皆在高位，令人买不下手，应如何理解？

我最近开通了X（原Twitter）账号，欢迎大家关注，我会在上面发布对最新消息的评论，以及Patreon每日总结的精华。文字创作的重点仍在Patreon，欢迎通过视频下方链接加入我的会员社群，Ace的交易更新服务提供7天免费试用。

市场概览与财报季展望

我们先来看大盘。无论是QQQ（纳斯达克100指数）还是标普500指数，周一周二都出现了小幅下跌，但整体趋势未变。自二月底美伊战争开始至三月底，许多指数和个股经历了剧烈下跌。然而，进入四月初至今，市场发生了完全的反转。股市的奇妙之处在于，尽管许多人在过去一两个月过度关注战争影响，忽略了股市本身并非只受战争驱动，股市走势也不是完全与战争挂钩。我在此前的两个月里一直强调这一观点。

我的结论非常明确：美伊战争对美股的影响已无需过度关注。接下来，我们应将焦点转向各大公司的财报。财报季将是影响未来一两个月甚至两三个月美股走势的关键。因此，关于战争的旧闻可以不必浪费时间，应多关注公司的基本面。

个人持仓分析：减仓的“困境”

前天（周一）收盘时，我的A4账户创新高；昨天（周二）盘前同样是新高。然而，非常可惜的是，昨天我的一只持仓个股S3（可能指代某个股票代码或公司）在下跌，导致我目前的CTS（可能是指某个仓位或指标）跌得比较厉害。尽管如此，我对目前形势和自己的账户依然保持乐观。

正如提到，QQQ和标普500指数从最低点反弹了10%以上。屏幕前的SOXL（三倍做多半导体ETF）更是从最低点40美元涨至接近100美元，实现了翻倍还多的增长，这预示着半导体行业的强劲复苏。我持有的英伟达，虽然相比其他热门半导体股表现一般，但凭借其庞大的体量，也已接近前高。

然而，当我们审视自己的账户并考虑减仓时，很多人（包括我自己）会发现“根本都减不下去”。我原本在周末视频中说过本周赚够了就减仓，但执行起来却有些不舍。我减持了三支股票：火箭实验室（Rocket Lab）卖出了“小吉白骨”（此处为口语化表达，可能指部分仓位或特定部位），Iridium也卖出了“小吉白骨”，Palantir则卖了约100股。其中，Iridium和Palantir是在它们极低点加仓的部分卖出，影响不大。

对于火箭实验室，我此前告知大部分朋友，若仓位健康，无需减仓。我个人减仓仅是为了融资和仓位保护（去杠杆）。有趣的是，尽管我这么说，但我发现市场机会很多，导致减仓后又想买回。例如，今天我又买回了Circle（加密货币板块公司）。我曾分两次在130多和100出头时减仓，现在在90多接近100的价格又买回来了。一减一加，总体的融资仓位变化不大。目前我的现金是负8%，期权总仓位是负14%，后者是因为昨天我比较激进地做了SATS的卖出看跌期权（sell put），行权时间设在年底，以避免与7月到期的现有期权风险叠加。

详细仓位分析：为何“减不下去”？

具体来看我的账户，解释为何难以减仓：

• 火箭实验室（Rocket Lab）：目前持仓51%。前期在60-70美元区间加仓很多。我非常看好这家公司，特别是即将到来的财报，以及中资火箭的进展，加上SpaceX即将上市。其股价尚未达到100美元的前高，在这种情况下，很难大幅减仓。即使减，也是为了仓位保护和融资去杠杆。
• SATS：昨天股价暴跌，我反而认为应该加仓，因为它距离前低又拉开了一截。
• Iridium：虽然表现不错，但仅占3%仓位，利润率很高，现在减仓感觉不合适。
• 特斯拉（Tesla）：距离前高尚远。
• Palantir：同样距离前高很远，尚未创新高。
• EOSE：跌至谷底后仅小幅反弹，我在6.2美元开始减仓，现在7点几，这一块钱的利润不足以让我觉得有必要再减。
• HIMS & Hertz：近期出现反弹，但未到我的持仓均价。
• Transmedics：同样未到我的持仓均价104美元，仅略高于此。
• Circle：正如前面提到的，是新买回来的。
• Strategy：目前仓位还在亏损（“水下”）。

综合来看，我自己的仓位中，真正“好减”的不多。这印证了市场上的普遍感受：大盘看似创新高，但许多个股离前高还远，需要时间消化。市场呈现分化格局，我个人很难主动减仓，保持全仓可能是接下来一段时间的策略走向，但会稍微关注融资情况，避免过度激进。

市场分化与投资机会：半导体、AI及太空板块

我接下来将用两支半导体行业的股票——美光（MU）和阿斯麦（ASML）——来具体讲解。这两支股票市值大、走势稳定，图形非常相似。美光从3月底高点470美元跌至320美元，目前反弹但尚未突破前高。

对于AI基础设施这个短期和未来都热门的板块，我的观点是：不惧高，有机会就加仓。不要等待下一个10%、20%甚至30%的下跌，因为按照当前大盘走势，这种大幅回调的可能性很低。如果你持有大量现金却未在上涨过程中追随，现在就不应畏惧高位，而应勇敢买入热门板块、具有长期投资逻辑的股票。

我在此段话中提到了一些市值大、盘子大、不会瞬间翻倍但适合长期持有的股票：阿斯麦（ASML）、美光（MU）、英伟达（Nvidia），以及英特尔（INTC）。值得注意的是，英特尔是其中涨幅最大、已持续突破新高的股票。

总结来说，美伊战争对美股的影响已非常微弱。如果你在低点指数反弹十几个百分点过程中错过了大仓位布局，那么现在应关注的不是战争，而是公司的基本面和财报。如果你看好某个板块，特别是那些尚未创出新高但即将突破的热门基础设施公司，我认为不要惧高，可以先建仓。

对于像我一样仓位已满、感觉难以减仓的朋友，我的建议是“少少地减”，并保持观察，继续等待财报。我（Acy）会分析多家重点公司的财报，与大家分享下一步的操作。

个股深度解析：火箭实验室、SATS、Circle及太空板块

接下来，我将看几只个股，基于上周末复盘视频至今两个交易日的新信息或交易操作：

• 火箭实验室（Rocket Lab）：我认为其增发理论上已完成。其期权交易设定在股价达到86.2美元时执行增发，按此价格增发可获得11亿多美元资金，略多于原有目标。结合Peter Bai近期的发言（包括我在Twitter上分享的线下发言），我对该公司未来几个月直至SpaceX上市、以及中子火箭（Neutron）四季度首发都非常乐观。尽管股价已到80-90美元，我仍不打算大幅减仓。很多朋友可能因其快速上涨（3月30日最低点58美元，现已到90美元附近）而产生FOMO（Fear Of Missing Out）情绪。我的建议是：如果仓位很轻，可以少少加一点。但要反问自己，为何在58美元或上升过程中未买入？这可能源于对公司conviction（信念）不足，或是仅因股价上涨而动心。此时不妨冷静等待，关注财报。若财报前后出现“砸盘”（下跌）机会，可再慢慢加仓，目标是累积更多筹码，尤其是在SpaceX上市后若出现下探，将是中子火箭发射前的加仓良机。总之，对火箭实验室最重要的信号是：一定要累积筹码，增加持股数量。

• SATS：昨天我进行了操作，不仅加了正股，还做了sell put（卖出看跌期权）。昨天运气稍差，在开盘时卖出看跌期权，当时股价还未大幅下跌，目前出现浮亏。但我会保持耐心，因这是12月到期的期权。我对SATS的判断逻辑从1月1日至今未变，无论涨跌均持续持有，仅正股持仓有所调整。目前正股持仓约10%，期权仓位较重，有60-80手（注：此处“手”为口语化表达，实际为期权合约数量），且未使用cash secure（现金担保）策略，因此会非常小心。SATS的价值摆在那里，跌破110美元线的可能性极低，因此适合做sell put，因其下行空间有限。我不指望它暴涨，但FCC批准其与SpaceX的补平交易或下一次飞行任务成功，都可能带来利好。尽管过去四个月表现“拉胯”（不佳），我已放低期望值，但坚信其下行空间有限。需提醒大家，可能对该股票的认知判断与我不同，且若无现金担保sell put，需格外小心。

• Circle：在清空仓位后，我一直“心痒痒”想买回来。80多美元时错过了时机，90多美元也可考虑。昨天它大跌10%，我在97-98美元（今天早上夜盘）又买回了一些仓位。之前130多美元减仓的部分未加回，但若继续下跌，会考虑再加仓。如果从100美元买入跌到83美元，而未来上涨到135美元，其盈亏比将比之前110美元左右要划算得多。比特币走势已起，我的Strategy MST2公司（与Circle相关的另一公司或投资）也即将回本。因此，我对这次Circle在98美元的价格买入有信心。正如视频开头所说，许多人觉得“卖不出去，卖不下手”。Circle就是典型例子，它离前高还很远，尽管加密货币板块表现不佳，但前期曾到135美元，近期却疲软。

太空板块的轮动与整体市场信号

视频最后，我想整体谈谈太空板块。过去几个月，表现好的并非火箭实验室或SATS，而是如Black Sky (BKSY)。几周前我对Black Sky进行过分析，认为其相对于对手Planet Labs，估值较低，具备投资价值。现在，它已从那时开始狂涨至40美元左右，非常夸张。其他强势股票还有Velo（昨天暴涨）和York Space（来到新高）。

这表明，整个太空板块在过去几个月经历了良好的轮动。这也呼应了我视频开头的观点：保持乐观心态。当前美股市场已回到去年板块轮动的状态，太空、量子、AI等都在轮动，这是一个非常好的信号。

视频核心信息总结： 尽管指数创新高，但很多基本面不错的个股尚未达到新高，因此现在不应急于卖出止盈，需要耐心等待。对于已大幅上涨的股票（如IMTC），则需谨慎。总体而言，市场是健康的，板块轮动已回归。未来应持续关注的不是美伊战争，而是美联储的政策、美股“七姐妹”（Magnificent Seven）的财报以及我们手中股票公司的财报。

好的，今天的视频就到这里。感谢大家收看Money or Life美股频道，我们下期视频再见！