Tigris | 会讲课教授是好老师 · 2026-10-21 · 帖子

晨报速读，外行滴天天说AI泡沫，内行干活的告诉你算力紧缺需求爆棚 矛盾么？一个是基本面一个是现在价格反映了多少基本面。如何解读投资策略？ 你看 $SPCX 现在搞火箭的都开始主流做算力，AI业务收入却在一个季度内增长近两倍，并开始实现营业利润。 与此同时， $SMCI将季度收入预估上调近27%，毛利率也上升。现实需求没有因为资本市场怀疑而停止增长，需求真实性根本不存在什么科网泡沫时期的光纤 当然SpaceX的AI业务营业利润率只有约5.7%，而调整后EBITDA利润率高达65%。 这里巨大的差距意味着折旧、资本开支和现金流仍然是这场技术革命必须回答的问题。但至少现在没证据证伪，骑着毛驴过秋天的财报季节，投资策略颗粒度更细见订阅者内容。