Tigris | 会讲课教授是好老师 · 2026-09-30 · 帖子

这是当前市场空头和多头唯一值得看的直播解读： 如何理解美国当前的宏观外部和AI投资的泡沫。 美国现在不是靠衰退换通胀下降，而更接近这种状态： 真实最终需求仍强➕AI投资强➕企业盈利强➕生产率改善➕单位劳动力成本受控 ➕基础通胀温和的最好的宏观外部组合。 加息概率下降，可以缓解估值压力，但长期利率和企业融资成本未必同步下降。PCE也无法替任何一家AI公司证明投资回报。 当然美国财政要钱，AI要钱，能源冲击要风险溢价，高利率还会存在，投资者也开始要求更高的真实回报。 市场指数高位少数股票上涨，并没有形成更好的市场参与度。但这不意味着AI泡沫和所谓空头更是十万八千里。 关键看什么如何解读AI的投资回报超越资金成本，如何布局股票策略和仓位指南。