Tigris | 会讲课教授是好老师 · 2026-09-28 · 帖子

晨报速读：谈几个比较关注的市场信号。10年国债利率继续突破5.2，高利率提升回报门槛，但不意味着AI泡沫破裂，当然黄金这种高位连续大跌是直接的美元和利率走强等受害者。 $META 和Intel/AMD受益于个人智能体叙事的热度缓和下跌，基本面没问题但短期价格过度上涨price in商业变现的时间差，回调是正常。 $NVDA回购提升现金回报股票大涨有本身估值低和刺激现有大笔现金在手的科技股半导体硬件效仿。提升短期股东现金回报。 $AEO已经连涨收复财报后大跌，得益于关税压力缓解和美国消费韧性和新的年轻品牌增长。市场静待本周关键财经数据和 $MU财报。市场预期10月连续加息。本周是关键数据读出，个人偏向于未来几个月住房和关税下降通胀趋势，缓解市场情绪和云大厂等估值压力，当然同比因为统计原因偏高，美联储不敢不加，长期国债还可能高位，何况从企业角度，实际利率融资成本也不一定会低。所以短期情绪会有缓解关键还要看项目回报超过融资成本。利率/AI投资回报/市场交易拥挤集中度高/个别项目延期等颗粒度更细见订阅者专栏。