Tigris | 会讲课教授是好老师 · 2026-09-24 · 帖子

晨报速度：经济好的倒逼美联储加息。反驳一下基本的市场误读。钱变得贵了，但不是信用危机换不起钱，如何解读和投资策略？ 现在采购经理人指数5年新高新订单增速加快，今天公布本周的失业申请也低于预期，石油还在中东博弈，也成了长期国债利率的先行指标了。长债10/30 年利率继续上涨。 30年国债5.4%是20多年的新高。当然和2000前还没法比，现在利率也没啥惊人。何况高收益债券的信用利差，也就是破产信用风险也时候2.6%，历史地位。企业面对是长期资本贵要求折现率高不等于还不起钱。 正如我在订阅者主播和周报中预测并解读。现在是新的范式理解，不是以往的泡沫，信用危机还不起钱，而是AI投资和国家层面再投资让资金成本更高，但是最反常的是 经济越好，股票不一定越好。因为AI时代出现了一个过去科技牛市很少遇到的反馈循环。AI投资越强，经济增长越强。增长越强，Fed越难停。Fed越难停，资本成本越高。 所以AI现在最大的敌人，就是自己。不是AI泡沫破裂。而是AI自己太成功。 颗粒度更细的策略和投资指南按照周报执行。