美研芒格君 · 2026-08-13 · 帖子

AI算力触手可得，我可以预见的是: 所有人类的 [智力] 终将被拉齐在同一水平线。 [Agency] 成为区分人与人之间的分水岭，所谓的 Agency > Intellegence。Agency 的中文挺难翻译的，我姑且翻译成“主观内在思考力+驱动力” 对于我自己，通常我会问几个为什么，这变成了我最喜欢的投资里“相对估值法”的来源。 凡事多问几个为什么。时间一长，你就可以通过这些问题的答案，找到相对估值的锚点，找到公允的价格，也能识别出价格偏离价值的时候，大胆、放心买入 例如 - 为什么 NBIS CRWV 财报之前市场如此不看好？财报到底改变了什么？ - 为什么 Lumentum 发完财报之后带领整个光模块板块上涨，而 Coherent 真正发布财报之后，又因为预期拉满而下跌？到底蕴含了怎样的 pricing？如何量化？ - 为何 MRVL 发完财报之后，价格能够横盘不动？为什么华尔街可以提前精准定价？ 认知是一种复利，这些都是我每天在思考的问题，这也是我年收益率的来源，背后是深耕勤劳和努力 在这个 AI 泛滥的时代，人类的注意力和思考力成为了人和人之间拉开差距的最关键的因素