美研芒格君 · 2026-08-12 · 帖子

$CBRS 距离上次分享买入已经上涨了 21%，今天 08/12盘后就会发布财报 我一直很感谢在硅谷一线工作、还有一些从业者的朋友，我的大多数投资 insights 都来源于我的生活交流和日常工作，这给了我金融和科技交叉独特的 taste 那天用完体验完 CBRS 支持的 GPT5.6 /UltraFast 之后，感觉真的很好，当时跟大家分享了我的买入，后面又追加了一点小仓位 上个财报其实我有分享到: 目前 CBRS 面临两个问题 1. P/D 分离异构推理时代来临（可以简单理解成 GPU 和 CBRS 的芯片各做 AI 推理的一块，擅长的部分速度很快） CBRS 作为 decoder，还不知道怎么跟其他的云厂商分价钱，例如 AMD。两者在采取一种新的推理架构，怎么分钱，公司还给不出来，自然不好估价 我个人感觉这次财报可能会有进一步信息 2. CBRS 自建产能不足 上个财报中干掉利润的不只有收入不足，管理层明确提到，客户排队要 CBRS 的产能，但是机房还没有建好，CBRS 不得不高价把租出去的产能再租回来给自己的云客户，但核心有一点，就是供不应求 类似于 CRWV，我觉得这次财报产能问题可能会有所缓解，收入继续爬坡 这次财报会解答这两个问题。因此我还是挺看好的，但是目前远远没有满足我要打满的仓位配额。但鉴于过去一周已经上涨了 20%，此刻我选择继续持仓观望，HOLD 也是一种操作 如果上涨我很开心，如果下跌我会继续买入