美研芒格君 · 2026-08-07 · 帖子

$NVDA 预计缩减下一代产品HBM配量，询问了一下在英伟达恰好做这方面的朋友，我了解到的是确有其事，但这仅仅是技术路线的选型之一（重点是“之一”）。像英伟达这样的大公司，从来就不是非此即彼地全面压注，缩减 HBM 或保持 HBM 不变，这都是动态配比的 其实也不难理解为什么 Rubin Ultra有信心能削减 HBM 的总容量，无非是光互联、光模块在背后处理，相同的 HBM 可以产生更高的 scale-up、scale-out 交换速度在叠加，存储实在涨得太快了。 正如我所说，内存是一堵墙，各行各业都在想办法打破它。这是下一阶段的瓶颈，也是关键的投资机会