美研芒格君 · 2026-08-06 · 帖子

上个帖子分享了如何借助 AI 去做基本面的投研。这只是我投资布局中的一环，每天大概会花掉 3 亿 token，日复一日 2026 年的今天，如果我硅谷团队里的人，每天烧不掉一亿 token，我绝对会怀疑他对 AI 的认知深度和抽象能力 一个人对 AI 的理解，基本等于他被 AI 账单付款过的次数 无论是跟着技术走，还是做投资，只有把 AI 用透，或者至少知道一线的人到底怎么用 AI，才谈得上做 AI 半导体的布局。 这是看任何小作文和 K 线都给不了你的 没在"一卡难求"的时候排过队， 就不会真正理解 $NVDA 的定价权从哪来 没自己 host 过模型、没为 token 账单付过钱， 就算不清这笔账：云厂商正在从"卖机器小时"变成"卖 token"， $MSFT $AMZN $GOOGL 部署 Kimi、Qwen 这类开源权重，究竟能把利润率抬高多少个点 没用 vLLM 真跑过推理， 就不知道 KV Cache 的调度有多讲究、HBM 的每一 GB 有多贵。所有关于内存供应链的判断，都从这里来 没研究过 MoE 的 all-to-all 通信， 就不会明白 $MRVL $COHR 这些光互联玩家解决的根本不是"把机器连起来"，而是让上万张卡表现得像一台机器 我在一线的手感，最后都会变成仓位。看懂才能心中有数。这是我的账号致力于分享给大家的 我就在硅谷一线，平时你投资的大公司名字就在我的身边，一线 Tech Lead、Manager 都是我的朋友，我会持续分享硅谷一线的发展和思考，结合投资